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2 Sommaire 1)Spécificités des contrats 2)Utilisation dans un portefeuille 3)Exemple concret 4)Informations supplémentaires

1. Spécifications des contrats

4 Options sur indice AEX: d’un jour à 5 ans – 1 contrat = 100 € * valeur de l’indice Si l’indice est à 320: 1 contrat = valeur implicite de € – Echéances de 1 jour à 5 ans Options journalières : Tous les jours une échéance – Durée de vie: 2 jours; démarre le lundi pour échéance mardi Options hebdomadaires : Tous les vendredi une échéance – Durée de vie : 7 jours; démarre le vendredi pour échéance le vendredi suivant Option ‘classique’ : tous les 3me vendredi du mois jusque 5 ans Echéance à h !!!

5 Options à court terme Spécificités des options à court terme: – Valeur temps très limitée – Influence de la volatilité limitée – Se comporte plutôt comme un future ; delta et gamma élevé Utilisation pour des investissements à très court terme – Profiter du delta élevé – Profiter des mouvements de l’indice à très court terme

2. Exemple concret du 27 octobre 2009

7 Evolution de l’indice

8 Investissement Achat 10 contrats PUT/A27/313 à 0.70 (indice à 313,20) Vendre 10 contrats PUT/A27/313 à 2.60 (indice à 310,50) Prime à l’achat: 10 * 100 * 0.70 = 700 € Prime à la vente: 10 * 100 * 2.60 = € Profit: € Durée de l’opération: < 1heure – Options journalières: soyez derrière votre écran !

9 Profitez du delta élevé Acheter un straddle à la money (Achat Call et Put) Indice AEX = 305 Achat 10 Call A27/305 à 0.50 Achat 10 Put A27/305 à 0.65 Investissement : 10 * 100 * 1.15 = € Profitable si l’indice termine > 307,15 ou < 304,85 – Mouvement de 0.50 %

5. Informations supplémentaires

11 Ou trouver plus d’infos Au stand de NYSE Liffe Sur