Le plan financier prévisionnel (Les états financiers prévisionnels) MNG-64971 Création et gestion d’une nouvelle entreprise

Utilité du plan financier prévisionnel Fournir des renseignements utiles à la prise de décisions en matière de gestion, d’investissement, de crédit, etc. Fournir une information utile à l’évaluation des flux monétaires futurs. Expliquer comment les ressources et les obligations d’une entreprise ont été gérées.

Le plan financier prévisionnel 1. Présentation et discussion des faits saillants, tels: - projections de ventes - bénéfices (ou pertes) anticipés - position en termes de liquidités - seuil de rentabilité - analyse par scénarios (marge de manoeuvre) - principaux ratios

Le plan financier prévisionnel Fonds requis et sources de financement projetées (fonds propres, subventions, financement, etc.) Évaluation du risque et plan B (si ça va mal, qu'est-ce qu'on peut faire pour limiter les pertes?)

financier prévisionnel Les éléments du plan financier prévisionnel Le chiffres d’affaires prévisionnel. État des résultats : Pour les trois années. Budget de trésorerie (de caisse) : Sur une base mensuelle pour les trois années. Bilan : À l'ouverture et à la fin des trois années. Plan de financement (Coût et financement du projet). Seuil de rentabilité. Ratios

1-Chiffre d’affaires prévisionnel Détail du chiffre d’affaires prévisionnel : Établissez la liste de vos prestations de services ou produits. Indiquez le prix de vente hors taxes pour chacun d'eux, l'unité de vente, la quantité de vente annuelle estimée et le chiffre d'affaires correspondant. Calculez le chiffre d'affaires total. Calcul du chiffre d’affaires prévisionnel : Nombre de consommateurs-clients (dans la zone visée) X Montant annuel des dépenses pour le produit ou service Montant annuel des dépenses = Fréquence des achats X Prix de vente = CA estimé  1 000 consommateurs potentiels X 2 achats pas année X 125$ = 250 000$

2-État des résultats PRODUITS / Ventes (Chiffre d'affaires) Ventes de marchandises Production de biens Prestations de services Subventions d'exploitation Autres produits Produits financiers Produits exceptionnels Total des PRODUITS / Ventes (A)

2-État des résultats CHARGES / Dépenses Achats : Marchandises Matière première Emballages Fournitures diverses Variation de stocks

2-État des résultats Charges d’exploitation : Droits et taxes : Sous-traitance, Crédit-bail, Loyers, Charges locatives, Entretiens et réparations (locaux, matériel), Fournitures non stockées (eau, électricité, gaz), Frais de documentation, Honoraires (comptable et juriste), Publicité, Transports, Frais de déplacement, Frais de mission et de réception, Frais de poste, Frais de téléphone, fax et portable, Assurances (locaux, honoraires professionnels) Droits et taxes :   Taxe d'apprentissage, Taxe professionnelle, Droits d'enregistrement, Droits de douanes, vignettes...

2-État des résultats Charges de personnel : Salaires bruts (salaire net + part salariale) Charges sociales (part patronale) Rémunération du dirigeant Charges financières : Intérêts sur emprunts à moyen et long terme; intérêts sur dettes à court terme Charges exceptionnelles Dotations aux amortissements

2-État des résultats Total des CHARGES (dépenses) (B) RESULTAT AVANT IMPÔT (A)-(B) - Impôt sur les bénéfices RESULTAT NET (Bénéfice net)

2-État des résultats (sommaire) PRODUITS / Ventes Chiffres d’affaires Total des PRODUITS (A) CHARGES / Dépenses Achats (production) Charges d’exploitation, personnel, financières, exceptionnelles Droits et taxes Dotations aux amortissements Total des CHARGES (B) RÉSULTATS AVANT IMPÔT (A)-(B) - Impôt sur les bénéfices RÉSULTAT NET (Bénéfice net)

3-BUDGET DE TRÉSORERIE Budget de caisse 1-SOLDE EN DEBUT DE MOIS 2-ENCAISSEMENTS       Encaissements d'exploitation:  Chiffre d'affaires encaissé Encaissements hors exploitation :   Apports en capital, Apports en comptes courants, Emprunts moyen/long terme TOTAL ENCAISSEMENTS (A)

3-BUDGET DE TRÉSORERIE Budget de caisse 3-DECAISSEMENTS       Décaissements d'exploitation : Paiement achats/sous-traitance, Loyer, Assurances, Fournitures, eau, énergie... Autres charges externes, Salaires bruts, Charges sociales, Droits et taxes, Impôts sur les bénéfices, TVA versée, Charges financières Décaissements hors exploitation : Immobilisations (investissements) Remboursements d'emprunts TOTAL DECAISSEMENTS (B) 4-SOLDE DU MOIS = A-B 5-SOLDE DE FIN DE MOIS = 1+4

3-BUDGET DE TRÉSORERIE (sommaire) Budget de caisse 1- Solde en début de mois 2- Encaissements Total des encaissements A 3- Décaissements Total des décaissements B 4- Solde (temporaire) du mois = A-B 5- Solde de fin de mois = 1+4

4-Bilan (1 de 3) Actifs : Ressources économiques sur lesquelles l’entité exerce un contrôle par suite d’opérations ou de faits passés et qui sont susceptibles de lui procurer des avantages économiques futurs. Court terme: actifs réalisables à l’intérieur d’un an. Long terme: actifs qui produiront des avantages sur plus d’un an.

