Comment financer la reprise Les conditions de la réussite d’une entreprise ? Les conditions de la réussite Animé par: Roselyne Voidic CMB Jean-Charles Herviaux CMB

La sélection et l’analyse de l’entreprise à racheter La préparation du projet La détermination des besoins à financer et les financements associés

l’analyse de l’entreprise La visite de l’entreprise L’analyse des documents comptables L’analyse des documents administratifs L’analyse des contrats en cours - La visite de l’entreprise pour apprécier : - L'état des locaux, - L’état des machines, - L’état des stocks, - Le personnel, - L’analyse des documents comptables de la société (bilan et compte de résultat) : Faire contrôler par un professionnel (expert-comptable), les éléments présentés dans le et leur vraisemblance avec l'activité, - Les documents administratifs : - K-BIS, - Statuts, - L’état des comptes bancaires, - L’analyse des contrats en cours Le bail commercial, Les contrats avec la clientèle, Les contrats avec les fournisseurs, Les contrats de travail,

La préparation du projet Pourquoi reprendre une entreprise ? A vous de convaincre vos partenaires et financeurs ! Mettre à profit ses compétences professionnelles Succession familiale Profiter d’une opportunité pour se mettre à son compte Rentabiliser le capital investi dans l’entreprise

La préparation du projet Le montage juridique : Le projet intègre-t-il une ou plusieurs sociétés ? EI, SCI,Sté d’Exploitation… Holding de reprise Repreneur Sté Cible SCI

La préparation du projet Rachat de parts… Que finance-t-on ? ? Rachat de Fonds de commerce…

La préparation du projet Valeur de l’entreprise Méthodes d’évaluation Base de négociation du prix d’achat 3 grandes familles d’évaluation Méthode patrimoniale Méthode comparative Méthode de rendement ou de rentabilité

La préparation du projet Critères de négociation du prix d’achat Niveau de CA Capacité à dégager du résultat pour rembourser les dettes Valeur du FDC Qualité et savoir faire du personnel repris Valeur du matériel repris Reprise des prêts bancaires

Les besoins à financer La détermination des besoins La programmation de leur remboursement dans le temps. - La détermination des besoins : Quel est le montant global des ressources nécessaires ? Pour la transaction Les frais annexes Le renforcement de la trésorerie Qui sont les financeurs (associés, banquier, apport personnel…) ? - La programmation de leur remboursement dans le temps.

Les besoins à financer Deux types de besoins : Besoins durables Besoins en fonds de roulement Deux types de besoins : Besoins durables (financement long, stable) Actif stable : Immobilisations Besoins en fonds de roulement (financement court, cyclique) Cycle d'exploitation = Actif circulant et Passif circulant Rotation : Stocks, Clients, Fournisseurs…….

Les documents prévisionnels : Le business plan Le plan de trésorerie Les besoins à financer Les documents prévisionnels : Le business plan Le plan de trésorerie Le plan de financement personnel Les documents prévisionnels : Le business plan : Plan de financement prévisionnel à 3 ans Compte de résultat prévisionnel Le plan de trésorerie Le plan de financement personnel

Le Plan de Financement Que finance-t-on ? Qui finance ?

Le compte de Résultat

Plan de Trésorerie

Les financements publics à la reprise Les besoins à financer Les sources de financement : L’apport Le crédit bancaire Le crédit vendeur Les financements publics à la reprise Les prêts d’honneur Les sources de financement : L’apport personnel : Apport en cash, Apport en nature, Moyenne retenue : 20 % à 30 % du plan de financement total Nécessité d’estimer votre capacité d’apport complémentaire en cas d’imprévu Le crédit vendeur : crédit accordé par le vendeur, qui permet d’étaler le paiement dans le temps Les aides publiques à la reprise (subvention remboursable ou non remboursable), Exemple : dispositif ORATEL « Opération Régionale d’Accompagnement à la Transmission et à la reprise d’Entreprises hôtelières » Outils d’accompagnement adaptés via la réalisation d’un diagnostic Soutien financier via la mise à disposition d’une avance remboursable plafonnée à 80 000 €, et à taux zéro, Durée de remboursement de l'avance : 7 dont 2 ans de différé. Les financements aidés (prêts d’honneur) : Exemple : fonds BRIT (Bretagne Reprise Initiative Transmission, fonds régional pour la reprise en Bretagne) Ce fonds aide les repreneurs sous forme de prêts d'honneur Le CMB abonde à ce fonds depuis l’origine Fonds BRIT : doté d’un budget important associant fonds publics et privés, et géré par BRETAGNE INITIATIVE, la coordination régionale des vingt plateformes bretonnes France Initiative Une aide sous forme de prêt d’honneur (20 000 €), sans garantie et sans intérêt, sur une durée maximum de cinq ans Le prêt BRIT doit être couplé avec un prêt d’honneur d’une Plateforme France Initiative (PFI)

Les besoins à financer : La typologie des besoins : Court terme Relais VA Achat de stocks Décalage dans les encaissements clients Décalage né du cycle de production, ou de commercialisation Moyen terme Achat FDC Achat de parts de société Achat de patientèle Matériels et outillages Véhicules Travaux Informatique Long terme Murs d’exploitation

Les besoins à financer Les réponses bancaires aux besoins : Court terme Découvert Cession Dailly Escompte Etc… Moyen terme Crédit amortissable Crédit bail mobilier Long terme Crédit bail immobilier

Merci pour votre attention et vous souhaitant bonne continuation dans votre projet