1 ASSEMBLEES du 17 JUIN 2004 Présentation des résultats 2003.

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1 1 ASSEMBLEES du 17 JUIN 2004 Présentation des résultats 2003

2 2 Sommaire  DYNACTION aujourd’hui  Présentation du pôle Chimie fine et de spécialités (participation de 70 % dans le capital de PCAS)  Présentation de CMD Engrenages et Réducteurs (participation proche de 100 % dans le capital de CMD)  Résultats financiers détaillés  Perspectives et Stratégie

3 3 DYNACTION aujourd’hui

4 4 DYNACTION : Un Groupe industriel à vocation internationale  Un Groupe industriel de 257 millions d’euros  Un Groupe résolument orienté vers la Chimie fine (74 % du CA) et l’Export (55 % du CA)  Une position offensive face à la crise

5 5 Faits marquants 2003 et du premier semestre 2004  Une conjoncture 2003 difficile pour la chimie fine (en particulier en synthèse pharma)  Acquisition par PCAS du site de VLG chem d’Aventis et signature d’un accord de partenariat à moyen terme le 1er juin 2004  Cession d’ un actif non stratégique de PCAS début 2004 (Vernolab)  Création d’une structure aux USA (PCAS Inc)  Poursuite du développement de CMD et gain de part de marché à l’international

6 6 DYNACTION : Un pôle de développement dans la chimie fine Groupe DYNACTION Président Christian MORETTI PCAS Jean-Paul BOUTELLIER 69,72 % S.B.S St Jean Photochimie Expansia Créapharm Autres activités industrielles PCAS Finland CMD Gmbh V L G CMD E&R René BERNARDI 99,75 % Chimie fine et de spécialités PCAS - CA : 191 M€, effectif : 1 372 CMD - CA : 66 M€, effectif : 447 P.C.F

7 7 Résultats : Chiffre d’affaires 290 272 257 en millions d’euros

8 8 Résultat d’exploitation 17.5 18.7 6.8 en millions d’euros

9 9 Résultat net consolidé consolidé en millions d’euros part du Groupe -7.7 -11.3 -0.7 -1.2 16.5 12.8

10 10 Fonds propres Dettes bancaires nettes Fonds propres Dettes bancaires Endettement du Groupe 151% 104% 117% en millions d’euros

11 11 Stratégie du Groupe DYNACTION

12 12 La stratégie du Groupe Une position offensive face à la crise  Un objectif de présence exclusive en chimie fine (cession de CMD)  Le développement de nos partenariats (Aventis)  La recherche de nouveaux marchés (USA)  La maîtrise des coûts (réduction des effectifs de 99 salariés en 2003) et des investissements

13 13 Présentation du pôle d’activité Chimie Fine et de Spécialités

14 14 Le pôle de la chimie fine et de spécialités Les Métiers de PCAS Chimie fine - Fabrication de molécules - Fort contenu technologique - Petites à moyennes quantités - Valeur ajoutée élevée – prix de vente du kg > 30 €uros - Clients diversifiés Chimie de spécialité - Concept plus large que la chimie fine - Molécules et produits - Produits de performances - Orientation produits et technologies versus orientation clients

15 15 Le profil de PCAS  Chimie fine (et spécialités « fines »)  Activité très largement internationale  Des clients leaders sur leurs marchés et solvables  Taux de R&D élevé (6 à 8 % du C.A.)  Un outil de production de qualité et très flexible

16 16 PCAS Un outil industriel de qualité  11 unités de production spécialisées  4 sites cGMP (avec VLG)  3 sites agréés FDA  750 m3 de réacteurs dont 350 m3 sous cGMP

17 17 Un outil industriel flexible et polyvalent  Des usines de taille moyenne dans des zones peu urbanisées  Certaines usines spécialisées par métier des clients : - 3 usines cGMP inspectées FDA pour la pharmacie - 1 usine “low metal” pour l’électronique - 1 usine spécialisée dans l’olfactif  D’autres totalement polyvalentes pour les intermédiaires

