UNIVERSITAS SPÉCIALISTE EN ÉPARGNE- ÉTUDES DEPUIS PLUS DE 50 ANS

L’ÉDUCATION : NOTRE MISSION, NOTRE PASSION ! Universitas met son expertise et son sens de l'engagement au service des jeunes Canadiens en proposant à leurs parents et à leurs proches des régimes enregistrés d'épargne-études (REEE). Ils mettent tout en œuvre afin de verser à ces jeunes les meilleurs paiements d'aide aux études (PAE) possible sur le marché, leur permettant ainsi de réaliser leurs rêves !

L’INDUSTRIE DES REEE QU’EST-CE QU’UN REEE ? Régime enregistré d’épargne-études : type de placement spécialement conçu pour les études postsecondaires d’un enfant. PRINCIPAL AVANTAGE DU REEE COMME MODE DE PLACEMENT Subventions gouvernementales avantageuses Subvention canadienne pour l’épargne-études (20% à 40%) Bon d’études canadien (500$ et 100$/an) Incitatif québécois à l’épargne-études (10% à 20%)

L’INDUSTRIE DES REEE (SUITE) QUI OFFRE DES REEE AU QUÉBEC ? Fondations spécialisées en épargne-études Institutions financières Cie assurance CONFORMITÉ – GOUVERNANCE Autorité des marchés financiers (AMF) Agence du revenu

COMMENT FONCTIONNE LE REEE ?

LA SUBVENTION CANADIENNE POUR L’ÉPARGNE-ÉTUDES

L’INCITATIF QUÉBÉCOIS À L’ÉPARGNE-ÉTUDES

LE BON D’ÉTUDES CANADIEN

LE REEE UN OUTIL FINANCIER QUI RAPPORTE Famille avec revenu inférieur à $ investit 500$ dans un REEE: SCEE de base20%100 $ SCEE supplémentaire20%100 $ BEC500 $ IQEE de base10%50 $ IQEE supplémentaire10%50 $ Subventions totales800 $

EXEMPLE 1 RÉGIME UNIVERSITAS *Cohorte 2014, convention souscrite à l’âge de 2 ans 83,33 $ par mois pour un total de $ par année revenu familial faible Cotisation de $ par année pendant 15 ans $ Rendement sur épargne7 415 $ SCEE 20 % de base + 20 % de bonification (sur 500 $)4 500 $ BEC2 000 $ IQEE 10 % de base + 10 % de bonification (sur 500 $)2 250 $ Rendent sur subventions au taux de 5 % net3 355 $ Total potentiel en PAE pour le bénéficiaire* $ Total en remboursement d’épargne au souscripteur à l’échéance du contrat ou à l’inscription $

NOTRE CLIENTÈLE PRÈS DE SOUSCRIPTEURS (ACTIFS) Parents Grands-parents Parrains, marraines, oncles, tantes Proches PlUS DE BÉNÉFICIAIRES (ACTIFS) Enfants pour qui les parents épargnent actuellement Étudiants qui bénéficient en ce moment des épargnes de leurs parents Clientèle basée au Québec et au Nouveau-Brunswick

UNIVERSITAS EN CHIFFRES (31 DÉC. 2014) Actifs sous gestion $ Montants versés en PAE/ remboursement d’épargne $

CE QUI NOUS DISTINGUE NOTRE EXPERTISE Plus de 50 ans d’expérience en matière d’épargne-études Une équipe de plus de 200 représentants et de 100 personnes au siège social spécialisés en REEE Connaissance pointue des subventions gouvernementales offertes et des façons de les maximiser

CE QUI NOUS DISTINGUE SÉCURITÉ ET CONFIANCE Remboursement du capital garanti à 100 % Structure d'organisation à but non lucratif nous permettant de concentrer tous nos efforts pour offrir les paiements d'aide aux études (PAE) les plus élevés possible

IMPACT RENDEMENT SUR PAE Baisse du rendement de 50 points : Baisse PAE de 20% à 40%* Dépendamment du rendement accumulé

PROBLÉMATIQUE ACTULAB Est-ce qu’il serait intéressant pour Universitas d’actualiser la valeur de son passif, afin d’accroitre la proportion de ses placements dans des produits plus générateurs de rendement ?

CONTEXTE POLITIQUE DE PLACEMENT Politique de placement 1. Cotisations des souscripteurs et subventions gouvernementales (passif à actualiser): Investies en revenu fixe garantis par un gouvernement canadien 2. Autres fonds (Revenus accumulés sur les cotisations et sur les subventions): Investis à 85 % actions canadiennes et 15 % revenu fixe

CONTEXTE RÉPARTITION - PORTEFEUILLE Répartition du portefeuille – Universitas

CONTEXTE RÉPARTITION - PORTEFEUILLE Répartition du portefeuille – REEEFLEX

CONTEXTE TOLÉRANCE AUX RISQUES Tolérance aux risques 1. Cotisations des souscripteurs et subventions gouvernementales La capacité et la volonté est très faible étant donné l’obligation de remboursement qui prévaut et les restrictions réglementaires 2. Autres fonds (revenus accumulés) La capacité et la volonté est de modérée à élevée étant donné qu’il n’y a pas d’obligations de remboursement

CONTEXTE TAUX D’INTÉRÊT Taux 10 ans à 1,5 % 1.Assouplissement quantitatif a dégagé des rendements intéressants sur le marché obligataire, mais … 2.Retour à la moyenne ? Hausse de taux d’intérêt ? 3.Dans ce contexte, capacité à générer des rendements obligataires et dégager des surplus? 4. Dans cet esprit, une politique d’actualisation du passif pourrait augmenter notre surplus et augmenter notre pouvoir de diversification

OBJECTIF 1.Déterminer, en prenant l’environnement de taux actuel et les scénarios prescrits par la méthode canadienne axée sur le bilan (MCAB), les actifs libérés par l’actualisation pour investissement dans des produits plus générateur de rendement 2.Évaluer les mêmes bénéfices qu’en (1), mais sous des hypothèses futures de taux d’intérêt plus élevés et effectuer des tests de sensibilité 3.Décrire les avantages et inconvénients des techniques de gestion d’actif/passif, déterminer la meilleur solution de gestion pour le portefeuille et l’impact d’un point de vu risque/rendement 4. Déterminer le moment opportun pour une politique d’appariement et Rédiger un rapport de qualité professionnelle

FICHIERS FOURNIS 1.Problématique Actulab: - Détail de la problématique - Politique de placement - Spécificité du portefeuille - Description du passif - Mandat - Information supplémentaire

FICHIERS FOURNIS 2. Portefeuilles de placement: - Ensemble des titres par secteur et catégorie - Date d’échéance - Taux de rendement - Coût, JVM et valeur nominale

FICHIERS FOURNIS 3. Engagements et flux par cohorte: Fonctionnement par cohorte Selon chaque cohorte nous avons: - Dépôt périodique d’épargne - Solde d’épargne - Dépôt périodique frais de souscription - Remboursement épargne et frais - Dépôt subventions et revenus placement Calcul de la durée moyenne des engagements

FICHIERS FOURNIS VariableDescription depotnqoDépôts périodiques en épargne fondssoSolde de l'épargne des souscripteurs fraisqoDépôts périodiques en frais d'adhésion lwunitsoNombre d'unités cumulatif à la fin de la période prassoDépôts périodiques en prime d'assurance rembintdoRemboursement intégral de la période rembintfoRemboursement de frais d'adhésion de la période 4. Codes pour les fichiers actuariels fournis (exemple)

LA SOMME QUI FAIT LA DIFFÉRENCE