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KIFEKOI? 2

Acheter ou louer son automobile ? (pour un particulier) François Mettel 12/2016

Quatre choix Comptant Avec un crédit En Location avec Option d’Achat En Location Longue Durée

Achat ou location ? PROPRIETAIRE LOCATAIRE Comptant Avec un crédit En Location avec Option d’Achat En Location Longue Durée LOCATAIRE

Dépréciation d’un véhicule

Dépréciation d’un véhicule/an Valeur du véhicule

Dépréciation d’un véhicule Qui détermine la courbe de dépréciation ? Fonction du constructeur (Français, Allemand, coréen…) Fonction du type de véhicule, de sa fiabilité, de son succès Fonction de la nouveauté du véhicule En fait fonction de l’idée que l’on se fait du niveau de la revente à terme => La forme des courbes de dépréciation varie donc en fonction du véhicule

Achat à crédit

Crédit 5 ans 20% comptant Valeur véhicule Reste à régler

Crédit 5 ans 20% comptant Pour un achat de 10 000 € : Taux 4.5% Durée 5 ans => Montant des mensualités : 150 € => montant des intérêts : 950 € Soit près de 10 % du prix d’achat =>Total déboursé : 10 950 € NB : Les taux actuels peuvent être inférieurs

Location avec Option d’Achat

Location avec Option d’Achat Spécificités Le contrat est fixé pour une durée précise et un kilométrage maximum annuel Tout comme pour un crédit, le souscripteur doit répondre aux normes d’endettement maximum Le locataire n’est pas propriétaire, son nom apparait sur la carte grise comme le locataire Le souscripteur peut lever l’option d’achat chaque année pour un montant prévu à l’avance, il ne peut pas arrêter de payer ses loyers et rendre le véhicule. Avec la levée d’option d’achat une nouvelle carte grise à la charge du locataire doit être émise (*) A la fin de la période de location, il peut soit lever l’option et régler l’organisme pour le montant prévu au contrat soit laisser le véhicule à l’organisme financier (décompte des frais de remise en état du véhicule et des kilomètres supplémentaires) (*) Les frais d’entretien étant lissés sur toute la période de location, la levée d’option en cours de contrat implique que cette charge incluse dans les loyers n’a peut-être pas été utilisée en entretien (tout bénéfice pour l’organisme de crédit)

Par le loueur si non levée option Location avec Option d’Achat Loyers restants Courbe dépréciation Option d’achat Option d’achat Revente véhicule Par le loueur si non levée option Les loyers portent sur 100-20=80 plus….

Location avec Option d’Achat De quoi se composent les loyers ? : 1 - Partie financière =>Du remboursement de capital sur 100-20 (dans l’exemple) => Des intérêts portant sur ce capital L’organisme financier porte 20 de capital (dans l’exemple) pendant 5 ans jusqu’à l’échéance : les intérêts portant sur cette partie du capital sont ajoutés au loyer. (les taux recalculés chez Citroën et Peugeot sont de l’ordre de 8,75%)

Location avec Option d’Achat De quoi se composent les loyers ? : 2 - Partie services =>Les frais d’entretien peuvent être ajoutés aux loyers (ils sont lissés sur toute la période et sont évalués en fonction du kilométrage prévu et du carnet d’entretien constructeur) => Le véhicule de remplacement, l’assurance, le complément de garantie constructeur; les pneus peuvent être ajoutés aux loyers =>Une marge est bien entendu ajoutée à l’ensemble….

Location avec Option d’Achat De quoi se composent les loyers ? : 1 - Partie financière =>Du remboursement de capital sur 100-20 (dans l’exemple) => Des intérêts portant sur ce capital L’organisme financier porte 20 de capital (dans l’exemple) pendant 5 ans jusqu’à l’échéance : les intérêts portant sur cette partie du capital sont ajoutés au loyer. (les taux recalculés chez Citroën et Peugeot sont de l’ordre de 8,75%) 2 - Partie services =>Les frais d’entretien peuvent être ajoutés aux loyers (ils sont lissés sur toute la période et sont évalués en fonction du kilométrage prévu et du carnet d’entretien constructeur) => Le véhicule de remplacement, l’assurance, le complément de garantie constructeur; les pneus peuvent être ajoutés aux loyers =>Une marge est bien entendu ajoutée à l’ensemble….

