Projet Evaluation de Produits Structurés OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% Projet Evaluation de Produits Structurés

PLAN L’équipe de gestion Le produit Les modèles de valorisation et couverture Les outils de gestion Questions OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

L’équipe de gestion Insaf Fradi Gestion des risques Modèles de taux Ines Hanchi Développement Excel Stratégies de couverture Jérôme Daydé Analyse financière Stratégies de couverture Modèles de taux Hassen Bedhiafi Développement Excel Gestion des risques Guillaume Glain Architecture logicielle Développement Web Accès Reuters OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

Le produit Fonds à formule Panier de 40 actions Mécanisme Best Timing Protection contre une performance négative lors de l’année 1 Coupons garantis et mécanisme de remboursement anticipé Exemple 1 Exemple 2 Structure financière du fonds OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

Le produit - Exemple 1 1600 75 75 59 51 43 31 21 11 1 Années 1 2 3 4 5 8 9 10 Perf. Panier Référence - -8% -12% -16% -22% -27% -32% -37% -39% Seuil annuel activation -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

Le produit – Exemple 2 1300 75 75 59 51 43 Années 1 2 3 4 5 6 Perf. Panier Référence - -8% -12% -16% -19% Seuil annuel activation -5% -10% -15% -20% OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

Le produit – Structure Financière ACTIF PASSIF OPCVM Apports souscripteurs Titres de créances à dérivés intégrés Dépôts d’espèces Emprunts d’espèces Mise en pension contre espèce Prise en pension contre espèce Prêts de titres Emprunt de titres ACTIF HORS-BILAN Equity-Linked Swap Instruments à terme OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

Le produit – Les risques Société de gestion Hausse ou baisse modérée de tous les secteurs sur tous les marchés Client OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

PLAN L’équipe de gestion Le produit Les modèles de valorisation et couverture Les outils de gestion Questions OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

Les modèles de valorisation et de couverture Valeur liquidative initiale Valeur liquidative au temps ti : somme de 2 composantes Ligne risquée : Ligne non risquée : OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

Les modèles de taux d’intérêt Détermination de la courbe Zéro-Coupons Méthode de bootstrap Valeur liquidative au temps ti : somme de 2 composantes Ligne risquée : Ligne non risquée : OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017