Click to edit Master title style 04/06/2012 LE MARCHE RESIDENTIEL EN FRANCE Olivier Bokobza – Présentation CCFI du 20 juin 2012

2 BNP PARIBAS REAL ESTATE 6 grands métiers immobiliers sous une marque unique

LE PARADOXE DU MARCHE RESIDENTIEL EN FRANCE EN 2011 Un contexte économique fragile : Croissance à 1,5 % Faible progression de la croissance des ménages (+ 0,6 %) Taux de chômage en augmentation Une augmentation des prix des logements de 15 %, en moyenne, en France Un volume de transactions record

2011 Activité en volume du marché neuf Source : FPI et MEDDTL

2011 Activité en volume du marché ancien D’octobre 2010 à septembre 2011 Source : CGEDD d’après DGFiP (MEDOC) et bases notariales

LES PRINCIPAUX FACTEURS Dispositifs gouvernementaux fort et impactant - Aides aux primo-accédants à la propriété :. Pass Foncier. PTZ + sur l’ancien et le neuf - Dispositifs dédiés à l’investissement locatif Neuf:. Scellier pour le neuf. Censi-Bouvard pour les Résidences Services dans le neuf  Immobilier : valeur refuge par excellence  Des taux très incitatifs en France

LES PRINCIPAUX FACTEURS en %

CONSTATS Un marché haussier tant en volume qu’en valeur Orléans € Lille € Metz € Strasbourg € Paris € Caen € Rennes € Nantes € Bordeaux € Tours € Toulouse € Montpellier € Marseille € Toulon € Nice € Grenoble € Lyon € Clermont- Ferrand € Dijon € > + 8 % Entre + 3 % et + 8 % De – 1 % à + 3 % Légende : 2011

MARCHE DE L’ILE DE FRANCE

VOLUMES DE VENTES DES LOGEMENTS EN ILE-DE-FRANCE Volumes de ventes des logements (anciens et neufs) par année 10

Prix au m² des appartements anciens par trimestre (valorisations des indices Notaires-INSEE) PRIX DES APPARTEMENTS ANCIENS EN IDF Variations T42011/ T42010 T42011/ T32011 Paris14,7%0,2% Petite Couronne8,8%-0,7% Grande Couronne5,0%-0,9%

Prix médian au m² des appartements anciens au 4° trimestre 2011 et évolution annuelle des prix au m² PRIX DES APPARTEMENTS ANCIENS A PARIS 12

Evolution des prix des appartements anciens sur 10 ans par arrondissement les plus fortes évolutions (18 ème et 20 ème ) et les moins fortes (5 ème et 16 ème ) PRIX DES APPARTEMENTS ANCIENS A PARIS 13

Projection des prix à Paris (projection à 3 mois des évolutions constatées sur les avant-contrats à fin mars 2012) INDICATEURS AVANCES SUR LES AVANT-CONTRATS A PARIS juin juil août sept oct nov déc jan févr mars avr mai juin juil août sept oct nov déc janv févr

Prix médian au m² des appartements anciens par commune* et évolution sur un an (du T au T4 2011) PRIX DES APPARTEMENTS ANCIENS EN PETITE COURONNE HAUTS-DE-SEINE : 5 400€ / +10,2% VAL-DE-MARNE : 4 280€ / +7,2% SEINE-SAINT- DENIS : 3 290€ / +6,3% *communes enregistrant le plus de ventes au cours du 4° trimestre 2011 (au moins 20 transactions) Valorisation des indices Notaires-INSEE

2004 CARACTERISTIQUES DES ACQUEREURS Logements anciens (France) : du 01/01/11 au 31/12/11 Proportion de transactions réalisées par des acquéreurs de nationalité étrangère Source : bases immobilières des Notaires de France Plus de 10% en : Alpes-Maritimes (16%) 24 : Dordogne (15%) 93 : Seine-Saint-Denis (15%) 74 : Haute-Savoie (13%) 46 : Lot (13%) 23 : Creuse (12%) 16 : Charente (11%) 11 : Aude (10%) 01 : Ain (10%) 16 AnnéePart des étrangers 20046,3% 20095,3% 20105,0% 20115,3%

