Bilan 2006/07 & Perspectives 2007/08

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1 Bilan 2006/07 & Perspectives 2007/08
Bernard Huvé Président Directeur Général Réunion SFAF Palais de la Bourse - 16 mai

2 SII en bref Spécialiste de l’ingénierie et du conseil en technologies
28 ans d’expérience R&D externalisée, ingénierie et intégration de systèmes & télécoms CA 2006/07 127,3 M€ en hausse de 20,4% Une croissance moyenne annuelle de 24% du chiffre d’affaires et du résultat opérationnel sur 10 ans 245 recrutements nets en 2006/07 Une forte culture d’entreprise 80% d’ingénieurs ROCE 2006/2007 (après impôts) = 29% Trésorerie nette 11,6 M€ Fonds propres 38,5 M€  Croissance et rentabilité  1879 salariés  Création de valeur  Solidité financière

3 Intégration de Systèmes,
SII en bref Les prestations de SII Assistance à Maîtrise d'Ouvrage 3% Divers et non T.I. 5% Intégration de Systèmes, Réseaux &Télécoms Tierce maintenance 40% R&D externalisée Conseil en R&D Études et réalisation Process, industrialisation 60% Développement Conseil 92%

4 SII en bref Répartition du chiffre d’affaires / secteur client
Chiffre d’affaires par secteur d’activité Ventilation Industrie Commerce, distribution 1% Services publics 3% Ferroviaire 2,3% Monétique 6,3% Services divers 6% Utilities 3% Industrie 57% Electronique 20% TV Numérique 7,8% Transport & Tourisme 6% Banque, Assurance 7% Divers 11% Télécom et Médias 17% Automobile 13,3% Aéronautique 25% Défense 14,3% Quelques nouveaux clients 2006/07 Aldis, Dexia, ECA, Eco Emballages, Fortis, Lindt, RATP, Rio Tinto, SESAM Vitale, Smiths

5 SII en bref Grands comptes 92%, PME 4%, divers 4%
20 premiers clients = 70% du chiffre d'affaires Alcatel  IBM DCN  Safran EADS  Siemens France Telecom  Thales Gemalto  Thomson Dépendance faible (sauf au niveau du référencement) Client multi sociétés Société multi sites

6 SII et son environnement
Secteur L&S (périmètre Syntec Informatique) 33 MM€ Logiciels & Services Progiciels, systèmes d'information, tierce maintenance Conseil en technologies Informatique embarquée dans le produit Systèmes de CAO, simulation Automatisation des lignes de production Conseil en technologies 5,5 MM€ Le Conseil en technologies « surperforme » le secteur L&S (+ 8% vs + 6,5% en 2006) Source : Conférence de presse – Syntec Informatique le 3 avril 2007

7 SII et son environnement
9 centres de profit en France, 1 en Pologne Structure légère Des managers « entrepreneurs » Service de proximité Enracinement local Reporting en temps (quasi) réel Les atouts d'un acteur de taille moyenne Décentralisation / Responsabilisation Dynamisme commercial Flexibilité & Réactivité locale SII « surperforme » son secteur (+ 20% vs + 8% en 2006)

8 Sommaire 2006/07 en bref Résultats 2006/07 Tendances 2007/08

9 2006 Confirmation de la croissance sectorielle
Toutes les activités sont en croissance Conseil + 7,5% (vs + 6%) Projet et intégration + 5,5% (vs + 4%) Conseil en technologies + 8% 3 fois la croissance du PIB (+ 2%) Investissements des entreprises restent faibles (3% du PIB) Automobile difficile Aéronautique moyen Télécom et défense dynamiques Evolution du CA L&S Source : Conférence de presse – Syntec Informatique le 3 avril 2007.

