MISE À JOUR COMITÉ D’INVESTISSEMENT CONSEIL D’ADMINISTRATION DES BNP 15 avril 2009 Cam Bryn Weadon, CMA, P. Log SMA(FIN SM)/PRÉSIDENT DE COMITÉ
2 La taille et l’étendue des investissements du FCFC ont augmenté sans faire l’objet d’une revue correspondante pour assurer une structure qui demeure compatible avec les pratiques de gestion d’investissements La revue menée par l’équipe du Comité d’investissement au printemps 2005 recommandait une réorganisation de la structure de gestion des investissements Le Conseil d’administration des BNP a approuvé en mai 2006 une nouvelle politique d’investissement et de transition vers un gestionnaire externe sélectionné à l’aide d’un processus compétitif CIBC a été choisi en janvier 2007 et 130 m$ en actifs du FCFC lui ont été transférés en avril 2007 Arrière-plan
3 Un taux de rendement réel de quatre pourcent sur une période mobile de quatre ans CIBC doit obtenir une valeur ajoutée de 1,25 % au cours de la période mobile de quatre ans répartie comme suit: Encaisse et obligation (DEX Universe) – 0,25% Actions canadiennes (S&P/TSX Composé) – 1,50% Actions étrangères (MSCI World Ex-Canada en $Cdn) – 1,50% Composition de classe d’actif – 0,25% Pondération - politique d’investissement des classes d’actif: Encaisse et obligation Cash & Bonds – 30 % à 50 % Actions canadiennes – 20 % à 40 % Actions étrangères – 20 % à 40 % Objectifs de performance
4 Performance de CIBC Février 2009 Un an Mars 2008 – février 2009 Annualisé May 2007 – Février 2009 Portefeuille total -3,46%-17,90%-11,84% Point de référence du portefeuille -4,07%-20,69%-13,22% Encaisse et obligations (Indice Plus) 0,65%0,88%2,79% Indice des obligations « DEX Universe » 0,69%4,07%4,82% Actions canadiennes (Valeur courante) -5,20%-30,79%-18,73% Indice composé « S&P/TSX » -6,31%-38,20%-21,69% Actions américaines (Indice) -8,24%-26,93%-24,84% Actions internationales (Valeur courante) -5,83%-28,90%-22,05% « MSCI World ex-Canada Index » ($Cdn) -8,17%-31,12%-26,69%
5 Revenu fixe canadien Source: PC Bond DuranSta: SCU Univ All Corp SC Univ Canada DuranSta: SCU Univ All Corp SC Univ Canada Écart entre les corporations financières et le Gouvernement du Canada L’écart se maintient à des niveaux élevés par rapport à celui observé au cours de la décennie markopou: Jacques responsible to update comment quarterly. markopou: Jacques responsible to update comment quarterly.
6 Revenu fixe canadien Source: «Debt Universe Bond Index» DEX Universe Bond Index is a Trade Mark of TSX Inc. Rendement par secteur – un an – en date du 31 décembre 2008
7 Performance du FCFC (milliers de dollars) AF AF Depuis le début de l’année Déc Total Intérêts/dividendes des investissements Gains/pertes réalisés Revenu disponible Gains/pertes non-réalisés Gains/pertes sur les devises -60 Revenu total Droits de garde Frais de gestion Dépenses totales
8 Regard sur la possibilité d’accroître la diversification par le truchement d’investissement dans le secteur de l’immobilier et des infrastructures Développer des avis quant au retrait de montants du FCFC tout en maintenant le pouvoir d’achat Transition au niveau de la présidence du Comité Travaux futurs
9 Questions?