Chris Christen – Milena Fierz - Marc Gerber

Slides:



Advertisements
Présentations similaires
Les attentes des banquiers libanais par rapport à la formation de leurs équipes Commission des R.H - ABL.
Advertisements

OBLIGATIONS 101 Nom Titre Société DATE. 2 ORDRE DU JOUR Avantages des obligations Survol Structure Facteurs influant sur les prix.
L’APPROCHE CLASSIQUE DE L’ENTREPRISE
LA CRISE FINANCIERE INTERNATIONALE
III- Les agents économiques et le circuit économique
Thierry TIMMERMANS Banques centrales et Stabilité financière.
Les sociétés de refinancement
1 Le financement du logement en Afrique de lOuest Bamako, février 2005 Lépargne-logement Claude Taffin.
PÉRENNITÉ INSTITUTIONNELLE ET VIABILITÉ FINANCIÈRE
République Islamique de Mauritanie
1 SEMINAIRE SUR LA MOBILITE DES CAPITAUX Commission de l'UEMOA, 380, rue Agostino Neto - 01 BP 543 Ouagadougou 01 - BURKINA FASO Tél: (226)
Comptabilité et gestion: Plan général
Comptabilité générale
La crise Economique.
La crise de l'économie américaine
La réglementation bancaire
Une Illustration : US vs CHINA
Faut-il réduire la dette publique?
Les Lundi de l’UPOGEC TRESORERIE et FINANCEMENT.
LA MONNAIE.
L’étalon-or Pol
Note : les critères sont endogènes Le fait de former une union monétaire peut amener les critères à être satisfaits avec le temps Si les USA navaient pas.
Le financement des coopératives et des OBNL au cœur de notre mission.
CROISSANCE ET DÉVELOPPEMENT DES MARCHÉS FINANCIERS
LE SYSTEME MONETAIRE ET FINANCIER
Séance 1: Les grands traits de la mutation financière
Economie Nationale Introduction et rappel des faits.
La balance des paiements
Les défis de la mesure du risque d'un portefeuille global... pour l'optimisation de la politique de placement Par Richard Guay, Ph.D., CFA Premier vice-président,
Le rôle de la bourse dans le système financier
La balance des paiements: instrument comptable ou outil au service des institutions financières internationales ? Eric Berr Observatoire international.
Comptabilité nationale d’une économie ouverte
Mesure de la croissance économique
Copyright - École des Hautes Études Commerciales Janvier 1998
La Société Pétrochimique. Historique La Société Pétrochimique Pétrobec a commencé ses activités en novembre 1986 Elle est devenue publique le 8 avril.
INTRODUCTION AU PLACEMENT
Lîlot suisse des Taux dIntérêt : Explication et Perspectives.
La Suisse est-elle riche? Quest-ce que la richesse? Comment la calculer? Où se situe la Suisse dans les comparaisons internationales? Quelles en sont les.
1 Lancement de lÉtude économique de lOCDE 2008 du Luxembourg.
Les actifs immatériels, leviers de la compétitivité, et pourquoi pas la franchise ? 13 ème congrès des franchiseurs et directeurs de réseaux & 20 ème trophée.
La réforme du secteur financier et ses impacts sur les consommateurs Jean Roy, Ph.D. Professeur titulaire de finance École des HEC.
Présentation Salon Economique du 10 au 12 Septembre 2014.
