BANQUE & MARCHÉS Crédit Titrisation Cash-Flow Bourse Alain Lemasson 28042016 Bourse

Présentation du 28 avril 2016 Alain LEMASSON BANQUE & MARCHÉS Présentation du 28 avril 2016 Alain LEMASSON Fondateur INFOFI2000.com a@lemasson.org  

1- Exemple d’une start-up 2- La force du bilan BANQUES & MARCHÉS PLAN Parcours Alain Lemasson 1- Exemple d’une start-up 2- La force du bilan 3- Négocier avec la banque 4- Obligations ou actions 5- Le monde des banques 6- La Banque Centrale 7- La Dette des Etats 8- S’informer

BANQUE & MARCHÉS PARCOURS Alain Lemasson INSEAD 5 banquier junior directeur filiale banque directeur général banque ÉCOLE CENTRALE 1 2 3 4 5 TRANSITIONS négociateur financements enseignant programmation ….. DE L’INFORMATIQUE A LA BANQUE

BANQUE & MARCHÉS 1 2 3 Start Up Artistique Sabbatique AUTRE DIPLOME AUTRE DIPLOME ÉCOLE CENTRALE ÉCOLE CENTRALE 3 Start Up Artistique Sabbatique LES PARCOURS POSSIBLES

1 Pourquoi ‘Banque et Marchés’ 2 Que faut-il savoir 3 Comment apprendre: ‘e-learning’ LES 3 SUJETS

1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS Un ingénieur doit comprendre les discussions financières dans l’entreprise et les problèmes financiers du monde

BUSINESS REVIEW X X X X CASH-FLOW CASH-FLOW YUAN / Dollar 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BUSINESS REVIEW Président Directeur Asie Directeur Financier Directeur Technique VOUS X X Ingénieur(e) ECPK Directeur Commercial X X BFR HEDGING OBLIGATAIRE CASH-FLOW CASH-FLOW COLLATERAL bilan YUAN / Dollar ebitda BANQUE CENTRALE

LES MEDIAS

1 Pourquoi ‘Banque et Marchés’ 2 Que faut-il savoir 3 Comment apprendre: ‘e-learning’ LES 3 SUJETS

Le marché interbancaire BANQUE & MARCHÉS TROIS NOTIONS DE BASE pour tout comprendre Le marché interbancaire Notion de titre Lire un bilan IL Y A 3 NOTIONS

LE MARCHÉ INTERBANCAIRE BANQUE & MARCHÉS 3- Que faut-il savoir a l’interbancaire b les titres c le bilan LE MARCHÉ INTERBANCAIRE Comment fonctionne la banque

LA BANQUE CENTRALE COMPLETE MARCHÉ INTERBANCAIRE

MARCHÉ INTERBANCAIRE BANQUE & MARCHÉS 3- Que faut-il savoir a l’interbancaire b les titres c le bilan MARCHÉ INTERBANCAIRE B 2 3 ET 4 RENTABLES FAILLITE

X X MARCHÉ INTERBANCAIRE BANQUE & MARCHÉS 3- Que faut-il savoir a l’interbancaire b les titres c le bilan X BANK BANKS Banque 3 BANK X MARCHÉ INTERBANCAIRE BANK Banque 2 B 2 3 ET 4 RENTABLES FAILLITE Banque 4 BANK LA DEFAILLANCE D’UNE BANQUE PEUT AFFECTER TOUTES LES AUTRES

X X BANK RUN MARCHÉ INTERBANCAIRE BANQUE & MARCHÉS BANKS BANK BANK X MARCHÉ INTERBANCAIRE BANK BANK PEUT SE PRODUIRE RUEE SUR GUICHETS BANK BANK LE PLUS GRAND RISQUE : LA RUÉE SUR LES GUICHETS ( BANK RUN )

LIQUIDITÉ # RENTABILITÉ BANQUE & MARCHÉS 3- Que faut-il savoir a l’interbancaire b les titres c le bilan LIQUIDITÉ # RENTABILITÉ NOTION IMPORTANTE Le Marché Interbancaire Est le poumon des Banques

a le marché interbancaire 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS 3- Que faut-il savoir a le marché interbancaire b les titres c le bilan

NOTION DE TITRE Emprunteur CRÉDIT Acheter un TITRE : Prêteur BANQUE & MARCHÉS 3- Que faut-il savoir a l’interbancaire b les titres c le bilan NOTION DE TITRE Emprunteur Le prêteur doit attendre la fin du crédit pour être remboursé CRÉDIT (5 ans) AUTRE SOLUTION Acheter un TITRE : ….. l’autre solution Prêteur 10 000 $

