Le forum Nîmois Charles GIDE Patrick ARTUS, Chef économiste Membre du comité exécutif - NATIXIS La fin de la croissance ? Nîmes – 8 octobre 2015

Déclin à long terme de la productivité du travail

Déclin tendanciel de la productivité du travail en France

France : productivité par tête (GA en %)

France : productivité horaire (GA en %)

Processus international

Moyenne de la productivité par tête (en %)  Total de l’économie Etats-Unis Allemagne France Espagne Italie Suède 1965 - 1979 1,56 3,56 3,87 3,95 1,26 2,62 1980 - 1989 1,17 1,38 1,99 2,33 0,97 0,39 1990 - 1999 2,02 1,80 1,34 1,14 1,42 2,26 2000 - 2014 1,98 0,63 0,72 0,53 1,015 0,96 Sources : Datastream, BEA, BLS, Eurostat, Sources nationales, Natixis

Moyenne de la productivité horaire* (en%)  Total de l’économie Etats-Unis Allemagne France Espagne Italie Suède 1965 - 1979 2,08 4,54 4,62 4,94 2,24 3,60 1980 - 1989 1,48 1,96 2,46 3,04 1,45 1,04 1990 - 1999 2,05 1,91 1,49 1,21 1,41 2,50 2000 - 2014 2,12 0,98 1,22 1,06 0,64 1,20 (*) Avec la durée hebdomadaire Sources : Datastream, BEA, BLS, Eurostat, Natixis

Apparaît plus récemment aux Etats-Unis

Etats-Unis : productivité par tête (GA en %)

Etats-Unis : productivité horaire (GA en %)

D’où une croissance potentielle de plus en plus faible

Moyenne de la croissance du PIB (volume, en %)  Total de l’économie Etats-Unis Allemagne France Espagne Italie Suède 1965 – 1979 3,73 3,53 4,51 4,83 4,38 3,01 1980 - 1989 3,15 1,79 2,37 2,70 2,43 2,07 1990 - 1999 3,23 2,15 2,00 1,44 2,67 2000 - 2014 1,95 1,23 1,29 1,68 0,20 2,18 Sources : Datastream, BEA, BLS, Eurostat, Natixis

France : PIB en volume (GA en %)

Une évolution qui touche tous les secteurs

France : moyenne de la productivité horaire (en %)   Totale de l'économie Secteur manufacturier Construction Services aux entreprises et financiers Services domestiques* 1965 - 1979 5,04 5,80 3,67 2,52 3,54 1980 - 1989 2,94 4,08 2,45 0,79 2,85 1990 - 1999 1,98 4,14 1,49 -0,31 2,61 2000 - 2014 1,13 3,21 -1,06 0,41 0,81 (*) Commerce, transport, hébergement, activités de restauration, loisirs, et services aux particuliers Sources : Datastream, INSEE, Eurostat, NATIXIS

France : productivité horaire* (GA en %)

France : productivité horaire** (GA en %)

Il s’agit donc d’un phénomène « universel » pays-secteur

Productivité Globale des facteurs

Productivité Globale des facteurs = productivité capital + travail

Moyenne de la productivité globale des facteurs, ensemble de l’économie (avec heures travaillées, en % par an)   Etats-Unis Allemagne France Espagne Italie Suède 1960 - 1969 1,95 n.d 4,24 1970 - 1979 1,36 2,59 2,67 2,48 2,78 0,49 1980 - 1989 1,06 1,34 1,83 2,04 1,14 0,64 1990 - 1999 1,33 1,46 1,27 0,28 0,77 1,19 2000 - 2014 0,99 0,80 0,09 -0,28 1,10 Source : Calcul NATIXIS

Productivité globale des facteurs* (100 en 1995:1)

Recul de la productivité du capital

Capital total net des entreprises (volume, en % du PIB)

Les conséquences d’une croissance potentielle faible : l’exemple de la France

France : croissance potentielle* (volume, GA en %)

Insuffisance de revenu pour financer les dépenses de protection sociale

France : dépenses publiques réelles déflatées par le prix du PIB (en % par an)

Expliquer le déclin de la productivité en France : les pistes spécifiques à la France

