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LE SYSTEME MONETAIRE ET FINANCIER. I – LE FINANCEMENT DE LECONOMIE II – LE FINANCEMENT PAR LE CREDIT III – LE MARCHE DES CAPITAUX : LA MARCHEISATION.

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1 LE SYSTEME MONETAIRE ET FINANCIER

2 I – LE FINANCEMENT DE LECONOMIE II – LE FINANCEMENT PAR LE CREDIT III – LE MARCHE DES CAPITAUX : LA MARCHEISATION

3 I – LE FINANCEMENT DE LECONOMIE A/ LES 2 CIRCUITS DE FINANCEMENT B/ LES 2 SYSTEMES FINANCIERS

4 I – LE FINANCEMENT DE LECONOMIE Définition ? Cest fournir à tous les agents économiques les ressources dont ils ont besoin

5 Quest-ce que la capacité de financement ? Quand revenu > aux dépenses Epargne > investissements nécessaires Et le besoin de financement ? Quand dépenses > revenu Besoin dinvestissement > épargne

6 A/ LES 2 CIRCUITS DE FINANCEMENT Quest-ce que la finance directe ? Il nexiste pas dintermédiaire entre lagent économique qui a la capacité et celui qui a le besoin de financement. Léchange a lieu sur le marché financier sans intermédiaire : désintermédiation

7 Quest-ce que la finance indirecte ou « intermédiée » ? Il existe des intermédiaires financiers entre les prêteurs et les emprunteurs (établissements de crédit…)

8 Que signifie un taux dintermédiation bancaire de 60 % ? 60 % des crédits sont effectués par les banques : mesure la part des financements directs par rapport aux financements indirects

9 Définir « financement interne » : Système dautofinancement Définir « financement externe » : avoir recours au système financier

10 B/ LES 2 SYSTEMES FINANCIERS 2 systèmes de financement de léconomie coexistent depuis 1985 : le financement par le crédit bancaire (économie dendettement) - I le financement par lémission de titres sur le marché financier - II

11 II – LE FINANCEMENT PAR LE CREDIT les entreprises ont de moins en moins recours au crédit auprès des institutions de crédit. Pourquoi ce type de financement joue-t-il un rôle de plus en plus faible ? Comportement des individus évolue : baisse des investissements et augmentation des marches donc plus dautofinancement et baisse de la demande de crédit

12 A/ LE CREDIT AUX MENAGES Quels sont les formes de crédit octroyés aux ménages ? Découvert bancaire Crédit grâce à la carte bancaire (à débit différé) Crédit à la consommation Crédit immobilier

13 B/ LE CREDIT AUX ENTREPRISES Crédit à court terme : - 2 ans Crédit à moyen et long terme : de 2 à 7 ans et + 7 ans

14 En conclusion, on constate une baisse de lintermédiation des seuls établissements de crédit mais un rôle de plus en plus important si on prend en compte les OPCVM et les compagnies dassurance.

15 Définir OPCVM : OPCVM (Organismes de Placement Collectif de Valeurs Mobilières) : les sociétés dinvestissement à capital variable (Sicav) et les fonds communs de placement (F.C.P.) : gèrent des portefeuilles de valeurs mobilières

16 III – LE MARCHE DES CAPITAUX : LA MARCHEISATION A/ LE MARCHE MONETAIRE B/ LE MARCHE FINANCIER : LA TITRISATION

17 A/ LE MARCHE MONETAIRE Cest un marché ouvert aux établissements de crédit, au Trésor Public, à la Banque de France, à la Caisse des Dépôts et Consignations et au service financier de la Poste.

18 De quels types de capitaux est-il composé ? capitaux à court et moyen terme

19 Que signifie « marché interbancaire » ? marché où les établissements financiers échangent leurs excédents ou leurs besoins de liquidité (ex compensation)

20 B/ LE MARCHE FINANCIER : LA TITRISATION Cest le marché des valeurs mobilières de placement (les capitaux à long terme).

21 1/ LES DIFFERENTS TITRES Définir « valeurs mobilières de placement » : Actions, obligations : titres représentant un placement financier

22 Sur quel type de marché financier sont émis ces titres ? marché primaire pour lémission des titres

23 Sur quel type de marché financier sont- ils ensuite échangés ? marché secondaire ou bourse des valeurs mobilières

24 Comment sont fixés les cours de ces titres ? selon offre et demande : cotation en bourse

25 2/ LES DIFFERENTS MARCHES La Bourse de Paris comprend plusieurs catégories de marchés.

26 De quels marchés est composé le « premier marché » (ou cote officielle ou marché officiel), quels sont leurs rôles respectifs ? Réservé aux grandes entreprises : marché au comptant ou à règlement mensuel

27 Quel est le rôle du « second marché » ? réservé aux PME PMI, les cotations se font au comptant

28 Quapporte lintroduction en Bourse à lentreprise ? Permet de faire : appel à lépargne publique (actionnaires) pour financer les investissements (utiliser lépargne disponible pour financer lentreprise)

29 faire des augmentations de capital fréquentes pour assurer le développement de lactivité améliorer le prestige de lentreprise cotée en Bourse auprès des partenaires éco et de lopinion publique


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