Le marché d’immeubles non-résidentiels de RMR 1. Immeubles de bureaux Inventaire Nouvelle offre Absorption Taux d’inoccup. (000 pc) pc pc % , , ( ) , (40 000) , , , ( ) , , , , pd pd 12 3 Source: Collier Internationmal 1

Les tendances du volume d’absorption et du taux d’inoccuption: Indices(1996=100) 2

Les caractéristiques du marché d’espace de bureaux, RMR TRI (cv) AA 12,4 12,7 12,0 12,1 11,6 8,4 TRI(banl.) A 13,3 13,3 13,0 13,1 12,6 - Inoc(cv) 8,5 10,6 17,6 20,2 20,2 8,6 Inoc (hors cv) 18,1 18,4 21,2 22,9 24,3 11,6 Lo.net cv A ($)pc 17,18 19,51 21, , Lo. net banl($) pc 10,05 10,25 10,15 9,70 10,33 13,00 Lo.net eff.($) pc 12,53 14,23 15,09 8,74 8,49 12,69 Lo. net eff.($) pc 7,78 7,59 7,52 7,22 7,79 9,19 N.offre (000pc) Absorption(000pc) (444) 13 (64) 758 Source: Sommet Immobilier de Montréal

Les transactions T Tech.park, St Laurent; Oust de l’Île de MTL(OI); pc; Locataire(Bristol Myer Squibb);NB (nouveau bail) de la Gauchetière; CV; pc; Borden Ladner; RN(renouvellement) Chabanel; mi –cv;420 00pc;Ville de MTL; NB Mcgill College; cv;37 640pc;Dundee Wealth Inc.; RN et expansion Levy; Ouest cv;23 700pc; Alstom; expansion Côte de Liesse; OI; pc; Aviva Canada Inc; RN de Maisonneuve o.;cv;18 106pc; Dicom Expresse Inc.;RN Chabanel; mi-cv; 16,549pc;Lyreco, NB Chabanel; cv; pc;Exam One; NB Source: Avison Young Quebec Inc. 4

Loyer de bureaux, RMR: T2 2009($) Localisation Base Additionnel Total 1. RMR 15,62 14,02 30,24 2.Centre ville 17,21 16,29 33,50 3.CV:centre 18,85 18,08 36,93 4. CV: sud 18,47 16,60 35,07 5. CV: est 13,19 12,47 25,66 6.CV:ouest 14,44 14,55 28,99 7.Vieux MTL 12,03 11,14 23,17 8. Ban: est 12,35 11,29 23,64 9.Ban:Laval 11,83 11,32 23,15 10.Rive-sud 13,37 9,95 23, Ouest Île 12,32 12,32 24,64 Source: Sommet Immobilier de Montréal

Loyer($) RMR, T

2.Immeubles industriels (mille pc),RMR Anneé Inv. N. offre Absorp. Inoc.(%) , , , , , , , , , , , , ,2 Source: Collier International 7

Le ratio AB/N. offre and le taux d’inoccupation (%) 8

Les tendance d’absorption et le taux d’inoccupation: indice(1996=100) 9

Les caractéristiques du marché d’immeubles industriels de RMR, Loyer/pc Hauteur de plafond Loyer nominal Loyer effectif 24 (pieds) 5$ -6,5$ 4$-5$ $-5,5$ 3$-4,25$ 18 3$ -4$ 2,25$-3,75$ 2. Investissement Utilisateurs 34% REIT 6% Institutions 9% Pers.priv. 32% Caisses de retraite 19% -surface vendue: pc Source: Sommet Immo0bilier de Montréal,

Les transaction d’immeubles industiels et la valeur de terrain RMR, 2008 Adresse Prix Cap rate Prix/pc 1.340RaymondLasnier (OI) 41,5 M $ 6,8% 87$ Trans Canada(OI) 19,5M $ 5,05 53$ Cohen(OI) 11,7M $ 6,80 100$ Eiffel (Rive sud) 10,5M $ - 88$ 5.70 Humus (OI) 5,3M$ 6,75 58$ Trans Canada 7,5M$ 6,75 72$ Valeur de terrains (K$/acre) Montréal centre 320$ 430$ Montréal ouest 220$ 390$ Laval 190$ 230$ Montréal est 190$ 210$ Rive sud 100$ 170$ Source: Sommet Immobilier de Montréal,

3.Le marché d’immeubles de commerce de détail,Québec et RMR 3.1Vente, 2008 Québec Canada Qué/Canada Vente totale 94,7 b$ 426,7 b$ 22,2% Variation % 4,7 3,4 Vente ecl.auto 74,1b$ 333,3b$ 22,2% 3.2Variation selon catégories ) Forte croissance -station services 12,7% -magasins ordinaires 8,4% -électriques et électroménagers 7,9% 2) Croissance modérée -alimentations 5,9% -magasins de marchandise diverses 5,3% -quincaillerie 5,0% -magasins de détail divers 4,5% Source: Sommet Immobilier de Montréal,

3) Faible croissance -pharmacie 2,7% -meubles 1,9% -auto. 1,4% -vêtements 1,3% -sports, musique, librairie, 1,3% 3.3 Transactions -The Linen Chest: 2 nouvelles localisations,2006 -Sports Excellence: West Island et Rive sud,2006 -Puma: bureau chef à Montréal,2006 -le Carré Dominion vendu à David Azrieli 222$/pc, le British Columbia Investment Management Corp. a acquis le Marché central, 333 ooo K$ -CAP REIT acquis un portefeuille de 24 propriétés de Groupe LRS 13

3.4 Loyer, Montréal, 2003 et Centres régional 41$ 46$ Centres commun. 20$ 21$ Centres, voisinage 18$ 19$ Centres, de biens div. 12$ 13$ Centres Power 13$ 32$ Magasins de rue 50$ 125$ Source: Collier International 14

3.5 Le taux de capitalisation, Montréal 1976 et Bureaux, centre-ville 11,0% 8,0% Bureaux banlieues 11,6% 8,6% Commerce de détail 11% 8,3% Espace industriel 11% 8,1% Résidentiel 10% 7,0% Source: Collier International 15

3.6 L’évolution de vente de détail, Québec et Canada, (%) Années Québec Canada ,0 5, ,4 4, ,4 6, ,8 5, ,9 4, ,1 6, ,4 5, ,0 4, ,4 4,7 16

L’évolution de vente de détail, Québec et Canada,