La Location Longue Durée

La Location Longue Durée Spécificités Le contrat est fixé pour une durée précise et un kilométrage maximum annuel S’agissant de loyers fixes, ils n’entrent pas dans le cadre de la réglementation applicable aux crédits Le locataire n’est pas propriétaire, son nom apparait sur la carte grise comme le locataire Le souscripteur ne peut pas acquérir le véhicule en cours de contrat ou à la fin. Il ne peut pas arrêter de payer ses loyers et rendre le véhicule. A la fin de la période de location, il doit rendre le véhicule à l’organisme financier (décompte des frais de remise en état du véhicule et des kilomètres supplémentaires)

1 - La Location Longue Durée Courbe dépréciation Revente véhicule Par le loueur 1 an 3 ans 2 ans Les loyers portent sur 100-45=55 plus….

2 - La Location Longue Durée Premier loyer = 20 Courbe dépréciation Revente Véhicule Par le loueur 1 an 3 ans 2 ans Les loyers suivants portent sur 100-20-45=35 plus….

La Location Longue Durée De quoi se composent les loyers : Partie financière =>Du remboursement de capital sur 100-20-45 soit 35 => Des intérêts portant sur ce capital L’organisme financier porte 45 de ce capital montant non inclus dans les loyers (dans l’exemple) pendant 3 ans jusqu’à l’échéance : les intérêts portant sur cette partie du capital sont ajoutés au loyer. (les taux recalculés chez Citroën et Peugeot sont de l’ordre de 8,75%) Partie services =>Les frais d’entretien sont généralement ajoutés aux loyers (ils sont lissés sur toute la période et sont évalués en fonction du kilométrage prévu et du carnet d’entretien constructeur => Le véhicule de remplacement, l’assurance, le complément de garantie constructeur peuvent être ajoutés aux loyers =>Une marge est bien entendu ajoutée à l’ensemble….

PROPRIETAIRE LOCATAIRE

PROPRIETAIRE Avec un crédit Au comptant Au moment de l’achat : Choix du véhicule Libre choix du fournisseur Possibilité de discuter des remises et des prix de reprise de l’ancien véhicule Les taux du crédit sont actuellement très bas (libre choix de l’organisme) Achat de véhicules neufs ou d’occasion En cours d’utilisation Libre choix pour l’entretien (fréquence…) Liberté de la date de revente du véhicule Par contre : Mise de fonds importante (achat comptant ) Le taux d’endettement du ménage doit être respecté (achat à crédit) Incertitude sur le prix de revente du véhicule Avec un crédit Au comptant

LOA LOCATAIRE LLD La présentation des modèles par les loueurs/constructeurs porte sur un loyer mensuel (qui est très parlant) plutôt qu’un taux d’intérêt. Les loueurs mélangent à dessein les appellations dans les publicités : Ils indiquent LLD alors qu’ils proposent souvent des LOA. Ces locations sont proposées par les organismes de crédit des constructeurs automobiles, par des filiales de banque, par des organismes de crédit… Libre choix du véhicule, de la durée et du kilométrage. Dans les deux cas il s’agit d’une location, l’usager n’est pas propriétaire L’entretien généralement inclus et l’assurance peut l’être ainsi que le véhicule de remplacement et les pneus. Le complément de la garantie constructeur peut être prise en charge par le loueur Risques de frais de remise en état du véhicule et de dépassement kilométrique au moment de la restitution Loyers lissés sur toute la période pour un montant moindre que pour un crédit total

LOA LOCATAIRE LLD Régit par la législation concernant les crédits à la consommation Possibilité de racheter le véhicule au prix indiqué et aux dates fixées dans le contrat (fin de chaque année) ou en fin de contrat (carte grise en sus) Pas de possibilité de racheter le véhicule en cours de contrat ni en fin de contrat .

Que choisir ?

Que choisir ? Les quatre choix ont des avantages et des inconvénients Il faut tenir compte pour choisir : des faibles taux d’intérêts actuels (autant pour les crédits que les placements financiers), des possibilités très larges de négociations sur les véhicules neufs, de l’opacité des remises accordées sur les véhicules en LLD, des contraintes de kilométrages et des soucis de restitutions… Du montant du loyer affiché (souvent attractif) qui empêche la comparaison avec une solution mentionnée avec un taux d’intérêt

Que choisir ? Il faut comparer pour un modèle de véhicule les quatre solutions en intégrant les remises possibles (et les possibilités financières). A noter qu’il n’y a pas de miracles ni de cadeaux à attendre des organismes financiers et des loueurs qui ont des objectifs de rentabilité (assez élevés)…

Autres solutions

Questions ?

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FIN