4-Bilan (2 de 3) Passifs : Obligations qui incombent à l’entité par suite d’opérations ou de faits passés, et dont le règlement pourra nécessiter le transfert ou l’utilisation d’actifs, la prestation de services ou toute autre cession d’avantages économiques. Court terme: passifs exigibles à l’intérieur d’un an. Long terme: passifs exigibles sur plus d’un an.

4-Bilan (3 de 3) Capitaux propres (fond de roulement) : Représentent le droit de propriété sur les actifs de l’entité après déduction des passifs C’est la partie de financement des actifs qui est fournie par les propriétaires ou actionnaires

Actifs = Passifs + Capitaux propres 4-Bilan (Sommaire) Actifs : Court terme Long terme Passifs : Capitaux propres : Actifs = Passifs + Capitaux propres

5-PLAN DE FINANCEMENT INITIAL BESOINS (durables) Frais d'établissement (démarrage) Immobilisations (Investissements) Achat d'un fonds de commerce Immeubles (terrains, locaux) Aménagements, travaux, installations Matériel (machines) TOTAL DES BESOINS RESSOURCES (durables)   Capitaux propres Aides et subventions Capitaux empruntés (emprunts à moyen et long terme)  TOTAL DES RESSOURCES ECART = Total Ressources - Total Besoins (Total à financer)

5-PLAN DE FINANCEMENT ECART = Total Ressources - Total Besoins BESOINS (durables) sur 3 ans Frais d'établissement Immobilisations (Investissements) :   Achat d'un fonds de commerce Immeubles (terrains, locaux) Aménagements, travaux, installations Matériel (machines) Besoin en fonds de roulement (BFR) : Constitution   Accroissement  Remboursement d'emprunts à moyen ou long terme TOTAL DES BESOINS RESSOURCES (durables) sur 3 ans Capitaux propres :  Capital Comptes courants d'associés Autofinancement net (capacité d'autofinancement) Aides et subventions Capitaux empruntés (emprunts à moyen et long terme)    TOTAL DES RESSOURCES ECART = Total Ressources - Total Besoins

6-Seuil de rentabilité (point mort) Formule : Calcul du chiffre d’affaires au-dessus duquel il y a réalisation de profit Coûts fixes 1 – ( Coûts variables / Ventes)

7-Les ratios L’analyse des états financiers au moyen de ratios permet de déterminer les forces et les faiblesses de l’entreprise mais elle n’en révèle pas les causes sous-jacentes. Les ratios n’ont de sens que lorsque l’on dispose de normes auxquelles les comparer (moyennes sectorielles, données des exercices antérieurs, normes des concurrents, niveaux établis lors de la budgétisation, etc.).

7-Les ratios A- Ratios de trésorerie (fonds de roulement): mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme B- Ratios d’endettement (de couverture): indiquent le degré de protection dont disposent les créanciers et les investisseurs à long terme, ainsi que les risques qu’ils assument.

A-Ratios de trésorerie (fonds de roulement) Actif à court terme Passif à court terme Exprime la relation entre le total de l’actif à court terme et celui du passif à court terme. Le quotient représente le nombre de dollars disponibles pour régler chaque dollar de dette à court terme ou le nombre de fois que l’actif à court terme couvre le passif à court terme.

A-Ratios de trésorerie (liquidités immédiates) Actif à court terme - inventaire Passif à court terme Un ratio de fonds de roulement satisfaisant ne dévoile pas le fait qu’une partie de l’actif à court terme puisse être bloquée par un faible taux de rotation des stocks. En éliminant de l’actif à court terme les stocks et les frais payés d’avance, on représente une bien meilleure information au créancier à court terme.

B- Ratios de couverture (d’endettement) Total du passif Total de l’actif Indicateur de la capacité de l’entreprise à faire face à des pertes sans que soient menacés les intérêts de ses créanciers ou protection dont jouissent les créanciers en cas d’insolvabilité de l’entreprise. Plus faible est ce ratio, plus importante est la marge de sécurité dont disposent les créanciers avant que l’entreprise ne devienne insolvable. Du point de vue du créancier, un faible ratio d’endettement est souhaitable. Le ratio d’endettement a une incidence directe sur le taux d’intérêt et les garanties que l’on exigera de la société lorsqu’elle tentera d’obtenir un financement additionnel.

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