Le miracle de la BOURSE ACTION JAMAIS BANQUE & MARCHÉS A TOUT MOMENT 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS Emprunteur Prêteur rembourse remboursé crédit 5 ans 5 ans ACTION A TOUT MOMENT JAMAIS titre COMMENT C POSSIBLE Le miracle de la BOURSE

IPO PRINCIPE DE LA BOURSE BANQUE & MARCHÉS INITIAL PUBLIC OFFERING Actions $ € Yen LA PLUS GROSSE IPO ? L’entreprise est libre de faire ce qu’elle veut de l’argent obtenu par l’ IPO ( INTRODUCTION EN BOURSE )

l’entreprise l’investisseur rembourse peut récupérer BANQUE & MARCHÉS TITRE (obligation – action) l’entreprise l’investisseur rembourse peut récupérer à une date convenue immédiatement …. ou jamais son investissement MARCHÉ Comment ce miracle est possible LE TEMPS LONG LE TEMPS COURT

a le marché interbancaire 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS 3- Que faut-il savoir a le marché interbancaire b les titres c le bilan

BILAN = LANGAGE DESCRIPTIF BANQUE & MARCHÉS 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS BILAN = LANGAGE DESCRIPTIF Je vais vous montrer

Ce qui est important: les valeurs relatives des postes du bilan 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre Ce qui est important: les valeurs relatives des postes du bilan 20-25 mots cli-fou: important?

DEVINER qui fait quoi BANQUE & MARCHÉS PME …….? …….? INDUSTRIELLE 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS DEVINER qui fait quoi Societé B Société A Société C immob immob immob stocks clients stocks cash clients Un exercice C cash PME INDUSTRIELLE …….? …….?

qui fait quoi ? BANQUE & MARCHÉS PME HYPERMARCHE BANQUE INDUSTRIELLE 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS qui fait quoi ? Societé B Société A Société C immob immob immob stocks clients stocks cash clients Un exercice C cash PME INDUSTRIELLE BANQUE HYPERMARCHE

Clients Fournisseurs Dépôts Clientèle BANQUE & MARCHÉS LE BILAN PERMET DE TOUT EXPLIQUER PARALLELE BANQUE-ENTREPRISE Clients Banque Entreprise Clients Stocks Immobilisations Fonds propres Dépôts Clientèle Fournisseurs Crédit bancaire Cash

R Le Ratio Cooke BANQUE & MARCHÉS LE BILAN PERMET DE TOUT EXPLIQUER 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS LE BILAN PERMET DE TOUT EXPLIQUER BANQUE FONDS PROPRES CREDITS EN COURS R Le Ratio Cooke La banque doit avoir au moins 8% des CREDITS en Fonds propres (matelas de sécurité)

La titrisation BANQUE & MARCHÉS LE BILAN PERMET DE TOUT EXPLIQUER 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS LE BILAN PERMET DE TOUT EXPLIQUER Banque (avant) Investisseurs CREDITS Special Company CREDITS CREDITS ABS ABS = Obligations Banque (après) La titrisation CASH

a le marché interbancaire 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS 3- Que faut-il savoir a le marché interbancaire b les titres c le bilan vue d’ensemble

Grâce au crédit bancaire les entreprises peuvent se développer 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir Vue d’ensemble 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS Système bancaire BANQUE CENTRALE Grâce au crédit bancaire les entreprises peuvent se développer MARCHÉ INTERBANCAIRE BANQUE CRÉDIT ENTREPRISE

Le crédit permet la croissance, mais peut entraîner l’inflation 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir Vue d’ensemble 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS BANQUE CENTRALE MARCHÉ INTERBANCAIRE MONEY MARKET INFLATION BANQUE BANK CROISSANCE CREDIT ENTREPRISE COMPANY Le crédit permet la croissance, mais peut entraîner l’inflation

BANQUE & MARCHÉS BANQUE CENTRALE 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir Vue d’ensemble 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS BANQUE CENTRALE taux volumes MARCHÉ INTERBANCAIRE MONEY MARKET INFLATION BANQUE BANK GROWTH CROISSANCE CREDIT ENTREPRISE COMPANY Le contrôle de l’inflation est l’une des missions de la banque centrale

ÉTAT BANQUE CENTRALE CENTRAL BANK BANQUE & MARCHÉS 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir Vue d’ensemble 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS BANQUE CENTRALE CENTRAL BANK ÉTAT MONEY MARKET MARCHÉ INTERBANCAIRE INFLATION Fiscalité Subventions Commandes BANK BANQUE CROISSANCE GROWTH CREDIT BK pas seules ENTREPRISE COMPANY L’ État agit aussi sur la croissance