Mais on a vu qu’il s’agissait d’un phénomène universel

5.1 Insuffisance de l’investissement technologique

Ratio : nombre de robots industriels achetés par milliers d’emploi dans le secteur manufacturier Nombre de robots industriels achetés (unité) 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Etats-Unis 0,45 0,60 0,56 0,72 0,62 0,69 0,70 0,58 0,52 0,75 0,96 Royaume-Uni 0,27 0,20 0,44 0,31 0,35 0,41 0,54 0,22 0,34 0,25 Allemagne 0,91 1,33 1,17 1,28 1,36 1,63 1,62 1,54 1,75 1,82 France 0,39 0,48 0,49 0,47 0,89 1,08 0,99 0,87 0,92 Espagne n.d 0,37 0,46 0,67 1,02 1,24 0,85 0,71 Italie 0,81 0,94 1,13 1,29 1,39 1,19 1,12 Suède 0,30 0,76 1,32 1,14 0,68 1,23 Nombre de robots industriels achetés (unité) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* Etats-Unis 1,24 1,04 1,06 0,97 0,52 1,78 1,90 1,98 2,08 Royaume-Uni 0,46 0,42 0,37 0,31 0,25 0,35 0,61 1,18 1,00 Allemagne 1,39 1,59 2,02 1,17 1,97 2,68 2,36 2,46 2,61 France 0,96 0,98 0,88 0,85 0,49 0,73 1,10 1,07 0,80 0,86 Espagne 0,94 0,83 0,56 0,82 0,95 1,38 1,49 Italie 1,20 1,12 1,26 1,05 0,67 1,08 1,23 Suède 1,40 1,30 1,53 1,61 1,65 1,68 2,05 2,42 (*) Estimations Sources : IFR International Federation of Robotics, UNECE, Natixis

5.2 Compétences de la population active et taux d’emploi

Nombre d’années d’études et score PIAAC Nombre d'années de scolarisation chez les jeunes âgés de 15 à 29 ans Score global PIAAC (2013) 1985 1996 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Etats-Unis 5,8 6,3 6,5 6,6 6,8 n.d 6,7 6,9 7,0 266,7 France 5,2 7,1 258,2 Allemagne 7,6 7,3 7,8 7,9 7,7 274,7 Espagne 4,5 5,6 5,4 5,5 6,0 6,4 259,6 Italie 4,9 5,9 6,2 248,8 Suède 7,5 7,4 8,2 282,0 Sources : NATIXIS, Regards sur l'éducation 2014, 2013, 2012, 1998 Lecture : Espérance de scolarisation : En 2011, en moyenne, dans les pays de l’OCDE, les individus étaient scolarisés pendant 7 années entre l’âge de 15 et 29 ans

Taux d’emploi des 25 à 64 ans par niveau de qualification Niveau inférieur au deuxième cycle de l’enseignement secondaire   1992 1995 2000 2005 2010 2014 Etats-Unis nd 53,9 57,8 57,2 52,1 Allemagne 51,4 47,9 51,5 51,7 55,3 58,0 France 54,3 55,9 58,4 55,5 54,1 Espagne 49,4 47,0 53,8 58,7 53,0 Italie 48,2 49,3 51,6 50,2 49,6 Suède 77,9 66,5 66,0 64,7 63,6 Deuxième cycle de l’enseignement secondaire   1992 1995 2000 2005 2010 2014 Etats-Unis nd 75,1 76,7 72,8 67,9 Allemagne 70,4 69,4 70,7 76,3 79,7 France 75,3 75,2 75,6 74,5 Espagne 67,5 64,6 72,0 69,3 65,9 Italie 73,6 71,0 71,3 73,4 72,5 69,8 Suède 83,4 80,8 81,2 82,4 84,5

Enseignement supérieur   1992 1995 2000 2005 2010 2014 Etats-Unis nd 85,8 85,0 82,5 80,0 Allemagne 83,7 83,1 83,0 86,9 88,1 France 82,3 83,2 82,9 83,6 83,9 Espagne 80,7 75,0 82,7 80,1 77,2 Italie 81,2 81,6 80,5 78,4 77,8 Suède 89,7 85,6 87,3 87,7 89,0 Sources : Eurostat, Regards sur l’éducation 2014, OCDE

5.3 Effort de Recherche-Développement

Insuffisance en France : - de la R&D privée - de la R&D de l'industrie - de la R&D des grandes entreprises

