Projet Evaluation de Produits Structurés

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1 Projet Evaluation de Produits Structurés
OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% Projet Evaluation de Produits Structurés

2 PLAN L’équipe de gestion Le produit
Les modèles de valorisation et couverture Les outils de gestion Questions OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

3 L’équipe de gestion Insaf Fradi Gestion des risques Modèles de taux
Ines Hanchi Développement Excel Stratégies de couverture Jérôme Daydé Analyse financière Stratégies de couverture Modèles de taux Hassen Bedhiafi Développement Excel Gestion des risques Guillaume Glain Architecture logicielle Développement Web Accès Reuters OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

4 Le produit Fonds à formule Panier de 40 actions Mécanisme Best Timing
Protection contre une performance négative lors de l’année 1 Coupons garantis et mécanisme de remboursement anticipé Exemple 1 Exemple 2 Structure financière du fonds OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

5 Le produit - Exemple 1 1600 75 75 59 51 43 31 21 11 1 Années 1 2 3 4 5
8 9 10 Perf. Panier Référence - -8% -12% -16% -22% -27% -32% -37% -39% Seuil annuel activation -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

6 Le produit – Exemple 2 1300 75 75 59 51 43 Années 1 2 3 4 5 6
Perf. Panier Référence - -8% -12% -16% -19% Seuil annuel activation -5% -10% -15% -20% OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

7 Le produit – Structure Financière
ACTIF PASSIF OPCVM Apports souscripteurs Titres de créances à dérivés intégrés Dépôts d’espèces Emprunts d’espèces Mise en pension contre espèce Prise en pension contre espèce Prêts de titres Emprunt de titres ACTIF HORS-BILAN Equity-Linked Swap Instruments à terme OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

8 Le produit – Les risques
Société de gestion Hausse ou baisse modérée de tous les secteurs sur tous les marchés Client OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

9 PLAN L’équipe de gestion Le produit
Les modèles de valorisation et couverture Les outils de gestion Questions OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

10 Les modèles de valorisation et de couverture
Valeur liquidative initiale Valeur liquidative au temps ti : somme de 2 composantes Ligne risquée : Ligne non risquée : OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017

11 Les modèles de taux d’intérêt
Détermination de la courbe Zéro-Coupons Méthode de bootstrap Valeur liquidative au temps ti : somme de 2 composantes Ligne risquée : Ligne non risquée : OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% 01/04/2017