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ÉTAT MARCHÉ MARKET BANQUE CENTRALE CENTRAL BANK BANQUE & MARCHÉS 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir Vue d’ensemble 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS BANQUE CENTRALE CENTRAL BANK MARCHÉ MARKET ÉTAT MARCHÉ INTERBANCAIRE MONEY MARKET INFLATION BANQUE BANK FINANCE GROWTH CROISSANCE CREDIT ENTREPRISE COMPANY Les marchés agissent sur le cours des devises

ÉTAT MARCHÉ MARKET BANQUE CENTRALE CENTRAL BANK BANQUE & MARCHÉS 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir Vue d’ensemble 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS BANQUE CENTRALE CENTRAL BANK MARCHÉ MARKET ÉTAT MONEY MARKET MARCHÉ INTERBANCAIRE FINANCE INFLATION BANQUE GROWTH CROISSANCE CREDIT ENTREPRISE Les marchés financent AUSSI les banques et les États

ÉTAT BANQUE MARCHÉ BANQUE & MARCHÉS FINANCE INFLUENCE 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir Vue d’ensemble 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS BANQUE MARCHÉ ÉTAT FINANCE Le financement bancaire ne SUFFIT PAS INFLUENCE ENTREPRISE Les entreprises ont besoin des marchés car les capacités de financement des banques sont limitées

POURQUOI? pour ne pas risquer de perdre l’argent des 2 - Que faut-il savoir Vue d’ensemble 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS Les entreprises ont besoin des marchés car les capacités de financement des banques sont limitées QUANTITATIVEMENT: le volume des crédits des banques est limité par leurs fonds propres QUALITATIVEMENT: les banques ne financent pas les entreprises trop risquées comme les start-ups POURQUOI? pour ne pas risquer de perdre l’argent des comptes des clients

70% EUROPE ÉTAT 30% BANQUE MARCHÉ BANQUE & MARCHÉS INFLUENCE 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir Vue d’ensemble 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS BANQUE MARCHÉ 70% ÉTAT INFLUENCE 30% ENTREPRISE EUROPE

70% ÉTATS-UNIS 30% ÉTAT BANQUE MARCHÉ BANQUE & MARCHÉS INFLUENCE 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir Vue d’ensemble 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS BANQUE MARCHÉ 30% ÉTAT Chine +/- comme Europe INFLUENCE 70% ENTREPRISE ÉTATS-UNIS

1 Pourquoi ‘Banque et Marchés’ 2 Que faut-il savoir 3 Comment apprendre: ‘e-learning’ LES 3 SUJETS

à explosion, c’est compliqué 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre Expliquer le moteur à explosion, c’est compliqué Cycle de Carnot Mécanique des Fluides Résistance des matériaux Taux de compression Mathématiques Physique Chimie Comprendre la BANQUE et les MARCHÉS ne demande pas de connaissances théoriques

BANQUE & MARCHÉS BANQUIER FINANCIER TRADER ÉCONOMISTE CFO … NON X 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre BANQUE & MARCHÉS BANQUIER FINANCIER TRADER ÉCONOMISTE CFO … NON X INGÉNIEUR BANQUIER FINANCIER TRADER ÉCONOMISTE CFO … OUI INGÉNIEUR

www.MOOC-ECPK.com PROJET PRESENTATION DU PROJET de E-LEARNING 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre à partir de www.INFOFI2000.com 2013 www.MOOC-ECPK.com PROJET PRESENTATION DU PROJET de E-LEARNING

Le cours Dossiers Zoom 1 3 2 PRESENTATION DU SITE de E-LEARNING 1 - Pourquoi 2 - Que faut-il savoir 3 - Comment apprendre 1 Le cours Dossiers 3 2 Zoom PRESENTATION DU SITE de E-LEARNING

Le cours 1 QUESTIONS D’ACTUALITÉ Taux négatifs Quantitative easing Austérité …..

Zoom 2

Les dossiers 3

Les dossiers 3

INTERBANCAIRE BILAN TITRES

Discuter Avec les Collègues Financiers Le lien Banque-Finance-Économie Apprendre La Bourse

S’informer en CONTINU: collègues @-Journaux @-TV Google, Baidu

ACTUALITÉ Le $ QE …..

MARCHÉS Conclusion: un enseignement concret

MACRO-ÉCONOMIE BANQUE ET MARCHÉS MICRO-ÉCONOMIE … entre macro- et micro-économie MACRO-ÉCONOMIE (Courants de pensée, théorie) BANQUE ET MARCHÉS MICRO-ÉCONOMIE (gestion de l’entreprise)

Je vous remercie de votre attention BANQUE & MARCHÉS Je vous remercie de votre attention Alain LEMASSON Fondateur INFOFI2000.com a@lemasson.org