Comment financer sa start-up ? Animé par : Stanislas HINTZY – French Tech Rennes Saint-Malo Emmanuel DENOUE – BPI France Bretagne Sylvain COQUET – Rennes Atalante En complétant ce power point, veuillez utilise la police Arial, pour faciliter la lecture par tous. Vous pouvez ajouter votre logo UNIQUEMENT sur la première page.

La French Tech

La French Tech ? Objectifs ? #croissance des start-ups & La « French Tech » désigne les #start-ups et #scale-ups françaises; dans tous les #secteurs de l’économie. Objectifs ? #croissance des start-ups & #multiplication des scale-ups Un mouvement porté et incarné par les #entrepreneurs. Une #initiative publique pilotée par le Ministère de l’économie pour soutenir ce mouvement.

# UN PROGRAMME STRUCTURE # UN PORTEFEUILLE D’OUTILS CONCRETS Axe 1 Mobiliser, fédérer, Structurer l’écosystème Axe 2 Accélérer la croissance des start-ups Axe 3 Internationaliser l’écosystème Marque French Tech Métro-poles Fonds Accéléra-tion Pass French Tech French Tech Hubs French Tech Ticket Ré-seaux thémat-tiques Bourses French Tech AMI Plate-forme

7 Domaines d’action RsM Accès aux clients pour les startups au sein de l’écosystème Un Bâtiment-totem, support d’innovation et de l’animation de l’écosystème Un ensemble d’Accélération Un programme International Un programme Evénementiel Les Talents Un programme d’Accueil

Pour financer et accompagner les entrepreneurs En complétant ce power point, veuillez utilise la police Arial, pour faciliter la lecture par tous. Vous pouvez ajouter votre logo UNIQUEMENT sur la première page.

Investir, financer, garantir et accompagner les entreprises INNOVATION Aide directe à l’innovation pour les prises de risque liées au développement de programmes d’innovation FINANCEMENT des investissements matériels et immatériels et du cycle d’exploitation en partenariat avec les établissements bancaires GARANTIE des financements bancaires et des interventions en fonds propres FONDS PROPRES Investissement minoritaire au capital, de la PME à la grande entreprise française, directement ou avec des fonds spécialisés, ou des fonds partenaires EXPORT Accompagnement à l’international avec UBIFRANCE, financement export et distribution de l’assurance prospection Coface

Les aides à l’innovation de Bpifrance Un cadre règlementaire, européen et national Le traité de 1987 – CEE prévoit 2 dispositions importantes: Les aides aux entreprises sont interdites; Dans certaines situations, elles sont néanmoins permises et justifiées;

Les aides à l’innovation de Bpifrance Le Régime Général des Exemptions par Catégories Réf: Règlement UE n° 651/2014 de la commission du 17/06/2014 Définit ce qui est permis et pourquoi Donnent les limites (intensités maximum d’aide) Et dans chaque Etat: Les régimes notifiés ou exemptés de notif. auprès de la C. E. Précisent les caractéristiques maximales des soutiens envisagés et leur justification. Exemple: Régime SA 40.391 pour les aides à la RDI en France (Bpifrance et collectivités territoriales)

Les aides à l’innovation de Bpifrance Pour quels projets ? Pour financer les projets d’innovation présentant des perspectives de commercialisation, dans leurs phases les plus risquées . Le projet d’innovation doit présenter : - une différenciation porteuse d’avantage(s) concurrentiel(s) - un enjeu économique - un coût / une difficulté / des facteurs d’incertitude … significatifs L’innovation peut correspondre : - à une rupture (barrière forte) - ou une amélioration substantielle Sont concernés par l’innovation : les produits, les procédés, les services;

Les principes d’intervention La phase d’études de faisabilité La phase de développement L’offre innovante prête à commercialiser Aide aux études de faisabilité Aide au développement de l’innovation Pas d’aide…

Nos modalités d’intervention La Phase des études de faisabilité La Bourse French Tech Pour soutenir les travaux d’études de la phase de création d’entreprises fondées essentiellement sur une innovation technologique ou non technologique; Subvention jusqu’à 30 k€ (70% d’intensité), exceptionnellement jusqu’à 45 k€; L’Aide aux Etudes de Faisabilité technico-économique Pour soutenir les projets d’innovation d’entreprises jeunes ou moins jeunes; Subvention plafonnée à 50 k€ (50 % d’intensité) en partenariat avec le Conseil Régional de Bretagne.

Nos modalités d’intervention La Phase de Développement de l’innovation L’Aide au Développement de l’Innovation Pour soutenir les travaux de développement d’offre innovante fondées sur une innovation technologique ou non technologique et nécessitant des travaux de R&D&I; Avance Récupérable d’au moins 50 k€ (45% d’intensité en général) Prêt à Taux Zéro pour l’Innovation d’au moins 50 k€ (50% d’intensité en général) Le Concours I-Lab (MESR / Bpifrance) Pour soutenir les travaux de développement d’offre innovante technologique d’entreprises en création; Subvention plafonnée à 450 k€ (intensité 45% en général)