Dépenses de R&D des entreprises Dépenses de R&D des entreprises dans l’industrie manufacturière (en millions d'euros) Dépenses de R&D des entreprises dans la production et distribution de gaz, électricité et eau (en millions d'euros) Pays 2011 2012 Allemagne 43733,40 46333,30 France 14307,18 15097,16 Espagne 3420,47 Italie 7967,50 8251,50 Suède 6457,18 ND Etats-Unis 144655,89 162215,91 Pays 2011 2012 Allemagne 197,40 186,10 France 541,57 548,16 Espagne 186,24 202,46 Italie 21,30 27,80 Suède 10,41 ND Etats-Unis 277,30 270,86 Dépenses de R&D des entreprises dans la construction (en millions d'euros) Dépenses de R&D dans les Services de l'industrie et des services marchands (en millions d'euros)* Pays 2011 2012 Allemagne 65,80 70,60 France 129,15 145,90 Espagne 155,70 137,33 Italie 31,90 36,40 Suède 17,28 ND Etats-Unis Pays 2011 2012 Allemagne 43733,40 46333,30 France 14307,18 15097,16 Espagne 3420,47 Italie 7967,50 8251,50 Suède 6457,18 ND Etats-Unis 144655,89 162215,91

Dépenses de R&D des entreprises Dépenses de R&D des entreprises dans le commerces et réparations (en millions d'euros) Dépenses de R&D des entreprises dans l'information et la communication (en millions d'euros) Pays 2011 2012 Allemagne 261,60 283,60 France 1478,62 1525,76 Espagne 220,74 214,42 Italie 255,60 273,10 Suède 531,35 ND Etats-Unis 1880,03 2472,76 Pays 2011 2012 Allemagne 2989,60 3175,30 France 3013,10 3281,63 Espagne 878,00 850,31 Italie 1130,40 1133,00 Suède 372,54 ND Etats-Unis 39600,57 45186,80 Dépenses de R&D des entreprises dans les activités financières et d'assurance (en millions d'euros) Dépenses de R&D des entreprises dans les services aux entreprises (en millions d'euros) Pays 2011 2012 Allemagne 260,90 265,20 France 261,64 256,07 Espagne 152,34 93,66 Italie 142,90 171,50 Suède 89,93 ND Etats-Unis 2483,48 2738,95 Pays 2011 2012 Allemagne 3298,20 3178,30 France 8805,33 8937,17 Espagne 2124,61 2128,08 Italie 1090,50 994,30 Suède 1438,46 ND Etats-Unis 17931,03 17946,76

Dépenses de R&D des entreprises Dépenses de R&D des entreprises ayant 1 à 9 salariés (en millions d'euros) Dépenses de R&D des entreprises ayant 10 à 49 salariés (en millions d'euros) Pays 2011 2012 Etats-Unis 3019,04 ND Allemagne 255,80 France 761,17 902,67 Espagne 386,50 355,66 Italie 148,60 179,10 Pays 2011 2012 Etats-Unis 12673,92 ND Allemagne 1629,90 France 2187,38 2371,72 Espagne 1303,97 1249,15 Italie 853,40 812,80 Suède 539,50 Dépenses de R&D des entreprises ayant 50 à 249 salariés (en millions d'euros) Dépenses de R&D des entreprises ayant 250 à 499 salariés (en millions d'euros) Pays 2011 2012 Etats-Unis 15803,61 ND Allemagne 3728,90 5657,30 France 3540,80 3784,15 Espagne 1897,69 1729,96 Italie 1523,40 1548,70 Suède 1057,80 Pays 2011 2012 Etats-Unis 15803,61 ND Allemagne 3728,90 5657,30 France 3540,80 3784,15 Espagne 1897,69 1729,96 Italie 1523,40 1548,70 Suède 1057,80

Dépenses de R&D des entreprises Dépenses de R&D des entreprises ayant 500 salariés ou plus (en millions d'euros) Pays 2011 2012 Etats-Unis 170494,46 ND Allemagne 42792,30 45440,30 France 19958,14 20497,76 Espagne 3062,53 3006,65 Italie 7189,10 7263,90 Suède 6590,58 Sources : Eurostat, OCDE, Natixis

Nombre de brevets triadiques (par millions d’habitants) Pays 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2011 2012 Etats-Unis 33,04 45,22 46,69 55,52 59,00 41,40 42,46 43,86 Allemagne 46,73 52,06 60,47 93,07 86,59 65,42 66,13 66,74 France 27,05 33,69 34,50 49,55 49,84 39,17 41,11 40,23 Espagne 0,88 1,82 2,11 4,81 6,74 5,03 5,38 5,28 Italie 9,01 11,36 11,11 14,69 16,46 11,55 11,33 11,42 Suède 51,75 51,59 86,65 89,36 107,36 67,86 70,85 73,54 Source : OCDE

