Réservé à l’usage interne Fonds Étape Plus BMO Guardian 1

Réservé à l’usage interne 1 Les produits de cycle de vie sont en expansion Selon Financial Research Corporation, les ventes de fonds de cycle de vie américains s’établiront à 50 G$ par année d’ici 2010 (soit une croissance annuelle de 26 %) Source : Morningstar.ca Croissance des fonds de cycle de vie au Canada

Réservé à l’usage interne 2 À qui ces produits s’adressent-ils? Aux épargnants traditionnels qui veulent épargner dans un but précis assorti d’un horizon de placement connu et qui prévoient conserver leur placement jusqu’à cette date –Par exemple : retraite, études, voyage, etc... Aux investisseurs réfractaires au risque qui veulent préserver leur capital et obtenir des garanties Aux accumulateurs qui se situent à une étape avancée de leur plan financier (épargnants dans la quarantaine qui investissent en prévision de leur retraite et qui disposent d’un horizon de placement relativement limité)

Réservé à l’usage interne 3 Caractéristiques des produits Cinq fonds à échéancier (cycle de vie) assortis d’horizons de placement différents –2017, 2022, 2025, 2026 et 2030 Stratégie de répartition de l’actif qui réduit automatiquement le risque à l’approche de l’échéance en délaissant les actions en faveur des titres à revenu fixe Le portefeuille de chaque fonds est constitué de fonds d’investissement BMO ou de titres à revenu fixe Procurent un montant garanti à l’échéance si le placement est conservé jusqu’à l’échéance 2 –Le montant garanti à l’échéance correspond au montant le plus élevé entre le prix d’émission ou la valeur liquidative quotidienne la plus élevée atteinte pendant la durée du fonds, peu importe la date d’achat

Réservé à l’usage interne 4 Composition du portefeuille BMO Fonds de dividendes BMO Fonds international d’actions BMO Fonds d’actions américaines BMO Fonds de revenu mensuel GESTION ACTIVE Obligations à coupon zéro TITRES À REVENU FIXE Chaque fonds Étape Plus BMO investira dans un éventail de fonds d’investissement BMO à différents moments de sa durée :

Réservé à l’usage interne 5 Fonctionnement de la répartition d’actif Valeur du portefeuille Valeur actuelle du montant garanti à l’échéance Valeur ($) La distance entre la valeur du portefeuille et la valeur actuelle de la garantie (plancher) détermine à quel moment la répartition d’actif sera modifiée. Lorsque le portefeuille s’approche de la valeur garantie, la répartition d’actif devient plus prudente.

Réservé à l’usage interne 6 Répartition de l’actif Répartition cible initiale Portefeuille de titres à revenu fixe 50 % 25 % Croissance dynamique 45 % 25 % 15 % Croissance 50 % 35 % 7,5 % Équilibre 50 % 25 % Prudent 50 % Revenu 100 % Titres à revenu fixe BMO Catégorie valeur internationale BMO Fonds de revenu mensuel BMO Fonds d’actions américaines BMO Fonds de dividendes Portefeuille de titres à revenu fixe Cet exemple est fourni à titre indicatif seulement.

Réservé à l’usage interne 7 Saisie des occasions courantes VL du Fonds Étape Plus 2030 Écart par rapport au MGE CAPR par rapport au MGE Valeur de $ 7,00 $31,3 %1,85 %145,642 $ 7,40 $27,4 %1,58 %137,770$ 7,76 $23,8 %1,34 %131,378 $ 8,20 $19,5%1,07 %124,329 $ 8,60 $15,6 %0,83 %118,546 $ 9,00 $11,7%0,61 %113,277$ Optez pour le Fonds Étape Plus 2030 Échéance dans 20 ans Montant garanti à l’échéance (MGE) de 10,195 $ Valeur liquidative de 7,76 $ au 31 décembre 2009

Réservé à l’usage interne 8 Pourquoi envisager les fonds Étape Plus BMO Guardian? Solution complète de gestion des placements La stratégie de répartition automatique de l’actif contribue à réduire le risque du portefeuille à l’approche de l’échéance Le montant garanti à l’échéance procure une tranquillité d’esprit aux investisseurs réfractaires au risque qui conservent leur placement jusqu’à la date de dissolution cible du fonds L’immobilisation des gains quotidiens permet de ne rater aucun sommet atteint au cours d’un mois Peuvent servir d’éléments de base d’un portefeuille cadrant avec une stratégie de base et exploratoire et des stratégies de superposition tactique visant à obtenir une exposition précise à une région ou à un secteur donnés Rémunération concurrentielle

Réservé à l’usage interne 9 Caractéristique du montant garanti à l’échéance Valeur unitaire à l’échéance en 2017 :  Souscripteur A : 10,00 $  Souscripteur B : 10,00 $ Valeur unitaire à l’échéance en 2017 :  Souscripteur A : 17,50 $  Souscripteur B : 17,50 $ SCÉNARIO 3 : Protection du capital SCÉNARIO 2 : Croissance et montant garanti à l’échéance* Valeur unitaire à l’échéance en 2017 :  Souscripteur A : 19,00 $  Souscripteur B : 19,00 $ SCÉNARIO 1 : Croissance À titre indicatif seulement Valeur unitaire ,50 10,25 Souscripteur A : 11,50 Souscripteur B : 18,50 17,50 9,50 9,25 8,75 10,00 12,25 15,75 18,00 9,75 15,50 12,50 11,75 6 $ 8 $ 10 $ 12 $ 14 $ 16 $ 18 $ 20 $ 17,50 19,

Réservé à l’usage interne 10 Avis Cette présentation est conçue à titre d’information seulement et est réservée à l’usage des conseillers. Toute reproduction, tout stockage dans un système d’extraction ou toute transmission, en tout ou en partie, de cette présentation, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit – support électronique ou mécanique, enregistrement ou autre – sont interdits sans l’autorisation écrite de BMO Investissements Inc. (BMOII). Il est précisé qu’aucune partie de cette présentation ne peut être remise aux investisseurs actuels ou éventuels sans l’autorisation écrite de BMOII. Cette présentation n’est pas conçue, et ne doit pas être considérée, comme une source de conseils en placement. Les placements et les stratégies de négociation doivent être évalués en fonction de la situation de chaque investisseur. Les statistiques aux présentes proviennent d’une source jugée fiable, mais ni BMOII ni Groupe de fonds Guardian Ltée (GGOF) ne peuvent en garantir l’exactitude ou l’exhaustivité. Les fonds d’investissement peuvent comporter des frais de courtage, des commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres dépenses. Veuillez lire le prospectus du fonds avant d’investir. Les parts de fonds d’investissement ne sont pas garanties, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas garant de leur rendement futur. 1 Les fonds Étape Plus BMO Guardian, série Conseiller sont des séries de parts de fonds Étape Plus BMO spécifiques, qui sont offerts par BMOII et distribués par BMOII et GGOF, cabinets de services financiers et entités juridiques distinctes de la Banque de Montréal. Les fonds BMO Guardian englobent certains fonds d’investissement ou séries de fonds d’investissement offerts par BMOII ou par GGOF. 2 Pour recevoir le montant garanti à l’échéance, les investisseurs doivent conserver leurs placements dans les séries de parts des fonds jusqu’à leur date de dissolution cible. S’ils vendent leurs séries de parts avant cette date, ils toucheront le prix par part établi en fonction de la valeur liquidative du fonds à la date du rachat, qui pourrait être moins élevée que le montant garanti à l’échéance. MC/MD Marque de commerce/marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence.