Stratégie d’investissement Rachel Lachance Jean-Francois Pena-beaudoin Guillaume poirier-duhamel

Mandat ‹‹ Analyser les impacts de l’ajout de deux différents titres dans votre portefeuille ››

Plan de la séance Mise en contexte Analyse du marché et des titres - Situation actuelle - Profil d’investisseur Analyse du marché et des titres Optimisation du portefeuille Synthèse

Questionnement face à l’ajout de titre Mise en contexte Situation Actuelle Alex Sharpe Vanguard 500 Index Fund Gestion passive Économie pour vos enfants Questionnement face à l’ajout de titre

Profil d’investisseur Mme Sharpe Mère de Famille Recherche d’un risque raisonnable Recherche d’un fort rendement Désir d’investissement dans des nouveaux titres

Profil d’investisseur Mme Sharpe Investisseur relativement prudent Favorise la gestion passive Ouverture restreinte face aux risques S’interroge sur les avantages d’une gestion active

Mise en contexte Gestion passive Gestion préconisée Connaissance acquise dans MBA Gestion demandant peu en temps/argent Rendement assuré Gestion préconisée

Mise en contexte Tendance historique

Vanguard 500 Index Fund Réplication du s&p 500

Description du marché Vanguard 500 Index Fund Réplication du S&P 500 Réduction des frais de gestion Gestion passive Faible risque

Vanguard Gestion passive S&P 500 Rendement 7 % Risque 12.5% Beta 1 Ratio Sharpe 0.6 Ratio de Treynor 0.07

Hasbro Titre 1

Description de l’entreprise Hasbro Entreprise de jouet Deuxième plus grande entreprise de jouet dans le monde Grande notoriété dans le marché

Hasbro Titre 1 Hasbro 15 % Rendement 28 % Risque 0.54 Beta 1.4 Ratio Sharpe 1.4 Ratio de Treynor 0.3

R.J. Reynolds Tobacco Company Titre 2

Description de l’entreprise R.J. Reynolds Tobacco Company Entreprise de Tabac Filiale de Reynolds American Inc. Campagne publicitaire forcée contre le tabagisme Nombreux procès

R.J. Reynolds Tobacco Company Titre 2 Annuel R.J. Reynolds Rendement 25% Risque 32.5% Beta 0.77 Ratio Sharpe 0.74 Ratio de Treynor 0.34

Comparaison Ratio Sharpe Ratio Treynor 0.6 0.07 1.4 0.3 0.74 0.34 TITRE Ratio Sharpe Ratio Treynor S&P 500 0.6 0.07 Hasbro 1.4 0.3 R.J. Reynolds 0.74 0.34

Portefeuille efficient Optimisation Portefeuille efficient

Optimisation

Optimisation Fiche technique Rendement 0.19 Variance 0.04 Risque 0.20 Ratio de Sharpe 0.93

Comparaison Rendement 7 % Risque 12.5% Ratio Sharpe 0.6 Rendement 19% Vanguard 500 Index Fund (Avant) Rendement 7 % Risque 12.5% Ratio Sharpe 0.6 Portefeuille Optimisé (Après) Rendement 19% Risque 20% Ratio de Sharpe 0.93

Risque du portefeuille

Risque du portefeuille Analyse de la valeur à risque journalière Montant investi : 100 000$ Valeur à risque: -1,21% Valeur à risque du portefeuille: 1212$ *5% d’erreur

Recommandation Protective Put Actif permettant à l’acquéreur de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé dans une échéance donnée

Protective Put Exemple

Protective put . Prime à payer . Constitue un droit . N’est pas une obligation . Gain illimité . Perte limité à la prime versé . Prime à payer

Recommandation Market Timing Méthode qui permet d’entré et de sortir à des moments différents du marché

Market Timing Signal d’entré Signal de sortie

Market Timing . Génère du risque lié à la gestion . Permet de surpasser le rendement du marché . Gestion un peu plus active . Génère du risque lié à la gestion

Recommandation Diversification Augmentation du nombre de titre au portefeuille Titre désirés: . Ayant un alpha de Jensen positif (rendement espéré supérieur au exigé) . Ayant des coefficients de corrélation négatif. Objectif: Diminuer davantage le risque spécifique.

Synthèse Ouverture aux risques Intégration des nouveaux titre Recommandation de gestion de risque Augmentation de votre performance financière