NEW AREVA FOREIGN EXCHANGE RISK POLICY March 18th, 2004 PATRICK GUENYOT
> Titre de la présentation - Date - Références33 Principes Généraux Couvrir le risque de change pour les offres faites dans une devise différente de celle du pays de l ’unité. La couverture doit être mise en place et effective dès la date de clôture de l ’offre ( bid closing date) obligatoire pour toute offre supérieure ou égale à 500k€ 90% des risques de change d’une unité doivent être couverts impact sur le PV : entre 0,2% et 1% Tout changement par rapport aux conditions décrites dans l’offre doit être signalé. ( en particulier dénouement anticipé our reports de couverture )
> Titre de la présentation - Date - Références44 Types de couverture COFACE pour offres supérieures à 5 M€ Interne AREVA pour offre comprise entre 500k€ et 5 M€ ( système ARTEN ) Possibilité de couverture par ARTEN étudiée au cas par cas pour montants 5 M €
> Titre de la présentation - Date - Références55 ARTEN Similaire au système ALSTOM FERG utilisé précédemment, les principales différences sont : Entrée en vigueur au paiement de l ’inception fee est payée par l ’unité à AREVA Treasury Conclusion fee intégré dans le taux proposé. Couverture à partir de 500k€ ( au lieu de 1M€) Devises couvertes : EUR, USD, GBP, CHF Pas d’extension de garantie au taux historique.
> Titre de la présentation - Date - Références66 Formulaires ADOCHR : demande de couverture pour montants ou devises non couvertes par le système ARTEN. ARTENHR : demande de couverture par ARTEN ARTENFOLLOWUP : en cas d ’amendement à une police ARTEN ( bid stage) Forward operation : Demande de couverture par l ’unité ForwOpEarlierExtension : Demande de modification par l ’unité ( dénouement anticipé ou report de terme de paiement) SwapFX rate : demande d ’un achat/vente à terme.
> Titre de la présentation - Date - Références77 Contacts ARTEN Mireille Doré Laure Pascal COFACE Damien Olagne Theodora Leyris