18 18 PCAS : Faits marquants 2003 et 2004  Une conjoncture 2003 médiocre en synthèse pharma due à : - Peu d’autorisations de mises sur le marché (surtout aux États-Unis) - Une rigueur accrue des pouvoirs publics en matière de dépenses de santé - Un déstockage de certains laboratoires pharmaceutiques - Un dollar faible  Une reprise dans l’électronique et la photochimie au second semestre 2003 qui se confirme  La cession de l’activité analytique en février 2004  La concrétisation d’un accord majeur de collaboration à moyen terme avec Aventis

19 19 PCAS : Organisation opérationnelle  Synthèse et Formulation Pharmaceutiques  Parfumerie - Cosmétique  Photochimie - Nouvelles Technologies  Chimie Minérale Fine  Spécialités Chimiques Industrielles

20 20 Synthèse et Formulation Pharmaceutiques  Clients : Industrie Pharmaceutique Chimie Fine Produits : Intermédiaires avancés Principes actifs Lots cliniques Formulations Part dans les ventes du Groupe Synthèse Pharmaceutique 41 % Pharmacie 57 % Formulation Pharmaceutique 16 % Autres 43 %

21 21 Principaux Clients

22 22 Parfumerie - Cosmétique  Clients : Utilisateurs de compositions parfumantes Lessiviers Cosmétique  Produits : Molécules odorantes Principes actifs cosmétiques Part dans les ventes du Groupe Parfumerie Cosmétique 12 % Autres 88 %

23 23 Principaux Clients

24 24 Photochimie – Nouvelles Technologies  Clients : Électronique Arts Graphiques Nouvelles Technologies Photographie  Produits : Molécules organométalliques Molécules et résines photosensibles Intermédiaires de synthèse Part dans les ventes du Groupe Photochimie Nouvelles Technologies 11 % Autres 89 %

25 25 Principaux Clients KIWO

26 26 Spécialités Chimiques Industrielles  Clients : Pétroliers Fabricants de lubrifiants industriels Spécialistes de l’anticorrosion  Produits : Additifs Fluides techniques Lubrifiants compatibles au contact alimentaire Part dans les ventes du Groupe Spécialités Chimiques Industrielles 10 % Autres 90 %

27 27 Principaux Clients

28 28 Chimie Minérale Fine Part dans les ventes du Groupe Chimie Minérale Fine 7 % Autres 93 %  Clients : Industrie électrique Électronique Pharmacie  Produits : Oxydes métalliques (électro-céramique – varistance) Nitrates métalliques Sels pharmaceutiques (bismuth – magnésium)

29 29 Principaux Clients

30 30 PCAS – Compte de Résultat En millions d’€uros 20032002 Chiffre d’affaires190.6210.1 Marge brute128.3142.3 % du Chiffre d’affaires67.3 %67.7 % Amortissements et provisions17.915.6 Résultat d’exploitation5.318.4 Résultat financier-4.2-4.0 Résultat avant amortissements des écarts d’acquisition 0.99.5 Résultat net part du Groupe-0.86.8

31 31 PCAS – Endettement (Hors vente de Vernolab) 2003 2002 Capitaux propres 60.5 63.9 Compte courant (quasi fonds propres) 15.2 Total situation nette 75.7 79.1 Dettes financières (hors compte courant) 73.7 68.0 Endettement/Capitaux propres 97 % 86 % En millions d’€uros

32 32 CMD Engrenages et Réducteurs

33 33 CMD – Engrenages et réducteurs Une stratégie claire CMD Engrenages et réducteurs : un des leaders mondiaux de la transmission de puissance pour l’industrie lourde Un métier : concevoir, fabriquer et installer des ensembles de transmission pour forts couples à vitesse lente Cinq marchés cibles : - cimenterie et mines - métallurgie - énergie - sucre - caoutchouc Une présence mondiale

