L’investissement immobilier en nue-propriété www. perl L’investissement immobilier en nue-propriété www.perl.fr PERL : Pierre Epargne Retraite Logement

Qui est PERL ? Le pionnier et le leader reconnu de l’investissement en nue-propriété l’usufruit locatif social Un opérateur immobilier indépendant 70 M€ de CA en 2008 Effectif : 40 Intervenant sur les secteurs « prime » En forte croissance 100 M€ prévus en 2009 1 000 logements prévus sur les 12 prochains mois Références

Démembrement temporaire : 15 à 17 ans Notre savoir faire Pleine propriété Démembrement temporaire : 15 à 17 ans Nue-propriété Investisseurs privés Usufruit Bailleur institutionnel Pleine propriété Deux droits réels et distincts Droit d’usage (droit de jouissance) Propriété des murs Issus du code civil Reconstitution de la pleine propriété sans frais ni formalité © PERL 20/03/08

Les avantages de l’investissement PERL

Le Liberty - Le Perreux (94)

Marjolin Square – Levallois (92) © PERL « Le Plaza » Châtillon (92)

Hôtel d’Anjou du Marais – Paris iii°

Référence PERL 92 – Issy-les-Moulineaux « Le Prieuré » 24 appartements avec parkings en sous-sol Référence PERL © PERL

Des conditions d’acquisition UNIQUES L’investisseur bénéficie immédiatement d’une réduction initiale de 40% du prix d’acquisition équivalent à 15 ans ou plus de loyers actualisés et non fiscalisés Exemple : Hypothèses de calcul sur une durée de 15 ans : Taux d’occupation 100% sur 15 ans ! Rendement locatif brut : 4%, (loyers de marché libre) Charges 21% (gestion, travaux, entretien, assurances, taxe foncière) Indexation des loyers et charges : 1,5% / actualisation cash flow : 4% Explication du schéma Explication des chiffres Prix de marché . - équilibre de l’usufruitier avec les loyers qu’ils vont percevoir avec des logts avec loyers aidés et plafonnés. on regarde combien le propriétaire aurait du percevoir en valeur, correspondant à la somme des loyers actualisés et indexés sur la durée avec une hypothèse de taux d’occupation de 100% (indexation des loyers de marché) La réduction du prix d’acquisition est plus importante que les loyers perçus sur la durée… © PERL 20/03/08

Une véritable valorisation patrimoniale Valeur future de la pleine propriété * Années 5 15 10 40 60 Valeur Valeur de l’usufruit Valeur de la nue-propriété 120  Valorisation économique Valeur de la pleine propriété 100 Tri 5.02 % net  Valorisation mécanique Explication du schéma Explication des chiffres Prix de marché . - équilibre de l’usufruitier avec les loyers qu’ils vont percevoir avec des logts avec loyers aidés et plafonnés. on regarde combien le propriétaire aurait du percevoir en valeur, correspondant à la somme des loyers actualisés et indexés sur la durée avec une hypothèse de taux d’occupation de 100% (indexation des loyers de marché) La réduction du prix d’acquisition est plus importante que les loyers perçus sur la durée… * Hypothèses Taux d’inflation : 1,5% Revalorisation du bien : 0% l’an. © PERL 20/03/08

Pas d’impôt sur le revenu Une fiscalité particulièrement attractive L’investissement PERL est totalement défiscalisé : Pas d’impôt sur le revenu Pas de prélèvements sociaux - Art 1384 A al 1 CGI / Art 104 LDF 2004 Ne rentre pas dans la base taxable d’ISF - Art 885 CGI La taxe foncière est à la charge de l’usufruitier - Art 1384 A al 1 CGI / Art 104 LDF 2004 Exonération de plus-values en fin de démembrement - Art 1133 CGI © PERL 20/03/08

L’investissement PERL procure des économies d’impôts : IRPP et ISF L’investissement PERL permet également d’optimiser la fiscalité existante : Défiscalisation des revenus fonciers existants Déduction des intérêts d’emprunt des revenus Fonciers existants ou à venir Article 84 de la Loi de finances rectificative pour 2008 Réduction de l’ISF ! L’investissement en nue-propriété ne doit pas figurer dans le patrimoine taxable à l’ISF générant économie nette proportionnelle d’ISF L’emprunt souscrit pour financer la nue propriété est déductible du patrimoine taxable à l’ISF Art 885 et 768 CGI, un principe encore confirmé par un arrêt de la Cour de Cassation du 31/03/2009 Hors plafonnement global des réductions d’impôt « niches fiscales » LDF 2009 : plafonnement global des réduction d’impôt limité à 10% du revenu imposable + 25 000 € pour certains investissements (Scellier, Robien – Borloo, Malraux, Girardin, FCPI …) © PERL 20/03/08

