Les multinationales et leur histoire Henri Houben Chercheur au Gresea Tout autre chose - 18 janvier 2016.

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1 Les multinationales et leur histoire Henri Houben Chercheur au Gresea Tout autre chose - 18 janvier 2016

2 Les multinationales et leur histoire 1. Qu’est-ce qu’une multinationale? 2. Les conditions de la multinationalisation 3. L’envahissement américain 4. La nouvelle division du travail 5. Du capital financier 6. Conclusions

3 Les multinationales et leur histoire 1. Qu’est-ce qu’une multinationale? 2. Les conditions de la multinationalisation 3. L’envahissement américain 4. La nouvelle division du travail 5. Du capital financier 6. Conclusions

4 Qu’est-ce qu’une multinationale? Le World Investment Report de la CNUCED: « Les sociétés transnationales (STN) sont des entreprises enregistrées ou non comprenant les sociétés mères et leurs filiales étrangères. Une entreprise mère est définie comme une entreprise qui contrôle les actifs d'autres entités dans d'autres pays que son pays d'origine, généralement en détenant une participation dans le capital. Une participation de 10% ou plus des actions ordinaires ou des votes à l’assemblée des actionnaires pour une firme enregistrée, ou son équivalent pour une compagnie non enregistrée, sont normalement considérés comme le seuil pour en contrôler les actifs. » WIR 2009, Methodological Notes.

5 Qu’est-ce qu’une multinationale? Une multinationale serait une firme qui installe des unités dans d’autres pays (deux ou plus). Il y a la société mère, firme de tête du groupe. Il y a les filiales implantées à l’étranger. Pour qu’une entreprise soit considérée comme filiale, la participation de la société mère doit atteindre les 10% au moins. Ou qu’elle ait un contrôle de fait. Mais cela suffit-il? Il n’y a pas d’accord sur la définition.

6 Qu’est-ce qu’une multinationale? Une multinationale est : - une grande firme ; - possédant ou contrôlant des entités installées dans plusieurs pays dans son activité centrale ; - une entreprise à l’organisation complexe ; - un centre de pouvoir. L’ensemble de la structure fonctionne pour approvisionner en gains ce centre de pouvoir.

7 Qu’est-ce qu’une multinationale? Différence entre stock et flux. Un stock est la situation des avoirs (nets) à un moment donné. Un flux est la variation des entrées et de sorties (revenus et dépenses) entre deux moments (durant un an, par ex.). Le flux d’IDE correspond à ce que le groupe met à une période donnée dans une filiale. Le stock d’IDE est l’accumulation de capital de cette filiale (avec les bénéfices réinvestis). On privilégie les données en stocks.

8 Les multinationales et leur histoire 1. Qu’est-ce qu’une multinationale? 2. Les conditions de la multinationalisation 3. L’envahissement américain 4. La nouvelle division du travail 5. Du capital financier 6. Conclusions

9 Les conditions de la multinationalisation Première condition: être sous forme de société par action. Cela permet de filialiser. Et de n’être responsable que pour l’apport en capital avancé. Les sociétés anonymes existent dès le XVII ème siècle, mais elles doivent être autorisées. Elles sont libéralisées: 1848 Suède, 1856 Grande-Bretagne, 1867 France, 1873 Belgique.

10 Les conditions de la multinationalisation Organisation d’un groupe Société mère Filiale 1Filiale 2 Sous-filiale ASous-filiale BSous-filiale C Sous-filiale α Sous-filiale β

11 Les conditions de la multinationalisation La logique de multinationalisation part de celle de l’accumulation du capital. Le but est de faire croître le capital de départ. L’international le permet: on cherche de nouveaux marchés; la rentabilité y est meilleure. La logique est financière dès le début.

12 Les conditions de la multinationalisation Cela suppose une ouverture des frontières, au moins au niveau du capital. La Grande-Bretagne devient adepte du libre- échange en 1846. Elle négocie des traités pour l’imposer aux autres Etats: 1860 avec la France. En 1879, l’Allemagne opte pour un revirement protectionniste. Les autres suivent. Pour le contourner, il faut exporter des capitaux.

13 Les conditions de la multinationalisation La chasse gardée de territoires pour les firmes « championnes nationales » favorise la colonisation. La colonisation s’accélère vivement après 1870, sous l’impulsion de la France. Au début du XX ème siècle, le monde est partagé entre quelques puissances coloniales. Sauf pour la Grande-Bretagne, l’empire est réservé aux entreprises nationales.

