État des flux de trésorerie : But de l’état Divulguer l'impact de l'exploitation de l'entreprise, de ses activités financières et de ses investissements pendant l'exercice, sur les liquidités de l'entreprise. Permettre aux lecteurs des états financiers d'évaluer la liquidité et la solvabilité de l'entreprise et sa capacité d'auto générer de l'argent, de rembourser ses obligations, de réinvestir ses fonds et d'en distribuer aux actionnaires. 03/05/2019 Vernet Félix

Quelques définitions : 1. Fonds de roulement Désigne l'actif net à court terme, c'est-à-dire : Actif à court terme xx Moins : Passif à court terme (xx) Fonds de roulement xx 03/05/2019 Vernet Félix

2 - Flux de trésorerie (Liquidités) Désignent les espèces ou quasi-espèces, c'est-à-dire : a) l'encaisse, nette des emprunts à court terme b) les placements à court terme (placements temporaires) c) certains autres éléments du fonds de roulement qui équivalent à des espèces, dans certains cas (éléments facilement monnayables) 03/05/2019 Vernet Félix

3. Variation des flux de trésorerie (ou des liquidités) Désigne les changements intervenus dans les flux de trésorerie (ou des liquidités) entre deux exercices ou entre deux périodes. N. B. : C'est la direction de l'entreprise qui détermine la composition des flux de trésorerie (des espèces ou quasi-espèces) et faire un rapprochement des montants obtenus avec l’état des flux de trésorerie et les espèces ou quasi-espèces au bilan, sous réserve des critères généraux énoncés par l'ICCA. 03/05/2019 Vernet Félix

Variation des flux de trésorerie (ou des liquidités) On doit préciser dans l ’É.F.T quels sont les éléments constitutifs des flux de trésorerie de l'entreprise; L’É.F.T doit présenter les variations survenues dans les flux de trésorerie par suite des activités de l'entreprise au cours de l'exercice. 03/05/2019 Vernet Félix

4 - État des flux de trésorerie Désigne les causes de l'augmentation ou de la diminution des liquidités au cours de l'exercice ou de la période par la divulgation des renseignements suivants : a) partie de l'augmentation ou de la diminution des flux de trésorerie (ou des liquidités) pendant l'exercice provenant de l'exploitation normale de l'entreprise. Le montant des liquidités générées par les opérations de l'entreprise doit être rapporté séparément. C'est un indicateur clé de la capacité de l'entreprise de payer ses dettes, de remplacer ses actifs, de faire de nouveaux investissements et de verser des dividendes aux actionnaires sans avoir à se procurer du capital externe. C'est l'ensemble des causes liées aux opérations. 03/05/2019 Vernet Félix

Suite C'est l'ensemble des causes liées aux activités de financement. b)partie de l'augmentation des liquidités pendant l'exercice provenant de sources de financement obtenu pendant l'exercice (capital emprunté ou capital-actions) ou de la diminution des liquidités à cause du remboursement par l'entreprise de ses sources de financement externes. C'est l'ensemble des causes liées aux activités de financement. 03/05/2019 Vernet Félix

Suite c) partie de l'augmentation ou de la diminution des liquidités attribuable à la vente ou l'acquisition de biens mobiliers et immobiliers à long terme, de placements, d'actifs incorporels et d'autres actifs à long terme et non reflétée dans la partie relative aux opérations. C'est l'ensemble des causes liées aux activités d'investissement. 03/05/2019 Vernet Félix

5 -Préparation de l’É.F.T Étapes 1.Définition des flux de trésorerie et calcul de la variation de ces flux pendant l'exercice. 2.Calcul des flux de trésorerie (liquidités) provenant des opérations : Analyse de l’État des résultats et conversion du bénéfice net ou de la perte nette sur une base de caisse en tenant compte de : a) Postes hors trésorerie imputés aux résultats b) Variation des postes du fonds de roulement hors trésorerie liés à l'exploitation. 03/05/2019 Vernet Félix

Suite 3. Calcul des augmentations (diminutions) des flux de trésorerie (des liquidités) provenant des activités de financement et des activités d'investissement par l'analyse de : a) l’État des B.N.R. b) des postes à long terme du bilan 03/05/2019 Vernet Félix

Suite 1. A = P + C 2. ACT + ALT = PCT + PLT + C 3. L + HL + ALT = DCT + APCT + PLT + C 4. L - DCT = APCT - HL + PLT + C - ALT 5. La différence entre cette équation à la fin de l ’exercice (indice 2) et celle au début (indice 1) indique la variation des flux de trésorerie pendant l ’exercice. 6. Conclusion: voir exposé du professeur 03/05/2019 Vernet Félix