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ESC BORDEAUX Bordeaux, le 15 Mai 2001 Banque Populaire du Sud Ouest.

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2 ESC BORDEAUX Bordeaux, le 15 Mai 2001 Banque Populaire du Sud Ouest

3 LOUTIL Banque Populaire du Sud Ouest

4 LES PRODUITS STRUCTURES

5 Les produits structurés : une solution sur mesure Quest-ce quun produit structuré ? Ce sont des produits créés à partir de lassemblage : dun support classique : Dépôt à terme (DAT), Bon à Moyen Terme Négociable (BMTN), European Medium Term Note (EMTN) ou Swap et d'un ou plusieurs produits dérivés. Grande flexibilité Ces produits sont construits selon les exigences et les anticipations de chaque investisseur : 1. Choix du support juridique 2. Choix du sous-jacent 3. Choix du profil rendement/risque 4. Choix de la maturité

6 Protection du capital / Choix du support Capital garanti intégralement Capital garanti partiellement Capital non garanti Swap Différentes anticipations possibles Anticipation dune forte hausse du sous-jacent Anticipation dune hausse modérée du sous-jacent Anticipation dune hausse irrégulière du sous-jacent Anticipation dune stabilité du sous-jacent Choix du sous-jacent Indices boursiers Actions Paniers d indices Paniers d actions Choix de la maturité Court terme (1 an) Moyen terme (2 à 5 ans) Long terme (au-delà de 5 ans) Produit Structuré Les produits structurés : une solution sur mesure

7 Une large gamme de produits structurés et dérivés : sur indices : Cac 40, Euro Stoxx 50, Dax 30 ou encore Nikkeï 225, etc... sur actions sur paniers dindices et paniers dactions Lexpérience acquise dans ce domaine garantit une excellente liquidité en cas dentrées/sorties en cours de vie du produit. L offre actuelle:

8 Les indices boursiers : Des produits permettant dintervenir sur les principaux indices boursiers (Cac 40, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, Dow Jones,...) Les actions : Des produits permettant dintervenir sur les actions phares des marchés boursiers mondiaux Les paniers dindices ou dactions : Lopportunité de combiner le dynamisme de plusieurs indices ou actions Le choix du sous-jacent :

9 Une hausse importante de lindice BMTN « in fine » indexé sur indice Une hausse modérée de lindice BMTN « in fine plafonné » indexé sur indice BMTN « best of in fine » indexé sur indice BMTN « barrière désactivante américaine » indexé sur indice BMTN « double barrière américaine » indexé sur indice BMTN « binaire européenne » indexé sur indice BMTN « binaire américaine » indexé sur indice Des produits adaptés à chaque anticipation

10 Une hausse irrégulière de lindice BMTN « moyenne simple » indexé sur indice BMTN « moyenne protégée » indexé sur indice BMTN « cliquets » indexé sur indice BMTN « best of moyenne protégée » indexé sur indice BMTN « moyenne protégée » indexé sur panier dindices internationaux Une stabilité de lindice BMTN « reverse » indexé sur indice DAT « corridor » indexé sur indice Des produits adaptés à chaque anticipation

11 Une stabilité ou une hausse limitée dune action BMTN « reverse convertible » indexé sur action BMTN « discount convertible » indexé sur action Des produits adaptés à chaque anticipation

12 Un capital garanti (par ex à 100%) Equivaut, pour 100 versés initialement en t0, rembourser 100 à l échéance tm à acquérir un Zéro coupon qui vaudra 100 à l échéance et vaut (x) au départ - Il reste en t0 un excédent de (x) à investir Une indexation (participation à la performance) Les (x) excédentaires permettent l acquisition dune option qui assure une indexation. Plus l échéance et longue plus le prix du Zéro coupon est faible proportionnellement au prix de loption et plus lindexation est importante. La construction d un produit à capital Garanti

13 A maturité = à sa valeur de remboursement - majoré d une indexation sur la performance du sous-jacent Sur le marché secondaire le prix évolue en fonction du cours du sous jacent (maturité, type d indexation) et du niveau des taux d intérêt. (Cf.Obligations). L évolution du prix d un produit à capital Garanti

14 BMTN « in fine » indexé sur indice FICHE PRODUIT (1/2) Caractéristiques Avantages Stratégie Le rendement du produit dépend du niveau de l'indice à léchéance. Linvestisseur reçoit une participation à la hausse de lindice si celui-ci a progressé, alors quil profite du capital garanti en cas de baisse. Le potentiel de rendement de ce produit est donc illimité. Anticiper une hausse importante de lindice tout en garantissant son capital. Fort rendement potentiel Capital garanti à léchéance Termes et conditions indicatifs

15 FICHE PRODUIT (2/2) Émetteur Échéance Nominal Sous-jacent Niveau de départ Banque Populaire du Sud-Ouest de 1 an à 10 ans euros (minimum) CAC 40, EURO STOXX 50, DAX 30, NIKKEI 225 Spot Remboursemen t in fine Indice 0 est le cours de l'indice constaté au départ. Indice fin est le cours de clôture de l'indice constaté à léchéance. X% est le pourcentage dindexation sur la performance de lindice. BMTN « in fine » indexé sur indice

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17 LE CAC 40

18 BANQUE POPULAIRE DU SUD-OUEST BOURSE DE PARIS Évolution du CAC 40 du 3 juillet 1987 au 12 septembre 2001 OCTOBRE 1987 krach de Wall Street 28 FEVRIER 1991 Fin de la guerre du Golfe 2 AOUT 1990 Invasion du KOWEIT par l'IRAK 4 SEPTEMBRE 2000 Plus haut CAC depuis sa création : 6.922,30 3 OCTOBRE 1997 krach marché Asiatique 2 AOUT 1992 Politique du franc fort 4 FEVRIER 1994 Dégradation des marchés obligataires 16 OCTOBRE 1989 Mini krach de Wall Street 3 JUILLET 1987 Création du CAC ,47% +29,50% +23,71% -0,49% -17,06% +22,09% +5,22% +16,32% -24,14% +27,10% +57,40% 31 JUILLET 1998 Crise pays Émergents 19 AOUT 1991 Putsch contre GORBATCHEV +51,12% MAI 1998 L Europe des 15 crée l Euro -0,53% au 12/09/ ,30 % 11 septembre 2001 Attentats US WTC

19 BOURSE DE PARIS Évolution du CAC 40 du 29 décembre 2000 au 12 septembre /09/ ,58 % 12/09/ ,58 %

20 BOURSE DE PARIS Évolution du CAC 40 du 30 décembre 1999 au 12 septembre /09/ ,57 % 12/09/ ,57 % 4 SEPTEMBRE 2000 Plus haut CAC depuis sa création : 6.922,30


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