10 2006 Quelques "tendances lourdes"
Croissance du secteur dans un contexte atone Pression importante sur les prix Off shore – Near shore Atomisation du secteur Marché d'acheteur Demande soutenue sur le logiciel embarqué Reprise forte de l'externalisation Nécessité de l'innovation produit Technologies toujours plus performantes Référencements et engagements sur résultats Industrialisation des acteurs (clients et fournisseurs) « Plus fiable – Moins cher – Plus vite »

11 2006 CMMi, outil de l’industrialisation
L'assurance qualité, une démarche pionnière SII est l’une des plus anciennes SSII certifiée ISO9001 (1992) Périmètre large (activité, géographique) Modèle CMMi, SII toujours à la pointe de l'assurance qualité CMMi un modèle de vérification d’aptitude au développement des systèmes informatiques Succès de l'utilisation du modèle CMMi depuis 2004 Evaluation niveau 3 pour l'agence d'Aix-en-Provence (déc. 2005) Evaluation niveau 2 pour 4 agences (Toulouse, Sophia, Nantes, Rennes) Plus de 50% de l'activité est évaluée CMMi (2 ou 3) Un investissement pour la notoriété et la rentabilité d’environ 200K€ par an sur 2004/09 CMMi, des avantages pour les clients, les salariés et l'entreprise Clients : Gestion de la qualité, du planning et des exigences Salariés : travailler dans un univers dont les processus sont formalisés Entreprise : contrôle des engagements, suivi des aléas, maîtrise des risques

12 2006 aussi dynamique que 2005 Poursuite du maillage hexagonal
Bruxelles 9 agences 12 Bureaux Lille 0-100 Lille, Strasbourg, Pologne Nantes Aix, Rennes, Sannois, Sophia, Toulouse, Vélizy Sannois Strasbourg Lannion Caen Rennes Brest Vélizy Le Mans Répartition géographique du chiffre d’affaires Nantes Tours Niort Lyon Sophia Bordeaux Aix Toulouse Vitrolles Lacanau La Ciotat

13 2006 aussi dynamique que 2005 Développement en Pologne
Développement important sur le marché domestique En quinze mois : De zéro à 30 personnes 7 clients locaux en système d'informations (banque/assurance – Opérateurs et équipementier télécom) Pekao, Axa, Citibank, Société Générale, Allianz, Ericsson, FT Gemalto " client sponsor " en logiciel embarqué En cours d'un montage identique en Tchéquie avec Gemalto …

14 2006 aussi dynamique que 2005 Croissance des effectifs
Structure = 10% des effectifs Effectif moyen

15 2006 aussi dynamique que 2005 Taux d’intercontrat
2004/05 4,6% 2005/06 4,4% 2006/07 5,6% Taux d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable

16 Poursuite de la croissance rentable
En dépit d’un effet calendaire défavorable 2006/07 T1 T2 T3 T4 Chiffre d’affaires (M€) 29,61 29,13 33,39 35,19  Par rapport à 2005/06 (en %) +21,3 +25,2 +14,8 Marge opérationnelle (en % du CA) 6,2 10,3 10,7 9,6 Marge nette (en % du CA) 4,3 6,7 7,2 Variation du nombre de jours facturables par rapport à 2005/06 -3 -1 Effectif moyen du trimestre 1 678 1 704 1 810 1842 Un effet calendaire négatif sur l’exercice 2006/07 Nombre de jours facturables en baisse de 2% sur l’exercice (-5 jours) Effet de base concentré sur le premier semestre de SII Un effet ponctuel important sur la rentabilité Des collaborateurs avec 35 jours de congés fixes par an (25+10 jours RTT fixes) Un impact direct sur la rentabilité

17 Résultats 2006/07 Résultats 2006/07 Structure de bilan SII en bourse

18 Des objectifs atteints
+20% 127 106 +10% +7% 11,8 10,7 7,8 7,3 2005/06 2006/07 2005/06 2006/07 2005/06 2006/07 Chiffre d’affaires (M€) Résultat opérationnel (M€) Marge opérationnelle de 9,2% Résultat Net (M€)

19 Autres produits d’exploitation
Détails des charges d’exploitation 1,4 En M€ 11,1 Autres produits d’exploitation 3,9 Achats Ext. 100,5 Impôts Taxes 1,6 Pdts financiers 0,3 Salaires et charges CA Résultat courant Dotations 127,3 M€ +20,4% 12,1 M€ +8,4% Résultat opérationnel 11,8 M€ +9,9%

20 Résultats 2006/07 En M€ 2005/06 2006/07  Chiffre d’affaires 105,75
Compte de résultats En M€ 2005/06 2006/07  Chiffre d’affaires 105,75 127,32 +20,4 Résultat opérationnel 10,70 11,76 +9,9 en % du CA 10,12 9,24 - Résultat net (part du Groupe) 7,29 7,84 +7,5 6,89 6,16 Effectif moyen 1 437 1768 +23,0% Effectif fin de période 1 634 1879 C L Ô T U R E A U M A R S

