Notre fonds dédié GSD OPALE Juin 2010Présentation GSD13.

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1 Notre fonds dédié GSD OPALE Juin 2010Présentation GSD13

2 Avertissement Les informations, données financières et recommandations contenues dans ce document ne sauraient constituer ni une offre dachat, de vente ou de souscription dinstruments financiers, ni une offre de commercialisation, ni une offre de services financiers. Lyxor Asset Management ou Lyxor International Asset Management déclinent toute responsabilité dans lutilisation qui pourrait être faite de ces informations et des conséquences qui pourraient en découler. Lyxor AM et Lyxor International Asset Management ne sauraient être tenus responsables des conséquences financières ou de quelque nature que ce soit résultant de linvestissement dans les produits présentés. Il appartient aux investisseurs de procéder, sans se fonder exclusivement sur les informations qui ont été fournies, à leur propre analyse des produits, à leurs avantages et à leurs risques en consultant sils le juge nécessaire, leurs propres conseils juridiques, fiscaux, financiers, comptables et tous autres professionnels leur votre situation. En particulier, lors de la souscription, de lachat ou de la détention de parts des fonds décrits dans ce document, vous devez être conscients dencourir en certaines circonstances le risque de recevoir une valeur de remboursement inférieure à celle de leur valeur initiale ou de leur valeur dachat. Certains produits peuvent faire lobjet de restrictions à légard de certaines personnes ou dans certains pays en vertu des réglementations nationales applicables à ces personnes ou dans ces pays. Il vous appartient donc de vous assurer que vous êtes autorisés à investir dans ces produits. Cette présentation et toute information jointe ou subordonnée est fournie de manière confidentielle, uniquement dans la perspective dun usage par le management de votre entreprise, et ne doit pas être divulguée dans son entier ni dans ses parties, directement ou indirectement, à quelque autre personne, entreprise ou entité sans avoir obtenu préalablement un consentement écrit de Lyxor AM et Lyxor International Asset Management. © COPYRIGHT 2010 LYXOR ASSET MANAGEMENT TOUS DROITS RESERVÉS. Juin 2010Présentation GSD14

3 GSD OPALE GSD OPALE Présentation du Fonds de fonds Très attentif à l'étendue et à la qualité de nos services, GSD a la particularité de vous proposer d'investir dans un fonds de fonds dont il est le promoteur : GSD OPALE. Sappuyant sur une analyse quantitative (analyse des performances, de la volatilité…), léquipe de gestion de GSD Opale recherche des fonds qui présentent un couple rendement/risque pertinent à long terme. Le fonds de fonds est constitué d'actifs divers (obligations, actions...) investis internationalement (Europe, pays émergeants...) dont l'allocation est modifiée en fonction des tendances des marchés financiers. En effet, léquipe de gestion suit étroitement les fonds retenus et adapte la pondération allouée à chacun deux en fonction des conditions des marchés. Cette allocation évolue afin de respecter au mieux les objectifs de croissance de GSD Opale. Juin 2010Présentation GSD15

4 GSD OPALE GSD OPALE Caractéristiques Fonds de fonds créé en 2003. Caractéristiques Principales: Structure juridique : FCP Code ISIN : FR0010013805 Devise : EUR Durée de placement recommandée : 5 ans Minimum de souscription initiale / ultérieure : 1 part / 1 part Droit d'entrée : 5% maximum Droit de sortie : Néant Commission de gestion maximum : 1.91 % TTC Affectation des résultats : Capitalisation Dépositaire : Société Générale Securities Services Société de gestion : Lyxor Asset Management Objectifs dinvestissement : Le FCP a pour objectif la recherche de la valorisation du capital sur la durée minimale de placement recommandée, grâce à une sélection d'OPCVM (effectuée de façon discrétionnaire par le gérant), qui peut évoluer en fonction des conditions de marché. Promotion assurée par la société GSD depuis fin 2003. Fonds de fonds déposé et géré par Lyxor Asset Management (filiale de la Société Générale CIB). Ce produit a séduit de nombreux clients, tant particuliers quinstitutionnels (Banques, assureurs) et présente un encours supérieur à 17 millions deuros, dont la progression est significative. Juin 2010Présentation GSD16

5 GSD OPALE GSD OPALE Performances du fonds (au 25 juin 2010) Juin 2010Présentation GSD17 2009 : Léquipe de gestion de GSD Opale a permis à ses investisseurs de réaliser un gain de + 34,28 % sur lannée. 2010 : La récente réallocation (en mai 2010) a été plus quavantageuse puisque la surperformance de GSD Opale par rapport au CAC 40 est de + 14,65 % depuis le 1er janvier 2010 (voir graphique ci-dessous). La performance pure du fonds est de + 4,07 % depuis le début de lannée. 2010 surperformance Évolution des cours de GSD Opale et du CAC 40 : Valorisation126,82 Actif Net17,70 Millions Performances Depuis le 01/01/2010+ 4,07 % Depuis 1 mois+ 2,22 % Depuis 1 an+ 25,98 % Depuis 3 ans- 27,69 % Depuis 5 ans+ 1,19 % Données au 25/06/2010 :

6 GSD OPALE GSD OPALE Allocation du portefeuille Modifications récentes dans lallocation (au 25 juin 2010) Dans le contexte dincertitudes actuel et malgré le récent rebond des places boursières, nos anticipations et la gestion prudente de GSD Opale, établies en coordination avec le gérant de Lyxor depuis plus dun mois, sont les suivantes : investissement important sur la poche Diversifiée (plus stable et sécurisée) à 43,5%, exposition aux actions européennes maintenue à un niveau faible 11%, exposition aux marchés émergents réduite à 9% (au lieu de 15% précédemment). GSD Opale conserve donc une stratégie d'allocation prudente dans le portefeuille, avec une exposition globale d'environ 50-60% aux marchés actions. Sauf aléas de marché, il sera temps lors des publications trimestrielles des sociétés (dans les 15 premiers jours de juillet) de revoir éventuellement cette stratégie. Juin 2010Présentation GSD18