Le soutien de Bpifrance dans la recherche d’investisseurs La mise en relation avec des fonds d’investissements La qualification « Entreprise Innovante » vis-à-vis des FCPI: Pour l’accès aux investisseurs qui gèrent des FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) Les Prêt Participatifs d’Amorçage PA (avant levée de fonds) et PAI (après levée de fonds) : Prêt sur 8 ans dont 3 ans de diff. pour conforter la trésorerie durant la phase de négociation avec les investisseurs; entreprises de moins de 5 ans ayant bénéficié d’une aide à l’innovation; Prêt sans garantie de 50 K€ à 300 K€, plafonné aux fonds propres de l’entreprise (partenariat avec le Conseil Régional de Bretagne); Prêt sur 8 ans dont 3 ans de diff. pour accompagner une levée de fonds significative juste réalisée, inférieure à l’optimum; Entreprise de moins de 5 ans dont l’activité économique a démarré, point mort prévu au plus tard 18 mois après la levée de fonds; Prêt sans garantie de 100 à 500 k€ au plus égal à la moitié de la levée;

L’accompagnement bancaire de Bpifrance Garantie Bpifrance sur prêt bancaire : Bpifrance délivre une garantie (1) (2) aux banques qui la sollicitent pouvant couvrir jusqu’à 70 % de l’encours du prêt accordé; Cibles : PME, Dirigeant s’endettant à titre personnel pour réaliser un apport en fonds propres dans la jeune PME. Prêts garantis : Financement des investissements matériels et immatériels, achat de FDC, BFR,…. Indemnisation de la banque après perte constatée Cette garantie ne peut pas être la seule garantie prise par la banque

Toutes nos informations / coordonnées sur www.bpifrance.fr

La complicité des intelligences

Un accompagnement personnalisé Un accompagnement individuel pendant 3 ans Projet Des formations et ateliers adaptés Montage Réseau et promotion Installation Financement

Mais d’ailleurs, qu’est ce qu’une Start-Up ? Une start-up, c’est une entreprise qui doit réaliser une course de fond, mais à la vitesse d’un sprinter qui fait un 100 mètres ! C’est aussi une entreprise : qui s’interroge sur les caractéristiques de son offre, qui s’interroge sur son marché et son positionnement sur ce marché, Qui s’interroge sur la manière dont elle va gagner de l’argent (le fameux modèle économique).

Caractéristiques des entreprises innovantes appartiennent à des secteurs d’activités instables (rapidité des évolutions technologiques), des dépenses de R&D nettement plus importantes que la moyenne nationale : souvent  30% du CA, positionnement sur de nouveaux marchés  période d’évangélisation : innovation perturbatrice des équilibres antérieurs, des investissements de départ élevés, pour lesquels les organismes de financement traditionnel ne peuvent répondre.

Des solutions adaptées à chaque étape Bien connaître les différents outils et instruments de financement et savoir quand l’entreprise peut les mobiliser. On distingue : Première ressource de l’entreprise : ses fonds propres, c.à.d.. les apports en numéraire des associés. Comptes courants d’associés Prêts d’honneur (PHAR, Initiatives Bretagne, Réseau Entreprendre Bretagne…) Subventions, avances remboursables, aides des collectivités Prêt Innovation BPI France Bretagne, PTZI Prêts bancaires / Crédit bail Autant de dispositifs à mobiliser avant d’envisager l’ouverture de son capital

Avant une levée de fonds Dispositifs de prêts d’honneurs en Région pour renforcer ses (quasi) fonds propres. Avec un objectif : reporter au plus loin possible la recherche de financement haut de bilan, afin que l’entreprise dispose de premiers résultats concrets, un (ou plusieurs…) premiers clients. Pourquoi ? pour mieux valoriser l’entreprise et donc éviter une cession trop importante de son capital dès le démarrage (risque de dilution des associés fondateurs). A retenir : Ouverture du capital  de nouveaux actionnaires  droit de regard sur la gestion et la stratégie de l’entreprise

Une ouverture progressive de son capital Capital de proximité (« love Money ») Réseaux de Business Angels (80 à 300k€) Logoden Participations, Armor Angels, BSA, Atlantique Business Angels, Ouest Angels, Bamboo,… Fonds de Capital Risque (300 K€ à 2 M€ ) Go Capital, Breizh Up, I-Source, Technocom, Quadrivium, … Fonds de Capital Développement, Ouest Croissance, Sodero, Arkea Capital, BJE, Unexo… Pour finir vers le marché boursier Aie Confiance !

La chaîne de financement Age de l’entreprise R&D NAISSANCE SURVIE REUSSITE DECOLLAGE MATURITE Croissance de l ’entreprise - Besoins en financement Échec Le début de la gloire ... 15 - 120 K€ 1,2 M€ - 10 M€ 80 K€ - 300 K€ 300K€ - 1,5 M€ Équilibre apparent mais ... La belle boutique ... CAPITAL DE PROXIMITE INCUBATEUR BUSINESS ANGELS CAPITAL RISQUE 30 MF - ….. CAPITAL DEVELOPPEMENT MARCHES BOURSIERS 15 M€ - …..

Pour susciter l’intérêt d’un investisseur, il faut : Rédiger un business plan concis et clair (10 à 20 pages). Eviter le pavé indigeste de 50 à 80 pages ! Et les historiques longs et fastidieux… Centré sur les éléments clés de l’entreprise : l’équipe, l’offre le marché. Vous avez entre les mains un « Must Have » et non pas un « Nice to Have » Communiquant : des images, des schémas, des analogies et des use cases; Démontrer clairement le « à quoi ça sert ?» et que vous disposez de l’antidote face à une vraie douleur de vos clients. Pas de business plan de technicien – ou de financier ! Clarté et cohérence des hypothèses, accessible à tous : vos lecteurs ne sont pas des directeurs de thèses ! Excitant, mais réaliste. Il doit aussi donner envie d’en savoir plus !

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