34 34 CMD – Faits marquants Des résultats satisfaisants  Le chiffre d’affaires 2003 progresse de 7 % par rapport à 2002  Le résultat d’exploitation s’accroît de 44 % et le résultat net est doublé par rapport à l’exercice précédent  La structure financière est saine (ratio d’endettement de 30 %)  Des perspectives 2004 en ligne avec 2003 malgré la fermeture de la fonderie

35 35 CMD – Compte de Résultat En millions d’€uros 2003 2002 Chiffre d’affaires 65,9 61,6 Marge brute 36,6 35,2 % du Chiffre d’affaires. 56 % 57 % Amortissements et provisions 3,7 3,1 Résultat d’exploitation 3,2 2,4 Résultat financier -0,5 -0,4 Résultat net part du Groupe 2,3 1,1 Une entreprise de plus en plus rentable

36 36 CMD – Endettement 2003 2002 Capitaux propres 22,3 20,7 Dettes financières 6,7 8,3 Endettement/Capitaux propres 30 % 40 % En millions d’€uros Une structure bilantielle solide

37 37 Résultats financiers détaillés du Groupe DYNACTION

38 38 Résultats financiers Structure du compte de résultat En millions d’€uros 20032002 Chiffre d’affaires256.5271.9 Marge brute151.3161.7 % Marge brute / C.A.59.0%59.5 % Charges d’exploitation144.5143.0 Résultat d’exploitation6.818.7 % Résultat exploitation/C.A.2.7 %6.9 % Résultat financier-5.9-4.7 Résultat exceptionnel1.2-8.1 Résultat net-0.716.5 Dont part du Groupe-1.212.8

39 39 Résultats financiers Evolution de l’endettement En millions d’€uros ConsolidéDynaction SA 2003200220032002 Capitaux propres84.288.558.761.9 Disponibilités12.225.72.910.1 Endettement bancaire111.0117.619.525.4 Endettement bancaire net98.891.916.615.3 Ratio d’endettement bancaire 117 %104 %28 %25 %

40 40 Bourse et Capitalisation 7,5% Nombre d’actions : 3 357 276 Capitalisation 65 M€- Situation nette 84 M€ Répartition du capital à fin Mai 2004

41 41 Perspectives et Stratégie

42 42 Perspectives et Stratégie  Au niveau du Groupe  Rapprochement projeté avec PCAS  Au niveau des Autres activités  Cession souhaitée de CMD

43 43 Perspectives et Stratégie Un court terme qui reste difficile : Des hypothèques non levées sur certains produits (déremboursements) Une grande prudence chez les principaux acteurs Mais : Des réorganisations de grands laboratoires en cours, porteuses d’avenir La signature d’une accord avec AVENTIS qui garantit le moyen terme La création d’une structure aux USA, future source de CA Une optimisation de la R&D du Groupe La poursuite de la maîtrise des charges et des investissements  Au niveau des Activités Pharmaceutiques

44 44 Perspectives et Stratégie Redressement au second semestre 2003 qui se confirme en 2004 en dépit du niveau du dollar Des projets en cours qui permettent d’attendre le retour à une croissance en 2005 Développement de la chimie de l’acroléïne dont l’approvisionnement est confirmé (Matière première utilisée dans la synthèse de produits destinés aux marchés de la parfumerie, de la pharmacie, des arts graphiques et dont la mise en œuvre nécessite des équipements de sécurité particuliers)  Au niveau des activités Hors Pharmacie

45 45 Atouts Des fondamentaux solides Un marché porteur : - un vieillissement de la population et des besoins accrus en médicament - des molécules de plus en plus complexes - une externalisation croissante - des start-up et des sociétés biotechs, relais de croissance pour l’avenir - un développement inéluctable des génériques et génériques plus Des technologies de pointe et mondialement reconnues Un département des Affaires Réglementaires de grande qualité Des clients leaders dans leur marché et solvables Un outil de production flexible et performant

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