21 Variation de BFR = ¼ de l’accroissement du CA
Résultats 2006/07 Tableau des flux de trésorerie En M€ 2005/06 2006/07 Capacité d’autofinancement 8,37 8,87 Variation de BFR - 5,53 - 5,52 Cash flow 2,84 3,35 Investissement (y.c. croissance externe) - 2,99 - 2,31 Dividende - 0,79 - 0,93 ° Trésorerie disponible - 0,94 0,11 Financement (y.c achat de titres) - 1,65 - 2,94 ° Trésorerie nette - 2,59 - 2,83 Variation de BFR = ¼ de l’accroissement du CA

22 * Proposition soumise à l’AGM du 20/09/2007
BNPA et dividende Un dividende en progression constante BNPA 2,61 € Dividende 0,37 €* 3 0,4 0,35 2,5 0,3 2 0,25 1,5 0,2 0,15 1 0,1 0,5 0,05 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 * Proposition soumise à l’AGM du 20/09/2007

23 Bilan Une structure financière très saine 31/03/2006 31/03/2007 En M€
Non courant 6,3 BFR 20,9 Trésorerie 11,6 Capitaux propres 38,5 Non courant 0,3 31/03/2006 Non courant 5,6 BFR 14,9 Trésorerie 14,4 Capitaux propres 34,2 Non courant 0,7 En M€ 1.      Bilan Grâce à cette rentabilité, nous avons une structure financière saine. Une solidité illustrée par notre bilan au 31 mars 2003. Un bilan qui fait apparaître un actif net immobilisé de 2 M€. Cet actif net se décompose ainsi :      € d’immobilisations incorporelles dont 607 000 € représentant deux fonds commerciaux      € d’immobilisations corporelles lié directement à notre activité      € d’immobilisations financières. Cet actif net représente 5% du total de notre bilan ce qui signifie que SII est peu consommatrice de capitaux long. Nos capitaux propres s’élève à 22,485 M€ et notre endettement est nul ce qui nous conduit à un fonds de roulement de plus 20 M€. Notre actif circulant s’élève à un peu plus de 25 M€. dont 23,8 M€ correspond à notre poste client. C’est un poste important mais qui est la contrepartie de la qualité de signature de nos clients. Poste important mais qui en baisse par rapport à l’année dernière car nous avons gagné quelques jours de crédit client qui se situe maintenant à environ 89 jours. Nos dettes d’exploitation s’élèvent à 17,4 M€ d’où un besoin en fonds de roulement d’un peu moins de 8 M€. Par différence, FDR - BFR, cela dégage une trésorerie excédentaire de 12,3 M€ au C'est une progression annuelle de près de 4 M€ car comme je vous l'ai dis précédemment SII est génératrice de cash flow. En résumé, une structure financière solide avec 4 points forts :         Un actif immobilisé peu conséquent, peu de survaleur,      Pas de hors bilan,           Un gearing nul           Une trésorerie structurellement excédentaire.

24 Structure de bilan Actif immobilisé faible
DSO stable (93 jours – Créances clients = 54,6 M€) Trésorerie de 11,6 M€ Endettement financier nul (gearing - 30%)

25 Tendances 2007/08 Situation début 2007 Perspectives du secteur
Priorités 2007/08 Forces de SII Objectifs 2007/08

26 Situation début 2007 Tarif de référencement stable (idem 2005 ; idem 2006 !) Pression sur les salaires (idem 2005 ; idem 2006 !) Difficultés de recrutement sur certains profils Stabilisation du turnover (22%) Une nouvelle forme contractuelle Le contrat de service ou work package

27 Perspectives du secteur
Des moteurs de croissance forts et pérennes L'obligation d'investissement dans les SI pour compétitivité et pour productivité Adaptation réglementaire – Optimisation  Innovation L'impact des progrès technologiques qui ouvrent quotidiennement des nouveaux champs d'application L'externalisation – Une tendance de fond " un doublement des "objets intelligents" tous les 2/3 ans " Taux d’externalisation L&S 1973 1993 2006 12% 32% 42% Source : Conférence de presse – Syntec Informatique le 3 avril 2007.

