Gestion budgétaire et financière d’entreprise

Introduction générale: Politique financière et importance de la gestion de trésorerie Chapitre 1: Budget de trésorerie Chapitre 2 : Budget des ventes Chapitre 3: Budget de production Chapitre 4: Budget des approvisionnements Contenu

La Politique financière d’une entreprise la politique financière d’une entreprise consiste en ensemble de mesures et décisions se rapportant aux: -Choix d’investissement à court, long et moyen terme parmi plusieurs opportunités d’investissement indépendamment des problèmes de financement; -Recherche de financement optimal en combinaison les fonds propres et les endettements financiers

la politique financière d’une entreprise consiste en ensemble de mesures et décisions se rapportant aux: -Choix d’investissement à court, long et moyen terme parmi plusieurs opportunités d’investissement indépendamment des problèmes de financement; -Recherche de financement optimal en combinaison les fonds propres et les endettements financiers; Optimisation des prévisions des disponibilités budgétaires selon une démarche des prévisions de trésorerie de plus en plus précises et fiables dans un environnement changeant. Toute modification des conditions de l’environnement économique dans lequel l’entreprise est immergée, rétroagit sur le solde de trésorerie.

Importance de la gestion de trésorerie dans l’entreprise Toute entreprise, quelle que soit son efficacité ou quelle que soit sa structure, peut se trouver confrontée à des problèmes de trésorerie de façon conjoncturelle ou structurelle. Ces problèmes peuvent survenir, à court terme, car l’entreprise doit de manière permanente chercher à assurer le financement de cycle d’exploitation. Ces problèmes sont dus à des facteurs endogènes et exogènes à l’entreprise.

La hausse généralisée du taux d’intérêt ; Les fluctuations économiques. Les modifications de la conjoncture économique sont susceptibles de provoquer une détérioration de la trésorerie de l’entreprise ; L’insuffisance des fonds propres : le trésorier est de plus en plus sollicité pour prévoir et gérer sainement les flux financiers de l’entreprise, à anticiper et à garantir les risques financiers et surtout à assurer la liquidité et la solvabilité de l’entreprise au moindre coût et ce, d’une manière permanente. La conjoncture de ces facteurs entraîne des conséquences trop lourdes au niveau des entreprises. En effet, la gestion de trésorerie est devenue un axe stratégique de la politique financière de l’entreprise.

Origine des problèmes de trésorerie 1- Problèmes structurels de trésorerie : Insuffisance du FDR par : – Trop fort montant d’investissements réalisés sous forme d’acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles – Des investissements financiers trop importants (prise de contrôle de société, achats de titres de participation,..) – Une insuffisance des capitaux permanents due notamment : * à la faiblesse du capital social de la société * au sous- endettement à moyen et long terme * à la faiblesse des bénéfices mis en réserve * à des pertes successives et donc à l’insuffisance de rentabilité de l’entreprise Importance du BFR : – Stocks trop importants – Crédits clients trop longs – Crédits fournisseurs trop courts

2- Problèmes conjoncturels de trésorerie : Il s’agit des problèmes résultant de fluctuation de l’activité à court terme et donc des mouvements de des encaissements et des décaissements : Les variations saisonnières de l’activité qui peuvent conduire à d’importants besoins de trésorerie à certaines périodes de l’année. C’est le cas de certaines industries agro-alimentaires, de l’industrie du jouet, de l’industrie du matériel de ski ; etc… Le gonflement accidentel des stocks par suite d’annulations de commandes; Le retard ou la défaillance du règlement d’un client qui provoque un manque de recettes et donc d’encaissement Des fluctuations de nature complètement aléatoire et donc et donc par définition imprévisible comme des guerres, des conflits sociaux, des grèves, etc…