1 Octobre Thèmes : Pas de « double récession » aux États-Unis… … mais la croissance se trouve ailleurs. Canada : Les entreprises devraient prendre.
1 DULBEA 3e PARTIE : Le marché monétaire 12. La monnaie 13. L’EURO (cf livre de référence de Benassy, chapitre 1 à 3) 14. Economie réelle et économie monétaire.
Épargne et investissement
Les flux de financement des SNF baissent avec la croissance 1 AFTE – 28 février 2013 Financement des SNF France Flux sur 4 trimestres glissants (en Md€
Les paradis fiscaux . Rappels . Évolutions récentes . Pistes d’action
U2.2- Définition de la banque
L’Étude d’un grand groupe industriel :
Les origines du système de la convertibilité en Argentine
Administration cantonale des finances Septembre 2006 Présentation du budget 2007 Un budget dans les chiffres noirs.
COURS DE MONNAIE ET FINANCEMENT Antoine Belgodère et Xavier Freixas
13 Le risque de crédit.
Croissance et crises.
Industrie des services bancaires aux particuliers, quelle place pour la modélisation ? 16 novembre 2005 Antoine Frachot Directeur des Risques Sofinco SMAI.
«Les entreprises en ont-elles fini avec le financement externe indirect?» Eva Duvergey et Irena Thurette 1ES 1, Lycée Grand Air, Arcachon.
Ecole Centrale Marseille Cours de macro-finance N°3
Du partage de la valeur ajoutée Nasser Mansouri-Guilani.
COURS DE MACROECONOMIE FINANCIERE INTERNATIONALE AU-DELA D’UNE CRISE FINANCIERE CLASSIQUE, LES FACTEURS SYSTEMIQUES ET REELS DE LA CRISE CONTEMPORAINE.
La dynamique de la mondialisation financière Constitution et fonctionnement du marché mondial des capitaux (partie 4)
La dynamique de la mondialisation financière Constitution et fonctionnement du marché mondial des capitaux (parties 1-2-3)
Chapitre 8 I find that the harder I work, the more luck I seem to have. - Thomas Jefferson.
Privileged & Confidential EN PARTENARIAT AVEC FANAF ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE 2010 TABLE RONDE ASSURANCE FINANCE Les Sociétés d’Assurance et le Capital.
REP Éduquer pour comprendre le monde et le transformer.
1 - Le concept de monnaie 11. Définition fonctionnelle Instrument de paiement Unité de compte Réserve de valeur 12. Le statut de la monnaie Bien matériel,
Frédéric Laurin Professeur d’économie | École de gestion Chercheur à l’Institut de recherche sur les PME Université du Québec à Trois-Rivières | Département.
Desjardins Assurances désigne Desjardins Sécurité financière, compagnie d'assurance vie. Augmenter votre patrimoine à l'aide d'une assurance vie universelle.
MODULE 1 FINANCEMENTFINANCEMENT FINANCEMENTFINANCEMENT 1 Sur la base de l'analyse des régimes de sécurité sociale existants, à la fin de ce module les.
Tous droits réservés La Caisse Solidaire Exemple d’un acteur de finance solidaire au service des territoires Un acteur complémentaire et en réseau Caisse.
Baromètre 2016 des entreprises sociales en Belgique Conférence de presse 15 juin 2016.
Transcription de la présentation:

Chris Christen – Milena Fierz - Marc Gerber Séminaire Economie nationale Prof. J.-Ch. Lambelet La place financière suisse Chris Christen – Milena Fierz - Marc Gerber

Introduction Analyse autour de 3 axes : Historique de la place financière helvétique Analyse de la place financière Ses avantages concurrentiels

Historique Genève et les Italiens Naissance des activités des banques au XIIe siècle car besoins de : change de monnaies transférer des fonds d’une place à une autre crédit Importance des foires de Genève dès le XVe siècle Déménagement pour Lyon entre 1464 et 1466

Historique L’or et les villes solidaires Reprise dès la fin du XVIe siècle dans les crédits Création d’un change public à Bâle dont les fonctions sont : Dépôts contre intérêts Consentement de prêts Opérations de transferts Gestion de fortune dès 1574 Accumulation d’argent aux XVIe et XVIIe siècles Un réseau se tisse entre les villes suisses

Historique Grand négoce et banque privée Deux groupes se partagent les capitaux : les entrepreneurs du service mercenaire les négociants Les négociants deviennent dès 1700 des banquiers purs et simples Montée des banques privées dès le début du XVIIIe siècle principalement à Genève

Historique Les banques au service de l’économie Manipulation de beaucoup d’argent par les banques privées, mais elles l’expatrient. 1820, des besoins d’argent surgissent à cause de : la modernisation de l’industrie l’épargne à placer

Historique Les banques au service de l’économie Création de nombreux établissements : premières caisses d’épargne banques cantonales banques d’affaires (CS en 1856, UBS en 1912) compagnies d’assurances dès 1857 BNS en 1907

Historique Le mythe bancaire Création d’une multitude de banques Réputation de solidité et de fiabilité Importance de la continuité

Analyse de la place financière helvétique Définition Poids de la place financière suisse en termes absolus et relatifs Considérations

Définition d’une place financière « Une place financière est (…) un lieu d’échange de capitaux nécessaires à la vie économique d’un pays (…). Lesdits échanges s’effectuent entre agents économiques, les uns ayant des besoins de financement et de couverture, les autres ayant des excédents à placer ou des envies de spéculation. » (Karyotis 1999, page 16.)

Les facteurs de comparaisons Marché des changes, réserves d’or et de changes Marché des capitaux Place financière Part du secteur financier dans la valeur ajoutée brute Secteur bancaire en comparaison internationale

Quelques chiffres Bourse des valeurs suisse au 8e rang mondial Capitalisation représente 3.72 fois le PIB annuel Secteur bancaire fortement capitalisé Contribue pour près de 14% à la valeur ajoutée totale Représente 5% du total des emplois Contribue à l’ensemble des recettes fiscales pour 20% Fort impact macroéconomique

Le marché des capitaux Bourse de valeurs : actions + obligations CH = 2.3% du marché mondial 8e rang mondial Capitalisation boursière / PIB annuel = 3.72 Marché bancaire international : part de la Suisse en 2000 : 7.2% des actifs 6.5% des passifs 8.9% des prêts

les réserves d’or et de changes Le marché des changes, les réserves d’or et de changes Le franc suisse comme monnaie internationale : monnaie de référence : dollars US part de la monnaie suisse : 3.5% en 1998 5.0% en 1989

les réserves d’or et de changes Le marché des changes, les réserves d’or et de changes Part de la Suisse dans le marché des changes total : 4.0% en 1998 4.9% en 1995 Londres est le numéro 1 Avoirs officiels en or en 1999 : 2590 tonnes d’or 7.7% du marché

Part du secteur financier dans la valeur ajoutée 10.9% en 1991 13.4% en 1998 secteur en croissance Part du Canada en 1998 : 8.5% Absence de données pour les USA et UK

Secteur bancaire en comparaison internationale 3.03% des emplois forte densité bancaire

Synthèse des dimensions internationales de la Suisse Indice moyen ajusté = 6.7% Rapport = 5.12

Impact macroéconomique La Suisse a une place financière importante et forte Elle assure 3.03% des emplois Taux d’intérêt réel bas L’économie entière bénéficie de ses retombées Exemple : Genève

Avantages concurrentiels de la place financière suisse 3 approches pour expliquer pourquoi la place financière est si importante : La gestion bancaire La Suisse Aspects marketing

Gestion bancaire Style de gestion « Swiss banking » : Sérieux, fiabilité, efficacité et sécurité Qualité suisse adaptée aux exigences internationales Protection totale de la sphère privée

Gestion bancaire Attractivité et sûreté de la place financière suisse : Notation des agences de rating Banques universelles Forte part de fonds propres « too big to fail »

Gestion bancaire Confiance : Elément-clé Repose sur une longue tradition Avantage très fragile Gestion de fortune

La Suisse La position géographique Les infrastructures La qualité du personnel

Aspects marketing Satisfaire la demande Positionnement Image

Conclusion Très importante pour notre économie Quel impact aurait l’abandon de notre secret bancaire ? Stabilité grâce à l’or de la BNS ? Nombreux avantages concurrentiels