Management de projet industriel : approche financière. Isabelle Pignatel. management.com

Les connaissances indispensables Compte de résultat Bilan TVA Amortissement Comment une E se finance-t-elle? Coût d’un salarié

Compte de résultat Dépenses engagées pour assurer le chiffre d'affaires achats de matières premières ou de marchandises achats de fournitures énergie Salaires et charges sociales Chiffre d'affaires généré Ventes de produits finis Ventes de marchandises Prestations de services...

Compte de résultat Charges Charges d'exploitation Charges financières Charges exceptionnelles Produits Produits d'exploitation Produits financiers Produits exceptionnels

Cas GASPER l’entreprise GASPER a vendu en mai N pour de marchandises (dont à crédit au client FANTOM). Elle avait acheté ces marchandises début mai pour (coefficient 4) chez TEIGNEUX (à qui elle avait versé début mai ). L’entreprise GASPER a versé à son salarié CRADO pour mai N la somme de L’entreprise GASPER avait en trésorerie fin avril. L’activité de l’entreprise GASPER est-elle rentable ? Calculer son résultat. Quelle est la trésorerie fin mai ?

Compte de résultat GASPER Charges engagées CA généré Achat de marchandises Salaire CA =

Trésorerie GASPER Solde début : recette = dépenses = Solde fin de mois =

Synthèse GASPER Trésorerie et rentabilité ne coïncident pas chez GASPER D’une manière plus générale, 4 facteurs expliquent la divergence entre les deux notions. -L’existence de la TVA qui impacte la trésorerie et pas le CR -l’existence d’un cycle d’exploitation ( délais de règlement clients, délais de règlement fournisseurs et existence de stocks) -Les politiques d’investissement et de financement qui modifient la trésorerie et pas le CR -L’existence de charge fictives (non décaissées) comme les dotations aux amortissements = DAP)

Existence de la TVA L’entreprise compare la TVA ramassée auprès de ses clients (TVA collectée) à celle donnée à ses fournisseurs (TVA déductible) Généralement, l’E rend de la TVA à l’Etat. La TVA collectée peut être : -La TVA encaissée (PS) -La TVA facturée (les autres), ce qui peut être difficile en termes de trésorerie

Bilan PATRIMOINE Investissements Stocks Sommes dues par les clients à l'entreprise Caisse Compte bancaire dont le solde est positif FINANCEMENT du PATRIMOINE Capital social Résultat Emprunt Sommes dues par l'entreprise à ses fournisseurs Découvert bancaire

Le bilan comptable ACTIF IMMOBILISATIONS INCORPORELLES IMMOBILISATIONS CORPORELLES IMMOBILISATIONS FINANCIERES =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-= STOCKS CREANCES clients AUTRES créances =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-= CAISSE BANQUE PASSIF CAPITAL RESERVES RESULTAT DETTES FINANCIERES =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-= DETTES fournisseurs AUTRES dettes =-=-=-=-=-=-=-=-=-=-= Découvert bancaire

Pierrafeu La famille PIERRAFEU envisage de créer une S.A.RL le 02 mai N. L’objet social serait la réparation et l’entretien de voitures. Les PIERRAFEU ont rassemblé pour créer la société. Ils envisagent d’acheter une grue : valeur payée par chèque. Les réparations prévues en Mai (CA) seraient de et nécessiteraient des achats de pièces détachées pour Le chiffre d’affaires est payé comptant et les pièces détachées sont achetées à crédit chez BARNEY. Les PIERRAFEU ne sont pas soumis à la T.V.A. Présenter le compte de résultat et le bilan.

Compte de résultat Pierrafeu Dépenses engagées CA généré Achat pièces détachées Réparations de voitures =

Bilan Pierrafeu patrimoinefinancement Grue Capital social Banque = Résultat = Dettes fournisseurs 4 000

synthèse Compte de résultat bilan Unité de tempsUn anDe la création à aujourd’hui Structure du document déséquilibréÉquilibré Objectif du document Activité et rentabilité Patrimoine et financement Notion de trésorerie aucuneA l’actif, trésorerie positive. Au passif, les découverts.

SANOFI En millions d’euros CA Résultat opérationnel5 731 (17,2%)6 535 (20,2%) Résultat financier Résultat net5 934 (17,8%)5 721 (17,7%)

PSA En millions d’euros Chiffre d’affaires Résultat opérationnel (-1,42%)1 736 (3,10%)898 (1,50%) Résultat fi Résultat net (-2,63%)1 256 (2,24%)784 (1,31%)

Baumaux En euros Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation (20,42%) (17,87%) (21,75%) Résultat financier Résultat net (14,56%) (13,66%) (15,84%)

L’existence d’un cycle d’exploitation Dans un monde idéal : Quel niveau de stocks souhaitez vous? 0 Quel niveau de créances clients ? 0 Quel niveau de dettes fournisseurs? maxi

Distillerie du Périgord actifpassif Immobilisations Stocks Créances clients Autres créances Disponibilités Capitaux propres Emprunts Dettes fournisseurs Découvert bancaire

Distillerie du Périgord Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation Résultat financier Résultat net (8,16%) (5,3%)

Distillerie du Périgord L’E a rassemblé de capitaux propres et de dettes financières pour financer un investissement de Elle dispose donc d’un fonds de roulement de Pourquoi faire? On remarque que son cycle d’exploitation est lourd. L’E gère des stocks de et des créances de , qu’elle compense partiellement avec des dettes fournisseurs de Son métier génère un besoin en fonds de roulement de

Distillerie du Périgord On remarque que son cycle d’exploitation est lourd. L’E gère des stocks de et des créances de , qu’elle compense partiellement avec des dettes fournisseurs de Son métier génère un besoin en fonds de roulement de Au final sa trésorerie est légèrement négative.

Distillerie du Périgord Par ailleurs, son compte de résultat montre une rentabilité d’exploitation et finale >0

La politique d’investissement et de financement Pour financer un investissement, l’E peut solliciter : -Ses actionnaires -Le banquier -Lever des fonds sur un marché obligataire -Puiser dans sa trésorerie (autofinancer Elle peut également louer le bien par location simple ou par crédit bail (location avec option d’achat)

Que faire du bénéfice? L’AG O des actionnaires décide de l’affectation du bénéfice. 3 choix possibles -Distribuer des dividendes -Mettre en report à nouveau (en attente) -Mettre en réserves (ne pas distribuer définitivement)

Peut-on ne pas faire de bénéfice? Accumuler des pertes : la mort lente.

La TVA Le compte de résultat est construit HT, ce qui permet à l’E de supporter une taxation à l’impôt moindre. L’E gère la TVA pour le compte de l’Etat. Elle gère : -Une TVA sur les ventes -Une TVA sur les charges -Une TVA sur les investissements

La TVA Dans une E, on a généralement plus vendu que ce que l’on a acheté. La TVA sur les ventes est > à la TVA sur les charges. L’E versera le différentiel (TVA à payer) à l’Etat. La TVA est censée être un phénomène neutre pour l’E. Toutefois la TVA sur les ventes doit être calculée : -À partir des encaissements (régime de faveur) -À partir des factures clients (régime de base)

Le coût d’un salarié Salaire brut : 100 Charges patronales : 40 Un salaire brut de 100 diminue la rentabilité de l’E de 140.