Simon Brien Jean-Sébastien Vallée Nicolas Goulet JSSN Investments adviser
Déroulement de la séance Profil de l’investisseur Explication du rendement de Trilium L’évaluation de Logistek Recommandations et conclusion
Votre profil 38 ans Retraite: dans 17 ans, à 55 ans Tolérance au risque: supérieur à la moyenne. Phase de consolidation Votre objectif: croissance et revenu élevé
Votre portefeuille actuel
Trilium Les recommandations de votre courtier étaient bonnes. TriliumTSE300 Taux de rendement arithmétique 11,16%10,65% Taux de rendement géométrique 12%11,2% Modèle de Treynor10,95%4,65% Modèle de Sharpe0,36%0,42%
Taux de rendement exigé (k) Selon le CAPM Taux sans risque américain: 5,65% Espérance de rendement du marché: 14% Bêta de logistek: 1,6 K= 5,65 + [14 – 5,65]*1,6 K = 19,01%
L’évaluation de logistek Selon le modèle de Gordon Valeur : 19,48 $ USD Valeur au marché: 30$ USD Achat de 1000 actions = 1000 * 30$ = $ USD Taux de change: 0,69$ US USD = CAD
Probabilités Prix de l’action > 35$ = 58,71% Espérance du prix de l’action: 37,50$
Stratégie Vente de 20 contrats d’option d’achat totalisant 2000 options avec un prix d’exercice de 35$ dans 3 mois $ de marge requise Gain : 4 000$ (20x100x2$) Coût de la stratégie du courtier $ d’actions + marge requise de $ = USD, soit $CAD 14,27% du total de l’avoir de votre portefeuille
Gain potentiel maximal (action à 35$) – = 5 000$ $ = 9 000$ Perte illimitée Point mort: 26$ et 44$ Probabilité de gain: 55,36% Rendement maximal sur investissement: 9000/65000 = 13,85% < 19,01% Le rendement est plus petit que le rendement exigé en comportant un risque plus élevé que 19,01%
Recommandations Rachat d’option d’achat immédiatement à 35$ Ne pas utiliser cette stratégie. Si déjà fait, vendre le titre