Un confort de gestion et une sécurité UNIQUES Une sécurité locative UNIQUE : Elimination totale des risques locatifs Un confort de gestion UNIQUE : L’exploitation locative est entièrement assurée par l’usufruitier Une sérénité UNIQUE : Aucune dépense à la charge du nu propriétaire Aucune dépense: toutes les charges, impôts et taxes sont supportés par l’usufruitier, les petites et grosses réparations sont supportées par l’usufruitier (605 et 606 C Civ) Une SECURITE TOTALE apporté par l’USUFRUITIER - Spécialiste de la gestion locative – ESH, Offices publics municipaux et départementaux - Mission de Service Public, Meilleurs gages de solvabilité et de pérennité Et la restitution des appartements après remise en état © PERL 20/03/08

Aucune contrainte de durée minimale de détention Souplesse de sortie Aucune contrainte de durée minimale de détention Pendant la durée de l’usufruit, le nu-propriétaire peut revendre son bien à tout moment. Il ne lui est imposé aucune durée minimale de détention. Aucune perte des avantages fiscaux acquis. Un marché secondaire organisé par PERL. Le 2nd acquéreur bénéficiera des mêmes avantages patrimoniaux et fiscaux que le nu-propriétaire initial.

Profil de l’investisseur 35 / 60 ans Revenu foyer professionnel > 50 000 € Ayant déjà investi dans l’immobilier Propriétaire de sa Résidence Principale Patrimoine mobilier ou assurance vie > 20 000 € 50% des investisseurs PERL ont des RF et sont à l’ISF 80% des investisseurs PERL plébiscitent avant tout la qualité de l’offre immobilière PERL et le confort de gestion © PERL

PLAN DE TRESORERIE PREVISIONNEL

Un extranet dédié …www.perl.fr

… pour connaitre simplement et en temps réel les produits PERL. .. 20/03/08

Programmes en commercialisation www.perl.fr

www.perl.fr Trouville - 14 Maisons-Alfort - 94 Publier Evian - 74 St Germain en Laye - 78 Châtillon - 92 www.perl.fr Aix les Bains - 73 Clichy - 92 Lyon IX– 69 Suresnes - 92 Puteaux - 92 Hyeres - 83 Antibes - 06 Mandelieu - 06 20/03/08 21

Châtillon (92) - Résidence Caravelle A partir de 91 000€ Démembrement : 15 ans Soit 60% du prix de la plein propriété Réalisation : BNP Paribas Immobilier Livraison : 2T2012 Usufruitier institutionnel : Châtillon Habitat En cœur d’îlot dans un ensemble immobilier neuf A deux pas de Paris dans un environnement calme et verdoyant

Lyon (69) - Quai Ouest 18 appartements PERL de standing A partir de 91 000€ Démembrement : 15 ans Soit 60% du prix de la pleine propriété Réalisation : LNC Livraison : 3T2010 Usufruitier institutionnel : Erilia 18 appartements PERL de standing Potentiel de valorisation (future zone piétonne sur berge). Proche de toutes commodités ( commerces, gare) © PERL

Immeuble de très grand standing. Hyères (83) - Royal Sea Palm A partir de 195 000 € Démembrement : 15 ans Soit 60% du prix de la pleine propriété Promoteur : Ogic Livraison : 4T2010 Usufruitier : Erilia En face des Iles d’Or, une situation privilégiée sur le front de mer dans un vaste parc arboré. Immeuble de très grand standing. , 25 appartements PERL diffus © PERL

Antibes (06) - Le Clos des Pins A partir de 168 000 € Démembrement : 15 ans Soit 60% du prix de la pleine propriété Réalisation :Cogedim Livraison : 4T2010 Usufruitier institutionnel : Erilia Dans un domaine préservé sur les hauteurs d’Antibes, site emblématique de la Côte d’Azur © PERL

Aix-les-Bains (73) – « Les Rives du Lac » A partir de 90 900€ Démembrement : 15 ans Soit 60 % du prix de la pleine propriété Promoteur : SOGREPROM CONSTRUCTA Livraison : 2T 2010 Bailleur institutionnel : SEMCODA Sur les bords du Lac du Bourget, à 300m, 11 appartements et 4 maison avec terrasses ou jardins privatifs, Label Très Haute Performance Energétique

« L’élégance en bord de Seine » Puteaux (92) - Quai 92 A partir de 101 000€ Démembrement : 17 ans Soit 56% du prix de la pleine propriété Réalisation : BOUYGUES Immobilier Livraison : 4T2011 Usufruitier institutionnel : OPDH Hauts-de-Seine « L’élégance en bord de Seine »