F2 LE TRÉSORIER AU QUOTIDIEN (suite)
1. LE FINANCEMENT A COURT TERME la banque: les marges de crédit, le crédit sur stocks et comptes clients le marché monétaire: les billets à ordre, les accep- tations bancaires Ces titres sont définis dans vos lectures . Ils y sont présentés comme des instruments de placement; mais tout instrument financier a deux faces: pour l’investisseur (acheteur), c’est un titre de placement; pour l’émetteur (vendeur), c’est un moyen de financement .
Les PME ont-elles accès au marché monétaire ? Le coût des diverses sources de fonds: un aspect de la relation risque/rendement
2. LE PLACEMENT A COURT TERME Pourquoi choisir du court terme ? c’est une question de risque acceptable (ou non acceptable) Instruments disponibles: le tiroir, le certificat de dépôt à terme, les bons du Trésor, des titres émis par les entreprises La relation risque/rendement requis
3. LA FONCTION FINANCE/COMPTABILITE Dans une grande entreprise
En schématisant beaucoup: Ressemblances: des chiffres un boss commun Différences: l’orientation (avenir ou passé, externe ou interne) les concepts ($ ou bénéfice) les compétences/goûts personnels (exactitude au sou près ou imagination/prévision, risque ou sécurité)
Dans une PME, souvent 2 chapeaux pour la même personne