14 Les conditions de la multinationalisation Pour gérer un vaste groupe international, il faut de nouvelles méthodes. Ces manières apparaissent aux Etats-Unis dans les sociétés ferroviaires. Généralement, elles sont fondées sur une autonomie des filiales, mais un contrôle financier. Les firmes deviennent multidivisionnelles, soit par région, soit par branche.

15 Les conditions de la multinationalisation En 1914, les investissements étrangers sont importants. C’est la « première mondialisation ». La Grande-Bretagne a investi surtout dans son empire colonial. L’Allemagne en Europe. La France a surtout accordé des prêts à d’autres pays dépendants (Russie, Italie…). Les USA se sont développés en Amérique.

16 Les conditions de la multinationalisation Estimation du stock d’IDE par pays en 1914, 1938 et 1960 (en milliards de dollars et en %) 191419381960 Mia $% % % Etats-Unis2,718,37,327,731,948,3 Grande-Bretagne 6,544,910,539,810,816,3 Allemagne1,510,40,41,30,81,2 France1,812,12,59,54,16,2 Autres2,114,45,721,618,528,0 Total14,510026,410066,1100 Source : John Dunning

17 Les multinationales et leur histoire 1. Qu’est-ce qu’une multinationale? 2. Les conditions de la multinationalisation 3. L’envahissement américain 4. La nouvelle division du travail 5. Du capital financier 6. Conclusions

18 L’envahissement américain Après 1945, les USA vont dominer le monde occidental. Le plan Marshall décidé en 1947 va favoriser l’ouverture de l’Europe aux investissements américains. Washington est un acteur majeur de la construction d’un marché commun européen. Les multinationales américaines s’y installent.

19 L’envahissement américain Part des USA, de l’Europe et du Japon dans le stock d’IDE en 1960, 1975 et 1981 (en %) 196019751981 Etats-Unis44,944,038,9 Union européenne (à 15)36,333,338,3 Japon0,75,74,2 Autres18,017,018,6 Total100,0 Source : UNCTAD, World Investment Report.

20 L’envahissement américain Stock d’IDE des USA et de sa part en Europe occidentale (en milliards de dollars et en %) Source : BEA, Survey of Current Business. 19501960196719741980 total stock11,831,959,5118,9215,6 stock Europe1,76,717,944,896,5 en % du stock total14,721,030,137,744,8 stock manufacture0,93,89,824,045,3 en % du stock total7,911,916,520,221,0

21 L’envahissement américain Dans les années 70, les multinationales européennes se diversifient et investissent. Elle se rendent aux USA à partir de 1980. Les firmes japonaises se développent. D’abord par le commerce. Puis, des limitations d’importations les obligent à installer des « transplants » aux USA, puis en Europe. La multinationalisation devient triadique.

22 Les multinationales et leur histoire 1. Qu’est-ce qu’une multinationale? 2. Les conditions de la multinationalisation 3. L’envahissement américain 4. La nouvelle division du travail 5. Du capital financier 6. Conclusions

23 La nouvelle division du travail La compétition devient mondiale. Les USA perdent du terrain. Ils « décident » d’abandonner des secteurs et de s’approvisionner via le tiers-monde. C’est le cas du textile et de l’électronique grand public. Ces produits interviennent dans la consommation des salariés. Ce qui permet de laisser les salaires bas. Et donc d’améliorer la compétitivité des secteurs de pointe.

24 La nouvelle division du travail Les autres régions (Europe, Japon) sont obligées de suivre. On crée des zones industrielles spécifiques: l’Est en Europe, l’ASEAN pour la Japon. Il y a donc une nouvelle division internationale du travail (DIT). Avant, le tiers-monde fournit les matières premières que les métropoles transforment. Maintenant, il produit des biens de consommation de base et les pays avancés la technologie et les services.

25 Source : Bureau of Economic Analysis et US Census, Foreign Trade.

26 La nouvelle division du travail Evolution de la valeur ajoutée et des importations américaines dans le secteur textile 1973-2007 (en milliards de dollars) Source : Bureau of Economic Analysis et US Census, Foreign Trade. 19731980199020002007 VA manufacturière23,836,249,451,635,9 Importations3,89,533,783,1108,9 venant d'Asie (hors Japon) 6,422,943,875,5

27 Schéma de production en Asie du Sud-est pour Toyota au début des années 90 Thaïlande Moteurs diesel Pièces embouties Electronique Assemblage Malaisie Boîtes de direction Electronique Indonésie Moteurs à essence Pièces embouties Philippines Transmissions

28 La nouvelle division du travail Certains pays du tiers-monde ont bénéficié du soutien de leur Etat (surtout en Asie de l’Est). Cet Etat favorise la création d’une bourgeoisie nationale et de firmes nationales leaders. Grâce à des avantages spécifiques (coût de main-d’œuvre), elles concurrencent les entreprises occidentales et nipponnes. La compétition n’est plus seulement triadique, avec l’arrivée de la Corée, Taiwan, Singapour, Russie, Brésil, Inde et surtout Chine.

29 Les multinationales et leur histoire 1. Qu’est-ce qu’une multinationale? 2. Les conditions de la multinationalisation 3. L’envahissement américain 4. La nouvelle division du travail 5. Du capital financier 6. Conclusions

30 Du capital financier Dans la compétition, le but est d’accumuler et de gagner face aux rivaux. C’est un objectif clairement financier. De ce fait, les stratégies financières l’emportent. Certainement à court terme. Le capital financier domine la multinationalisation.

31 Du capital financier Le capital financier est l’union du capital bancaire et industriel. Il s’est développé d’abord par le contrôle des banques sur l’activité industrielle. Parce que les banques avaient prêté aux firmes. Mais, lors d’une crise, celles-ci sont au bord de la faillite. La banque a alors le choix: la faillite ou la reprise et la confection d’un groupe par centralisation du capital.

32 Du capital financier Au fil du temps, certaines entreprises ont constitué leurs propres divisions financières. Les multinationales sont devenues tellement grandes qu’elles ne peuvent plus demander du capital à une seule banque. Elles gèrent elles-mêmes des sommes considérables dans plusieurs devises. A côté des banques sont apparus des fonds d’investissement. Lors de la crise de 1929, on sépare l’activité des banques: dépôt et investissement. Le capital financier s’est ainsi diversifié.

33 Du capital financier Parts des actions détenues aux Etats-Unis par acteurs 1950-2008 (en %) Source : Federal Reserve, Flow of Funds Account of the United States. 1950196019701980199020002008 Particuliers91,085,678,267,655,546,435,7 Fonds financiers 6,411,817,926,936,944,049,9 Etranger2,02,23,35,06,98,411,7 Autres0,60,40,60,50,71,22,6 Total100,0

34 Du capital financier Au début, les multinationales privilégient l’intégration verticale: tout contrôler. Avec le temps, elles cèdent les activités non centrales. Puis, elles externalisent, car cela permet plus de flexibilité. Elles centralisent la captation des bénéfices et reportent les soucis de production sur les sous-traitants.

35 Schéma du cheminement des bénéfices réalisés dans la production mondiale entre firmes Finance Multinationale « industrielle » Sous-traitant 3Sous-traitant 1Sous-traitant 2 Sous-traitant niveau 2 Sous-traitant niveau 2 Sous-traitant niveau 2 dividendes, intérêts baisses de prix, brevets baisses de prix

36 Les multinationales et leur histoire 1. Qu’est-ce qu’une multinationale? 2. Les conditions de la multinationalisation 3. L’envahissement américain 4. La nouvelle division du travail 5. Du capital financier 6. Conclusions

37 Conclusions David Korten: « Les libéraux promultinationales insistent régulièrement sur le fait qu’une planification économique centralisée est totalement inefficace et incapable de répondre aux préférences des consommateurs. Pourtant, les multinationales prospères exercent davantage de contrôle sur les économies telles que déterminées par leurs réseaux de produits, que n’en ont jamais eu à Moscou, les planificateurs centraux sur l’économie soviétique. La direction centrale achète, vend, démantèle, ferme des unités de production selon son bon vouloir, recrute et licencie des individus d’un coup de stylo, (…)

38 Conclusions « (…) déplace ses usines où elle veut dans le monde, décide des pourcentages de recettes à remettre par les filiales à l’entreprise mère, nomme et révoque les directeurs de ses filiales, fixe les montants des transferts et autres conditions gouvernant les transactions opérées entre les diverses sociétés faisant partie du groupe, et décide si les filiales indépendantes peuvent effectuer leurs achats et ventes sur le marché libre ou sont tenus de ne faire des affaires qu’avec les autres filiales appartenant au groupe ». David Korten, Quand les multinationales gouvernent le monde, éditions Yves Michel, Gap, 2006, p.321-322.

39 Conclusions http://www.mirador-multinationales.be/

40 Fin