28 SII surperforme son secteur
Taux de croissance en % SII Syntec informatique Investissement PIB Sources : SYNTEC informatique & SII

29 Effet calendaire Nombre de jours facturables en hausse pour 2007/08
Total 2005/06 63 64 65 255 2006/07 60 250 2007/08 61 252 Retour à un nombre de jours facturables « normal » sur l’exercice 2007/08

30 Double pression prix/salaire
Marché d’acheteur Double pression prix/salaire Une équation contraignante « Tjm – profil – salaire » Indice Syntec (coût) sur un an = 4% (*1) Indice Insee (prix) sur un an = 1,4% (*2) Marché peu concentré avec dumping diversifié ("achat" de parts de marché, "prix bradés" pour tenir…) Le ratio charges de personnel/chiffre d'affaires continue de se dégrader (sur une année à 250 jours ouvrables la MSC dépasse 80 % du CA !) Sortie par le haut : le Work package (*1) Source Syntec (02/2006 = – 02/2007 = 218) (*2) Source Insee (4T05 = 93,6 – 4T06 = 94,9)

31 Work package AT Forfait Work Package Degré de spécification
Engagement de moyens Engagement de résultats

32 Work package Définition Les risques/coûts supplémentaires (pour SII)
Projet avec engagements de résultats sur un périmètre flexible et évolutif Formule entre le jour/homme et le forfait Synonyme : plateau, plateforme, SDC, implant, contrat de service, équipe dédiée, régie forfaitisée … Les risques/coûts supplémentaires (pour SII) Engagement de résultats - Equipe mixte Investissement (locaux, matériel, licence, liaison….) Suivi et management de projet Les opportunités (pour SII) Marges de liberté sur le niveau de compétence Marges de liberté sur l'affectation du personnel Gestion de projet permettant des gains de productivité

33 Work package Montée en puissance des prestations en work package 91%
84% 78% 73% 68% 13% 14% Divers 14% Assistance technique 13% 16% Forfait 11% 8% 6% Work Package 2% 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Montée en puissance des prestations en work package Engagement de résultats vs moyens Externalisation des fonctions Contrats globaux vs expertise ponctuelle

34 Les avantages liés au CMMi dans la maîtrise de projets
Work package Les avantages liés au CMMi dans la maîtrise de projets Processus formalisés et gérés Développement planifié Prévisions et actions correctives Capitalisation des savoirs, méthodes, outils, métriques Exemple du projet remporté avec la DCN: « Nous avons constaté un bien meilleur reporting, une vraie consolidation du reste à faire, en bref, DCN a eu confiance dans les métriques présentées par SII » François Demoulin, Directeur industriel de la BU Combat Management System de DCN

35 Priorités 2007/08 Quatre défis Recrutement Prix de vente
En conservant nos critères techniques et humains En limitant les surenchères salariales Prix de vente Arbitrer entre croissance et rentabilité Sélectionner nos clients Industrialisation Poursuivre notre déploiement CMMi (2004/2009) Diminuer les prix de revient (work package) Développer l'international Après la Pologne, la Tchéquie….

36 Forces de SII Capacité de recrutement Flexibilité et réactivité
Pour une croissance soutenue et rentable Capacité de recrutement 632 recrutements en 2006/07 → 700 prévus en 2007/08 Structure de recrutement rodée Cooptation, Internet et sponsor écoles Flexibilité et réactivité Décentralisation, proximité, enracinement local Pas de big deal, multitudes de projets Culture d'entreprise orientée service Politique de prix Tenue des marges malgré l'environnement déflationniste Génération régulière de cash Industrialisation pour réduire le prix de revient

37 Objectifs 2007/08 Hypothèses sur la conjoncture économique
Demande soutenue 6 à 8% de croissance selon Syntec Informatique Marges sous pression Tarif 2007 = Tarif ε Objectifs de SII Chiffre d'affaires  145/150 M€ (croissance interne de 15%) Marge opérationnelle  10% (gain de 0,8 point)

38 SII en bourse 3 000 000 actions Actionnariat au 31 mars 2007
Source : SII

39 Nos prochains rendez-vous
Résultats T1 : 17 août 2007 AGM : 20 septembre 2007 Résultats et SFAF S1 : 14 novembre 2007 Résultats T3 : 14 février 2008 Résultats et SFAF annuels : 15 mai 2008