Revue financière de l’année 2012

Présentation au sujet: "Revue financière de l’année 2012"— Transcription de la présentation:

1 Revue financière de l’année 2012
Présentée par Louis Morissette Les Services actuariels SAI inc. Avril 2013

2 Année 2012 pour votre régime de retraite
Marchés financiers volatiles Modification de la politique de placement Nouveau gestionnaire Nouveau Fonds intermédiaire

3 Résultats 2012: Actions canadiennes
Indice S&P/TSX : 7,2% Médiane SAI : 9,5% Rendement 10 ans de l’indice: 9,2% Volatilité annualisée de l’indice: 16,2% Bonne performance du secteur financier Chute des secteurs des matières premières et de l’énergie

4 Résultats 2012: Actions canadiennes
Champion 2012: Letko Brosseau (fonds d’actions canadiennes: 17,4%) Letko Brosseau: performance biaisée par leur style de gestion par secteur orienté vers l’international (1er rang percentile sur 7 ans) FGP (12,7%) : portefeuille surpondéré en énergie

5 Résultats 2012: Actions étrangères
Indice MSCI World : 13,3% ($cdn), 15,7% (devises locales) Médiane SAI actions globales: 14,5% Rendement 10 ans de l’indice: 2,7% Volatilité annualisée de l’indice: 13,2% Forte performance en lien avec le support des banques centrales à l’économie Gouffre fiscal américain à l’horizon

6 Résultats 2012: Actions étrangères
Champion 2012: Standard Life (fonds global : 20,2%) Letko Brosseau (20,0%) : sur-performance au 4e trimestre en raison d’un positionnement optimiste et d’une euphorie des marchés FGP (10,1%): positionnement plus prudent

7 Résultats 2012: Obligations canadiennes
Indice DEX universel : 3,6% Médiane SAI : 4,7% Rendement 10 ans de l’indice: 6,0% Volatilité annualisée de l’indice: 3,8% Baisse (encore) des taux d’intérêt canadiens La Fed américaine maintient ses taux au plus bas L’euphorie fait diminuer les taux corporatifs

8 Résultats 2012: Obligations canadiennes
Champion 2012: Jarislowsky Fraser (Fonds d’obligations: 6,2%) Style de gestion: beaucoup d’obligations corporatives Letko Brosseau obtient une faible performance en 2012 (2,8%) en raison d’une très courte durée (92e rang percentile sur 7 ans)

9 Résultats 2012: Fonds équilibrés
Médiane SAI : 8,7% Champion 2012: Letko Brosseau (fonds équilibré: 12,0%) Letko Brosseau est au dessus de la médiane, en raison de sa surpondération en actions Précisions sur l’Univers 2012: 60 fonds provenant de 42 gestionnaires fondé sur un critère de 15% dans chaque classe d’actif

10 Letko Brosseau

11 Foyston Gordon & Payne (FGP)

12 Fonds Général Année 2012 Classe d’actifs Revenus fixes 31,8 % 32,0 %
Répartition 01/01/2012 Répartition cible 2012/2013 Répartition au 31/12/2012 Classe d’actifs Revenus fixes 31,8 % 32,0 % 29,6%  $ Actions can. 27,5 % 22,0 % 22,9 % 56   $ Actions étrangères 40,7 % 21,0 % 27,4 % $ Immobilier 0 % 12,5 % 9,9 %  000 $ Rendement absolu 0 % 12,5 % 10,0 % $ Total $

13 Politique de placement Fonds Transition
Minimum Cible Encaisse 5 % 10 % Obligations 55 % 65 % Actions canadiennes et étrangères 10 % 25 % Maximum 20 % 80 % 40 %

14 Répartition réelle au 01/01/2012 Répartition réelle au 31/12/2012
Fonds Transition - Année 2012 Géré par Letko Brosseau Répartition Cible Répartition réelle au 01/01/2012 Répartition réelle au 31/12/2012 Classe d’actifs Titres à court terme 10,0 % 8,0 % 9,0 %  $ Obligations 65,0 % 62,6 % 60,1 % $ Actions 25,0 % 29,4 % 30,9 % $ Total $

15 Rendement Fonds Général

16 Analyse Risque/Rendement 2012 Actions canadiennes

17 Analyse Risque/Rendement 2012 Actions globales

18 Analyse Risque/Rendement 2012 Obligations canadiennes

19 Analyse Risque/Rendement 2012 Fonds équilibrés

20 Rendement brut – Fonds Général
LBA Général FGP 2012 13,97 % 8,67 % 2011 -4,32 % 2,60 % 2010 9,53 % 10,57 % 2009 17,35 % 21,31 % 2008 -13,40 % -16,38 %

21 Intérêt crédité aux cotisations
Fonds Général Fonds Transition 2012e 11,66 % 6,66 % 2011 -4,25 % 1,65 % 2010 9,69 % 6,90 % 2009 17,35 % 8,78 % 2008 -14,22 % -3,85 %

22 Intérêt crédité aux cotisations Taux annualisé au 31 décembre 2012
Fonds Général Fonds Transition 5 ans 3,38 % 3,92 % 10 ans 7,79 % - 15 ans 7,05 % 20 ans 8,83 % Variabilité 8,89% 4,67%

23 Fonds Général Nouvelle politique de placement
Faibles rendements en revenus fixes à prévoir au cours des prochaines années Volatilité importante des actions au cours des dernières années (et à venir ?) Recherche un rendement plus élevé que les revenus fixes et moins volatile que les actions Introduction des placements alternatifs

24 Fonds Général Année 2012 Augmentation de la portion confiée à FGP (25% du Fonds Général) Réduction de la portion confiée à Letko Brosseau (42% du Fonds Général) Introduction des fonds alternatifs (33% du Fonds Général)

25 Fonds Général Placements alternatifs
Fonds immobilier direct (Standard Life) Similaire à des revenus fixes (revenus de location = 5%) Rendement visé: entre 6% et 8% / année (appréciation = entre 1% et 3%) 12,5% du Fonds Général

26 Fonds Général Placements alternatifs
Fonds rendement absolu (Standard Life) Similaire à un fonds d’actions à faible volatilité 30 stratégies dont plusieurs visent à protéger le capital en cas de baisse des marchés Rendement visé: entre 6% et 8% / année 12,5% du Fonds Général

27 Fonds Général Nouvelle politique de placement
Objectif de rendement similaire à celui des dernières années Meilleure protection en cas de baisse des marchés Volatilité réduite d’environ 25% Hausse des frais annuels d’environ 0,05%

28 Fonds Général 1er trimestre 2013
Letko Brosseau (équilibré): 6,96% FGP (équilibré): 5,93% Standard Life (alternatif): 2,73% Rendement global net: 5,1%

29 Fonds Intermédiaire Disponible depuis janvier 2013
50% du Fonds Général et 50% du Fonds Transition Rééquilibrage annuel Disponible à partir de l’âge de 50 ans Choix modifiable (max. 1 fois par année)

30 MERCI DE VOTRE ATTENTION BON ÉTÉ !!!