Revue financière et politique de placement année 2014 Avril 2015 Présentée par Louis Morissette Les Services actuariels SAI inc.

Présentation au sujet: "Revue financière et politique de placement année 2014 Avril 2015 Présentée par Louis Morissette Les Services actuariels SAI inc."— Transcription de la présentation:

1 Revue financière et politique de placement année 2014 Avril 2015 Présentée par Louis Morissette Les Services actuariels SAI inc.

2 Année 2014 pour votre régime de retraite  Médiane SAI des caisses de retraite: - rendement 2014: 10,0% - la médiane inclut des placements immobilier (10%) et rendement absolu (5%)  Marchés financiers, incluant les obligations, fortement à la hausse  Modification de la politique de placement

3 Année 2014 pour votre régime de retraite  Letko Brosseau: gestion équilibrée (revenus fixes et actions)  FGP: gestion équilibrée (revenus fixes et actions)  Standard Life => ManuVie: fonds alternatifs (immobilier et rendement absolu mondial)

4 Résultats 2014: Actions canadiennes  Indice S&P/TSX : 10,6%  Médiane SAI : 10,5%  Letko Brosseau: 13,9% FGP: 7,5%  Rendement 10 ans de l’indice: 7,6% Volatilité annualisée de l’indice: 15,9%  Bonne performance des secteurs de la consommation de base et de l’industrie; chute des matières premières et de l’énergie

5 Résultats 2014: Actions étrangères  MSCI World : 14,5% ($cdn), 9,8% (local)  Médiane SAI : 13,8%  Letko Brosseau: 10,5% FGP: 10,0%  Rendement 10 ans de l’indice: 5,7% Volatilité annualisée de l’indice: 12,6%  Très bonne performance des USA, faible en Europe et très variable dans les pays émergents (Chine: 7%; Grèce: -26%)

6 Résultats 2014: Obligations canadiennes  Indice FTSE TMX universel : 8,8%  Médiane SAI : 8,6%  Letko Brosseau: 4,4% FGP: 8,1%  Rendement 10 ans de l’indice: 5,3% Volatilité annualisée de l’indice: 3,5%  Baisse surprise du prix du pétrole et des taux d’intérêt canadiens, ce qui a entraîné des rendements extraordinaires pour les obligations (surtout celles qui ont une longue maturité).

7 Résultats 2014: Fonds équilibrés  Médiane SAI des fonds équilibrés (actions et obligations) : 11,2%  Letko Brosseau: 10,0% FGP: 8,4%  La répartition de Letko Brosseau comportait moins de revenus fixes et plus d’actions que FGP, ce qui leur a permis d’obtenir un meilleur rendement global

8 Résultats 2014: Placements alternatifs de Standard Life  Immobilier direct canadien: 7,0% (remplace des obligations, avec un revenu espéré plus élevé)  Rendement absolu mondial: 7,3% (remplace des actions, avec un risque espéré moins élevé)

9 Letko Brosseau

10 Foyston Gordon & Payne (FGP)

11 Standard Life Inc. - SMRA

12 Standard Life Inc. - Immobilier

13 Fonds Général Politique de placement  Transfert des obligations gérées par Standard Life à Letko Brosseau et FGP; la portion de Standard Life est réduite de 30% à 22%  Hausse de la portion équilibrée confiée à Letko Brosseau (45% à 50%)  Hausse de la portion équilibrée confiée à FGP (25% à 28%)  Réduction de la portion globale en obligations et hausse de la portion globale en actions

14 Fonds Général Année 2014 Actions étrangères Répartition cible 31/12/2014 Classe d’actifs Revenus fixes 32,0 % 28,0 % Actions canadien. 23,5 % 25,0 % 22,0 % 25,0 % Répartition 01/01/2014 Répartition réelle 31/12/2014 23,8% 75 239 000 $ 23,4 % 73 954 000 $ 30,4 % 95 940 000 $ Total 315 836 000 $ Rendement absolu 10,0 % 10,0 % 9,7 % 30 434 000 $ 9,7 % 30 434 000 $ Immobilier 12,5 % 12,0 % 12,7 % 40 269 000 $

15 Politique de placement Fonds Transition MinimumCible Encaisse 5 % 5 % 10 % 10 % Obligations 60 % 65 % Actions canadiennes et étrangères 10 % 25 % * Auparavant 35% Maximum 20 % 80 % 30 %*

16 Fonds Transition - Année 2014 Géré par Letko Brosseau Actions Répartition réelle au 01/01/2014 Classe d’actifs Titres à court terme 10,0 % 2,2 % Obligations65,0 %62,8 % 25,0 %35,0 % Répartition Cible Répartition réelle au 31/12/2014 1 870 000 $ 8,4 % 1 870 000 $ 14 085 000 $ 63,6 % 14 085 000 $ 6 197 000 $ 28,0 % 6 197 000 $ Total 22 152 000 $

17 Rendement 2014 Fonds Général

18 Analyse Risque/Rendement 2014 Actions canadiennes

19 Analyse Risque/Rendement 2014 Actions globales

20 Analyse Risque/Rendement 2014 Obligations canadiennes

21 Analyse Risque/Rendement 2014 Fonds équilibrés

22 Intérêt crédité aux cotisations Fonds Général Fonds Transition 2014 8,33 % 5,17 % 2013 17,98 % 13,11 % 2012 11,48 % 6,66 % 2011 -4,25 % 1,65 % 2010 9,69 % 6,90 %

23 Intérêt crédité aux cotisations Taux annualisé au 31 décembre 2014 Fonds Général Fonds Transition 5 ans 8,40 % 6,63 % 9 ans 6,44 % 5,34 % 15 ans 7,19 % - 24 ans 8,90 % - Variabilité 8,69 % sur 24 ans 4,97 % sur 9 ans

24 Rendements 1er trimestre 2015  Letko Brosseau (Général): 5,11%  FGP: 4,24%  Standard Life: 2,77%  Rendement global net Général: 4,22%  Rendement global net Transition: 3,32%

25 Fonds Intermédiaire Disponible depuis janvier 2013  50% du Fonds Général et 50% du Fonds Transition  Rééquilibrage annuel  Disponible à partir de l’âge de 50 ans  Choix modifiable (max. 1 fois par année)

26 MERCI DE VOTRE ATTENTION BON ÉTÉ !!!