LA BALANCE DES PAIEMENTS Un instrument pour comptabiliser les échanges internationaux (1)

La balance des paiements : un outil de mesure des échanges internationaux La balance des paiements est un document statistique qui retrace l'ensemble des échanges réels (biens et services), monétaires (paiements de salaires, versement de revenus) et financiers (actions, obligations, emprunts/prêts) entre les agents économiques résidents d'une économie et les non-résidents au cours d'une période déterminée.

La balance des paiements comporte 3 comptes : Le compte des transactions courantes Le compte de capital Le compte financier ( + une dernière ligne pour les erreurs et omissions)

Le compte des transactions courantes Il enregistre les échanges : - de biens de services de revenus du travail et du capital de transferts courants (dons et subventions)

Le compte de capital Il enregistre : - les annulations de dettes les achats ou ventes de brevets ; de droits d’auteurs ; de franchises (Son montant est souvent très faible)

Le compte financier Il enregistre : les investissements directs à l’étranger les investissements de portefeuille (achats et ventes d’actions et obligations) les prêts et les emprunts On y trouve également le poste « Avoirs de réserve »

C’est à vous ! Indiquez dans quel compte doivent être enregistrées les opérations suivantes Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une filiale française reverse une partie de ses profits à sa société-mère implantée aux Etats-Unis Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une filiale française reverse une partie de ses profits à sa société-mère implantée aux Etats-Unis Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ ■ C’est un revenu du capital Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une entreprise française prend une participation dans une entreprise chinoise à hauteur de 25% de son capital social afin de s’assurer une implantation durable sur ce marché en pleine expansion Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une entreprise française prend une participation dans une entreprise chinoise à hauteur de 25% de son capital social afin de s’assurer une implantation durable sur ce marché en pleine expansion Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts ■ C’est un investissement direct à l’étranger

Une entreprise française vend des automobiles à un concessionnaire allemand Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une entreprise française vend des automobiles à un concessionnaire allemand Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ ■ C’est une exportation de bien Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un couple français part en vacances à Vienne, où il assiste notamment à un spectacle à l’opéra et visite l’Albertina où se trouve une exposition de Gustav Klimt Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un couple français part en vacances à Vienne, où il assiste notamment à un spectacle à l’opéra et visite l’Albertina où se trouve une exposition de Gustav Klimt Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants ■ C’est une « importation » de services □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un concierge résidant en France, salarié d’un grand hôtel, travaille en Suisse. Il perçoit son salaire en fin de mois. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un concierge résidant en France, salarié d’un grand hôtel, travaille en Suisse. Il perçoit son salaire en fin de mois. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ ■ Il s’agit d’un revenu du travail Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un concierge résidant en France, salarié d’un grand hôtel, travaille à Paris. Il envoie de temps en temps une partie de son salaire à ses parents, vivant à Dakar. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un concierge résidant en France, salarié d’un grand hôtel, travaille à Paris. Il envoie de temps en temps une partie de son salaire à ses parents, vivant à Dakar. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ ■ C’est un transfert courant (don) Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un épargnant résidant en France acquiert des actions d’une société américaine, anticipant la montée prochaine du cours de l’action. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un épargnant résidant en France acquiert des actions d’une société américaine, anticipant la montée prochaine du cours de l’action. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts ■ C’est un investissement de portefeuille

Cet épargnant perçoit des dividendes le mois suivant. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Cet épargnant perçoit des dividendes le mois suivant. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ ■ C’est un revenu du capital Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une banque française accorde un prêt à un résident britannique qui souhaite acquérir une résidence secondaire en France. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une banque française accorde un prêt à un résident britannique qui souhaite acquérir une résidence secondaire en France. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts ■ C’est un prêt

Une entreprise française achète une licence à une entreprise coréenne afin de pouvoir utiliser son brevet. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une entreprise française achète une licence à une entreprise coréenne afin de pouvoir utiliser son brevet. Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital ■ C’est une acquisition de brevet Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Maintenant, entrons un peu plus dans le détail … La balance des paiements distingue les opérations en fonction de leur nature (compte des transactions courantes, compte de capital, compte financier) mais aussi en fonction de leur impact sur la situation financière des agents économiques résidents. Toute opération économique ou financière qui provoque une entrée de fonds sur le territoire national donne lieu à une écriture en « Crédit » (+), toute opération qui provoque une sortie de fonds du territoire national est indiquée en « Débit » (-)