5.4 Structure sectorielle de la production

Production plus élevée dans l’industrie et les services aux entreprises

Productivité par tête des branches (milliers d'euros par trimestre)

Désindustrialisation

France : valeur ajoutée en volume (en % du PIB volume)

France : emploi sectoriel (en % de l'emploi total)

Effet de la structure sectorielle sur la productivité

France : valeur ajoutée par tête de l'ensemble des branches France : valeur ajoutée par tête de l'ensemble des branches* (en milliers d'euros par trimestre)

6 – Explications globales Le paradoxe du numérique

Développement d’Internet / Numérique / Digital

Pourcentage des ménages ayant accès à Internet Pays 1997 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Etats-Unis 18 41,5 50,3 n.d 54,6 Royaume-Uni 19 40 50 55 56 60 63 Allemagne 16,4 36 46,1 54 62 67 France 11,9 18,1 23,0 31 34 40,9 41 Espagne 28 38 Italie 18,8 33,7 32 39 Japon 48,8 53,6 55,8 57 60,5 Pays 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Etats-Unis 61,7 n.d 68,7 71,1 71,7 74,8 Royaume-Uni 67 71 77 80 83 87 88 90 Allemagne 75 79 82 85 89 France 55 62 69 74 76 Espagne 43 50 53 58 63 70 Italie 47 59 73 Japon 62,1 63,9 67,1 83,4 77,9 Source : OCDE, Eurostat, Census, OCDE Economic, Environmental and Social Statistics 2014, NATIXIS

Pourcentage des individus utilisant Internet Pays 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Etats-Unis 43,1 49,1 58,8 61,7 64,8 68,0 68,9 Royaume-Uni 26,8 33,5 56,5 65,6 70,0 68,8 Allemagne 30,2 31,7 48,8 55,9 64,7 68,7 72,2 France 14,3 26,3 36,1 39,2 42,9 46,9 Espagne 13,6 18,1 20,4 39,9 44,0 47,9 50,4 Italie 23,1 27,2 28,0 29,0 33,2 35,0 38,0 Japon 30,0 38,5 46,6 48,4 62,4 66,9 Pays 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Etats-Unis 75,0 74,0 71,0 71,7 69,7 79,3 84,2 Royaume-Uni 75,1 78,4 83,6 85,0 85,4 87,5 89,8 Allemagne 75,2 78,0 79,0 82,0 81,3 82,3 84,0 France 66,1 70,7 71,6 77,3 77,8 81,4 81,9 Espagne 55,1 59,6 62,4 65,8 67,6 69,8 Italie 40,8 44,5 48,8 53,7 54,4 55,8 58,5 Japon 74,3 75,4 78,2 79,1 86,3 Source : International Telecommunication Union (ITU)

Investissement en TIC (volume, en % du PIB)

Mais ralentissement de la productivité du travail et de la Productivité Globale des Facteurs

Explications possibles Problème de mesure Qualité des services Non marchand, économie participative

Explications possibles Temps nécessaire pour que Internet génère des gains de productivité Apprentissage / moteur électrique

Explications possibles Effet du numérique dominé par la décroissance de l’efficacité de la R&D dans les secteurs matures (pharma, énergie, électronique…)

Explications possibles Le numérique (digital) n’est pas une innovation majeure (innovation de process) par rapport à charrue, moulin à vent et à eau, eau courante, moteur à vapeur, moteur électrique

Explications possibles Destruction des emplois intermédiaires par le numérique, la robotisation (cf. slide n°47 plus haut, « France : emploi sectoriel ») Bipolarisation emplois (très productifs, peu productifs)

France : nombre d'emploi par niveau de qualification (en % de l'emploi total) Qualifications 1992 2002 2012 2022 Indépendants 10,8 8,2 7,8 7,3 Ouvriers et employés peu qualifiés 18,6 19,1 18,2 18,1 Ouvriers et employés qualifiés 37,9 36,5 33,2 32,1 Professions intermédiaires 19,9 18,4 20,5 Cadres 15,8 17,8 20,9 22,0 Source : INSEE, France Stratégie, Dares