QUID 2012 ? Annonce de l’extinction des dispositifs gouvernementaux Difficultés économiques avec les difficultés de l’Europe (Grèce, dettes souveraines) Période électorale  Période d’incertitude = période d’opportunité

CONSEQUENCES AJUSTEMENT DU MARCHE Peu de vendeurs sur le second marché donc peu d’offres :. stabilisation des prix pour Paris intra-muros. baisse limitée à 5 % - 10 % pour la 1 ère couronne. Baisse limitée à 15 % sur la seconde couronne et les régions Offre faible également sur le neuf :. stabilisation des prix

EN RESUME 2011 :Une année satisfaisante pour le marché résidentiel 2012 :Période d’opportunité via l’ajustement du marché 2013 :Année charnière dans un nouveau contexte de politique sur le logement…

Club Privilège mai 2011 Les marchés de l’immobilier de bureaux en France: Tendances et perspectives Chambre de Commerce France Israël 20 juin 2012

CCFI 20 juin 2012 Contexte immobilier en Europe

CCFI 20 juin 2012 Transactions de bureaux en Europe T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T T1 2011T1 2012T T Central Paris Central London MunichFrancfortBerlinHambourgMadridBruxellesMilan Transactions milliers m² Source : BNP Paribas Real Estate.

CCFI 20 juin Central Paris Central London MunichBerlinHambourgFrancfortMilanMadridBruxelles Transactions milliers m² Prévisions 360 Source : BNP Paribas Real Estate. Transactions de bureaux en Europe

CCFI 20 juin T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T T T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T T T T1 2012T T Central Paris Central London MunichFrancfortBerlinHambourgMadridBruxellesMilan Taux de vacanceLoyer « prime » €/m²/an Loyer « prime » et taux de vacance des bureaux en Europe % 7,6% 6,4% 7,3% 13,3% 6,8% 7,2% 13,8% 11,1% 11,7% Source : BNP Paribas Real Estate.

CCFI 20 juin 2012 Investissement et taux « prime » en Europe ,70% 5,40% 6,25% 5,50% 4,80% 4,95% 4,90% 4,75% 4,00% T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T1 2011T1 2012T T T1 2011T T T Central Paris Central London MunichFrancfortBerlinHambourgMadridBruxellesMilan 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% Volume investisTaux de rendement « prime » € million

CCFI 20 juin 2012 Transactions de bureaux en France Île-de-FranceRégions milliers m² Source : BNP Paribas Real Estate.

CCFI 20 juin 2012 Volumes investis en immobilier d’entreprise en France 18,1 8,5 30,9 11,8 0,7 5, milliards d'euros : 3 milliards : 15 milliards Marché domestique Globalisation Source : BNP Paribas Real Estate.

CCFI 20 juin 2012 Les bureaux en Régions

CCFI 20 juin milliers m² Transactions* Offre à un an Régions 16 villes Source : BNP Paribas Real Estate.* Transactions sur 12 mois (hors comptes propres) Cycle des bureaux en Régions 22 mois

CCFI 20 juin Lyon Toulouse Lille Aix/Marseille Bordeaux Nantes Rennes Nice/Sophia Strasbourg Grenoble Montpellier Metz Nancy Rouen Orléans Dijon milliers m² Neuf Seconde main Source : BNP Paribas Real Estate.* Transactions sur 12 mois (hors comptes propres) Régions 16 villes Transactions de bureaux en 2011

CCFI20 juin 2012CCFI20 juin LyonLilleAix/MarseilleToulouse Comptes propres T4 T3 T2 T1 milliers m² Transactions de bureaux 2012 (T1)