Portefeuille géré par : Mme Marie-Josée Doucet Mme Annick Patry Mme Isabelle Roussel M. Benoit Véronneau

Valeur du portefeuille 103 713,49 $ Rendement d’environ 4 % depuis le début de la simulation

Objectifs de rendement Rendement minimum requis Surpasser de 1 % le rendement d’un indice composé à 60 % du TSE 300 et à 40 % du S&P 500

Situation actuelle Rendement de l’indice pondéré: -5,2 % Rend. TSE 300 = -10 % Rend. S&P 500 = 2 % Rendement de notre portefeuille: 3,713 % Objectif atteint !!!

Risque Aversion au risque moyenne Portefeuille diversifié Actions détenues se situant dans différents secteurs Chaque titre représente au maximum 10 % de la valeur du portefeuille Options prises pour se protéger des variations dans les prix et non pour des fins de spéculation

Stratégie Tenter de reproduire le plus possible l’indice pondéré Échantillonnage par secteur Faible proportion de chaque titre (<10%)

Stratégie (suite) 20 % en options ou autres produits dérivés pour se protéger des variations dans les prix Essayer de se protéger du risque de change en favorisant davantage les actions canadiennes

Composition stratégique 75 % actions  45 % actions CAN, 30 % actions USA 20 % produits dérivés 5 % encaisse (en cas de problème) !

Répartition par marché

Répartition CAD et US Actions canadiennes -Call sur Pétro-Canada -Barrick Gold -Alcan -Nortel -Bombardier -BCE inc -BCE Emergis -Biochem Pharma -Domtar -Banque Royale Actions américaines -Citigroup -Chevron -E.I. Dupont de Nemours -GE -Lucent -Merk &Co -3 Com -Intel -Peoplesoft -Johnson&Johnson

Répartition sectorielle

Composition par secteur Aurifères 5,64% -Barrick Gold Produits forestiers 4,78% -Domtar Produits de consommation 14,23% -Johnson&Johnson -Merk &Co -Biochem Pharma Produits industriels Technologie 16,19% -Nortel -PeopleSoft -3Com -Intel -Lucent -BCE Emergis

Suite -BCE Services publics 5,27% Pétrole et gaz 5,29% Produits industriels Transport 3,81% -Bombardier Produits chimiques 3,19% -E.I.Dupont de Nemours Mines et métaux -Alcan 5,37% Conglomérat -GE 5,64% Services publics 5,27% -BCE Pétrole et gaz 5,29% -Pétro-Canada (call) -Chevron Banques 8,23% -Citigroup -Banque Royale

Comparaison du portefeuille par rapport à l’indice Surpondération: des produits de consommation (14,23 % vs 3,05 %) Sous-pondération: en technologie ( 16,19 % vs 36,10 %) dans les banques ( 8,23 % vs 16,63 %) Les autres secteurs respectent la pondération de l’indice ( à 1-2 % près)

Décisions stratégiques par rapport à l’indice Anticipation d’une baisse du marché = achat d’un put sur l’indice TSE 300 Le marché a effectivement diminué = vente de l’option à profit Anticipation du maintien du prix de l’énergie élevé = achat d’un call sur Pétro-Canada

Perspectives par rapport au marché Pour le futur, nous sommes optimistes; nous anticipons une hausse du marché en général Nous continuerons à suivre la même stratégie