Chapitre 7 Les flux de trésorerie
Le tableau de financement Il explique le passage du bilan d’un exercice à celui de l’exercice suivant : nouvelles ressources et nouveaux emplois. Vision dynamique des équilibres : ∆ trésorerie = ∆ FR - ∆ BFR
Nouvelles ressources Capacité d’autofinancement Apport en capital Nouvel emprunt à long terme Cession d’immobilisations Diminution du BFR
Nouveaux emplois Distribution de dividendes Investissement Remboursement d’emprunt Augmentation du BFR
Les tourtons de Champsaur Application Les tourtons de Champsaur
Trésorerie nette
Calcul de la CAF
BFR
Tableau de financement Nouveaux emplois Nouvelles ressources Investissements Remboursement Augmentation du BFR Augmentation de la trésorerie 207 828 43 070 26 946 27 137 CAF Nouvel emprunt Cessions d’immos 100 981 162 000 42 000 TOTAL 304 981
Le plan de financement Tableau de financement prospectif. Prévisions des nouvelles ressources et des nouveaux emplois de l’exercice à venir.
Les tableaux de flux de trésorerie Reprend les informations du tableau de financement. Il existe plusieurs modèles : - TPFF : tableau pluriannuel des flux financiers, - modèle de l’OEC (Ordre des Experts Comptables), - modèle de la Banque de France.
Le modèle de l’OEC Il classe les flux en trois catégories : - activité : CAF et ∆ BFRE, - investissement : acquisition et cession d’immobilisations, - financement : ∆ emprunts, ∆ capital, dividendes. La somme de ces catégories explique la variation de la trésorerie.
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Analyse des flux de trésorerie Flux issus de l’activité = + 56 643 € CAF (100 981) – hausse BFRE (44 338) Flux d’investissement = - 148 436 € Cessions d’immos (42 000) – investissements (207 828) + diminution BFRHE (17 392) Flux de financement = + 118 930€ nouvel emprunt (162 000) – remboursements (43 070) ∆ trésorerie = + 27 137 k€ 74 035 – 165 828 + 118 930
Application
Étapes à respecter Calcul de la trésorerie nette N et N-1 Calcul de la variation de trésorerie Calcul du BFR N et N-1 Calcul de la variation du BFR Recherche des autres éléments pouvant expliquer la variation de trésorerie Construction du tableau de financement
Trésorerie nette
BFR
Tableau de financement Nouveaux emplois Nouvelles ressources Investissements Remboursement Augmentation du BFR Augmentation de la trésorerie 120 000 200 000 725 400 72 230 CAF Hausse capital Nouvel emprunt Cessions d’immos Réduction prêts 740 030 400 000 77 600 100 000 TOTAL 1 317 630
Calcul de la CAF
Tableau de financement Nouveaux emplois Nouvelles ressources Investissements Remboursement Augmentation du BFR Augmentation de la trésorerie 120 000 200 000 725 400 72 230 CAF Hausse capital Nouvel emprunt Cessions d’immos Réduction prêts 740 030 400 000 77 600 100 000 TOTAL 1 317 630