C’est à vous ! Indiquez si les opérations précédentes doivent être enregistrées dans la colonne « Crédit » ou dans la colonne « Débit » Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une filiale française reverse une partie de ses profits à sa société-mère implantée aux Etats-Unis Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une filiale française reverse une partie de ses profits à sa société-mère implantée aux Etats-Unis Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ ■ Sortie de fonds Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une entreprise française vend des automobiles à un concessionnaire allemand Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une entreprise française vend des automobiles à un concessionnaire allemand Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ ■ Exportation = entrée de fonds Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un couple français part en vacances à Vienne, où il assiste notamment à un spectacle à l’opéra et visite l’Albertina où se trouve une exposition de Gustav Klimt Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un couple français part en vacances à Vienne, où il assiste notamment à un spectacle à l’opéra et visite l’Albertina où se trouve une exposition de Gustav Klimt Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ ■ « Importation » de services et sortie de fonds Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un concierge résidant en France, salarié d’un grand hôtel, travaille en Suisse. Il perçoit son salaire en fin de mois. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un concierge résidant en France, salarié d’un grand hôtel, travaille en Suisse. Il perçoit son salaire en fin de mois. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ ■ Revenu du travail et entrée de fonds Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un concierge résidant en France, salarié d’un grand hôtel, travaille à Paris. Il envoie de temps en temps une partie de son salaire à ses parents, vivant à Dakar. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un concierge résidant en France, salarié d’un grand hôtel, travaille à Paris. Il envoie de temps en temps une partie de son salaire à ses parents, vivant à Dakar. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ ■ Sortie de fonds (don) Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un épargnant français perçoit des dividendes d’une entreprise américaine. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un épargnant français perçoit des dividendes d’une entreprise américaine. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courant □ ■ Revenu du capital et entrée de fonds Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une entreprise française achète une licence à une entreprise coréenne afin de pouvoir utiliser son brevet. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une entreprise française achète une licence à une entreprise coréenne afin de pouvoir utiliser son brevet. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital ■ Sortie de fonds Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Le cas particulier du compte financier Vous avez remarqué que nous n’avons pas encore revu les exemples impliquant le compte financier. C’est parce que dans ce compte, plutôt que de « crédit », on parle de « créances » (ou «d’avoirs ») et plutôt que de « débit », on parle « d’engagements ». On comptabilise comme des « Avoirs » (au crédit) les créances ou titres de propriété que détiennent les résidents français sur les agents économiques étrangers et comme « Engagements » (au débit) les créances ou titres de propriété que détiennent les agents étrangers sur les agents résidents.

Le cas particulier du compte financier Une opération impliquant une entrée de fonds peut donc aussi bien être comptabilisée avec un signe + au crédit (par exemple si un épargnant français revend des actions étrangères) qu’avec un signe – au débit (par exemple si une entreprise étrangère achète des actions d’une entreprise française). Inversement, une opération impliquant une sortie de fonds sera indiquée avec un signe – au crédit (par exemple, une entreprise française réalise un IDE à l’étranger) ou un signe + au débit (par exemple, une entreprise étrangère réalise un emprunt auprès d’une banque française)

Une entreprise française prend une participation dans une entreprise chinoise à hauteur de 25% de son capital social afin de s’assurer une implantation durable sur ce marché en pleine expansion Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une entreprise française prend une participation dans une entreprise chinoise à hauteur de 25% de son capital social afin de s’assurer une implantation durable sur ce marché en pleine expansion Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts ■ Avec signe – car sortie de fonds, qui correspond à une hausse des avoirs sur l’étranger

Une banque française accorde un prêt à un résident britannique qui souhaite acquérir une résidence secondaire. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une banque française accorde un prêt à un résident britannique qui souhaite acquérir une résidence secondaire. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts ■ Avec signe – car sortie de fonds, qui correspond à une hausse des avoirs sur l’étranger

Un épargnant résidant en France acquiert des actions d’une société américaine, anticipant la montée prochaine du cours de l’action. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un épargnant résidant en France acquiert des actions d’une société américaine, anticipant la montée prochaine du cours de l’action. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts ■ Avec signe – car sortie de fonds, qui correspond à une hausse des avoirs sur l’étranger

Un fonds de pension américain revend des actions françaises, anticipant la baisse prochaine du cours de l’euro. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Un fonds de pension américain revend des actions françaises en France, anticipant la baisse prochaine du cours de l’euro. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts ■ Avec signe + car sortie de fonds, qui correspond à une diminution des engagements vis-à-vis de l’étranger

Une entreprise indienne devient actionnaire majoritaire d’une entreprise française spécialisée dans la métallurgie. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts

Une entreprise indienne devient actionnaire majoritaire d’une entreprise française spécialisée dans la métallurgie. Crédit Débit Compte des transactions courantes Services Biens Revenus du travail ou du capital Transferts courants □ Compte de capital Compte financier Investissements directs à l’étranger Investissements de portefeuille Prêts ou emprunts ■ Avec signe – car entrée de fonds, qui correspond à une hausse des engagements vis-à-vis de l’étranger

Le cas particulier du compte financier A travers les exemples précédents, on peut remarquer une caractéristique particulière du compte financier par rapport aux compte des transactions courantes et au compte de capital. En effet, dans le compte des transactions courantes et le compte de capital, toute entrée de fonds correspond à une hausse du patrimoine des agents résidents. Au contraire, dans le compte financier, toute entrée de fonds correspond à une diminution du patrimoine des agents résidents (puisqu’elle résulte de la vente d’actions à des agents économiques étrangers ou d’emprunts – qu’il faudra rembourser plus tard - réalisés auprès d’agents étrangers). Au contraire, les sorties de fonds correspondent à un accroissement du patrimoine. C’est la raison pour laquelle on dit que les variations du compte financier permettent de mesurer la variation de la position extérieure (variation du patrimoine financier vis-à-vis du reste du monde)