MAGGIE POTHIER, FÉLIX BOUSQUET ET DAVID LECLERC DR. BELLEVUE.

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1 MAGGIE POTHIER, FÉLIX BOUSQUET ET DAVID LECLERC DR. BELLEVUE

2 MANDAT Établir le portefeuille le plus efficient pour Dr. Bellevue 2

3 PLAN DE LA PRÉSENTATION Diagnostic Politique de placement Correction du PF actuel Analyse Économie Répartition dactifs actuel Solutions Répartition dactifs 3

4 POLITIQUE DE PLACEMENT DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion 38 ans Marié, père de 3 enfants Revenu annuel brut 140 000$ Retraite; 58 ans : Horizon de placement : 20 ans Taux dimposition élevé (46%) Objectif de placement; 11% Tolérance au risque ; Supérieur à la moyenne Connaissance de la bourse ; Supérieur à la moyenne Valeur marchande du PF = 750 000$ 4

5 DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion PORTEFEUILLE ACTUEL Actions canadiennes 300 000$ (40%) Béta du PF = 1 Fortement corrélé avec lindice (0,97) Obligations canadiennes 400 000$ (53%) Durée moyenne = 8 ans Coupon annuel moyen = 5% Actions étrangères Fonds indiciel dactions américaines 50 000 $ (7%) 5

6 DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion CORRECTIONS Répartitions dactifs Trop de revenus fixes Actions canadiennes : trop corrélées avec lindice Alternative au fonds indiciel dactions américaines FNB (Marchés émergeants) 6

7 DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion ÉTAT DE LÉCONOMIE Situation de croissance Possibilité de hausse du taux dintérêt Hausse de linflation 7

8 DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion RÉPARTITION DACTIFS REVENUS FIXES Anticipation dune hausse des taux dintérêt Réduire notre vulnérabilité Diminution de la durée Garder nos titres à gros coupons Avoir des obligations à courte échéance Portion de revenus fixes : 20% 8

9 DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion RÉPARTITION DACTIFS ACTIONS CANADIENNES Conserver les titres à grande capitalisation (62 %) Investir 187 500 $ (38 % des actions canadiennes) dans lindice S&P Ainsi : Limitation des frais de transactions Bonne diversification Rendement espéré supérieur Portion actions canadiennes : 65% 9

10 DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion RÉPARTITION DACTIFS ACTIONS ÉTRANGÈRES Augmentation de la portion des actions étrangères 44 % demeurent dans le fonds dactions américain 56% : DEM (FBN de marché émergeant) SWAP de devises Portion dactions étrangères : 15% 10

11 DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion RÉPARTITION DACTIFS AncienNOUVEAU FIXE400 000 $53 %150 000 $20 % Actions CAN300 000 $40 %487 500 $65 % Actions INTL50 000 $7 %112 500 $15 % Total750 000 $100 %750 000 $100 % 11

12 PLAN FISCAL DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion REER Rétroactif Déductible dimpôts 18% ou environ 24 000$ REEE Subventions intéressantes Déductible dimpôts 12

13 DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion COUVERTURE DU PORTEFEUILLE DACTIONS Couverture avec options de ventes Échéance : 6 mois Prix dexercice : 480 Prix de loption : 10$ Vente à découvert 50% des titres du S&P/ TSX60 Acheter de lor Inverser avec le marché 13

14 CONCLUSION DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion Politique de placement inadéquate Mauvaise répartition dactifs REER / REEE Solutions pour se couvrir Options Ventes à découvert SWAP 14

15 QUESTIONS? DiagnostiqueAnalyseSolutions Conclusion 15