Les liquidités et la solvabilité LES RATIOS FINANCIERS Les liquidités et la solvabilité Cliquez sur le mode diaporama pour visionner ces capsules. Cliquez sur la souris pour changer de diapositive.

Les liquidités et la solvabilité Le ratio du fonds de roulement (FDR) Le ratio de liquidité relative Le ratio de couverture des intérêts et charges fixes Cliquez sur l’un des titres pour visionner la description du ratio correspondant. Cliquez sur la flèche lorsque vous voulez revenir à cette diapositive. Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

Le ratio du fonds de roulement (FDR)

Le ratio du fonds de roulement (FDR) Définition: Indicateur de la facilité avec laquelle une entreprise fera face à ses obligations à court terme. Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

Le ratio du fonds de roulement (FDR) Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

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Le ratio du fonds de roulement (FDR) Interprétations générales: Dans la mesure où le FDR est positif, plus il sera grand plus il sera facile pour l’entreprise de respecter ses obligations. Un ratio de 1 pour 1 signifie que pour chaque dollar de passif à court terme, l’entreprise dispose de 1$ d’actif à court terme pour le rembourser. Ce ratio doit généralement être supérieur à 1, car l’entreprise a besoin d’une marge de manœuvre pour faire face à ses obligations à court terme. Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

Le ratio du fonds de roulement (FDR) Interprétations générales (suite) : Un ratio inférieur à 1 peut représenter un risque de faillite car il suffit qu’une petite partie de la marchandise devienne désuète ou qu’un client devienne insolvable et l’entreprise pourrait avoir de sérieuses difficultés à rencontrer ses obligations Cependant, un ratio trop élevé pourrait signifier une mauvaise gestion du FDR.Chaque dollar investi en trop dans les stocks par exemple est un dollar emprunté à une source de financement quelconque et coûte quelque chose. Ce dollar pourrait être utilisé de façon plus profitable ailleurs dans l’entreprise comme par exemple en investissant davantage dans les équipements. Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

Le ratio du fonds de roulement (FDR) Interprétations générales (suite) : Il faut toutefois s’assurer de ne pas trop s'éloigner du ratio de l’industrie. Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

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Le ratio du fonds de roulement (FDR) Interprétations spécifiques: Le ratio semble acceptable pour les deux années car il est supérieur à 1 et il laisse donc place à une certaine marge de manœuvre. En 97, le ratio a augmenté de 10,2%. Le ratio de A.L. Van Houtte est légèrement supérieur à celui de la moyenne de l’industrie, ce qui est positif à première vue. Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

Le ratio de liquidité relative

Le ratio de liquidité relative Définition: Sensiblement la même définition que le ratio du FDR. Indicateur de la facilité avec laquelle une entreprise fera face à ses obligations à très court terme, puisque les ressources nécessaire au paiement de son passif à court terme proviennent de ses disponibilités. Ce ratio permet d ’évaluer le degré de risque avec plus de précision que le ratio de FDR. Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

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Le ratio de liquidité relative Interprétations générales: Un ratio inférieur à 1 signifie que des pressions devront s’exercer en vue d’accélérer la vente des stocks de marchandises, afin d’alimenter les liquidités de l’entreprise par les sommes nécessaires au règlement de ses obligations à court terme. Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

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Le ratio de liquidité relative Interprétations spécifiques: Le ratio s’est amélioré de 11% en 97 par rapport à 96. Les ratios semblent bons, surtout pour 97, car s’approchent de 1. Le ratio de A.L. Van Houtte est encore une fois légèrement supérieur à celui de la moyenne de l’industrie, ce qui est positif. Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

Le ratio de couverture des intérêts et charges fixes

Le ratio de couverture des intérêts et charges fixes ø ÷ ö ç + impôt d' taux - 1 dette ct portion è æ Int. intérêts impôts net Bénéfice Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

Le ratio de couverture des intérêts et charges fixes ø ÷ ö ç + impôt d' taux - 1 dette ct portion è æ Int. intérêts impôts net Bénéfice ÷ ç ø ö + 0,405 - 1 è æ 1 745 7 797 10 331 = 8,059 429+1354 ç ÷ Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

Le ratio de couverture des intérêts et charges fixes ø ÷ ö ç + impôt d' taux - 1 dette ct portion è æ Int. intérêts impôts net Bénéfice 1997  ø ö + 0,405 - 1 è æ 1 745 7 797 10 331 = 4,19 429+1354 ÷ ç ø ö + 0,410 - 1 è æ 2 781 6 074 8 331 = 1,64 1996  3 307 + 1 219 Utilisation de l'information Comptable 1-902-96

Le ratio de couverture des intérêts et charges fixes Interprétation spécifique: En 1996, A.L. Van Houtte pouvait faire face à ses paiements d ’emprunts (capital et intérêts)1,64 fois. En 1997, le ratio s’est amélioré puisque A.L. Van Houtte pouvait faire face à ces charges 4,19 fois. Cette amélioration s’explique entre autre par le fait qu’une importante portion de la dette à long terme a été remboursée au cours du dernier exercice diminuant ainsi les portions à court terme à rembourser dans le futur. Celui-ci demeure cependant inférieur aux données de l ’industrie qui se situent à 9,7 fois. Ce ratio montre donc que le risque liés aux emprunts futurs est plus élevé. Utilisation de l'information Comptable 1-902-96