Elaboration d’un plan de financement en flux de trésorerie: application numérique
Caractéristiques de l’exploitation: Elaboration d’un plan de financement en flux de trésorerie: application numérique Données: Caractéristiques de l’exploitation: (données prévisionnelles sur 4 ans) CA1: 3 500 000 € CA2: 4 000 000 € CA3 et CA4: 5 000000 € Coûts variables: 20% du CA Coûts fixes (hors amortissements:2 800 000 €)
Elaboration d’un plan de financement: application numérique Données (suite): Caractéristiques de l’investissement: Immobilisations: Terrain: 500 000 € Installations et matériels amortissables sur 4 ans: 2 000 000 € Valeur vénale résiduelle des immobilisations : 800 000 € Besoin en fonds de roulement: BFRV: 40 jours de CA HT BFRF: 170 000€ jusqu’à un CA de 4 000 000€ BFRF: 200 000€ pour un CA compris entre 4 et 6 millions d’€
Elaboration d’un plan de financement: application numérique Données (suite): Caractéristiques du financement: Financement par emprunt de 80% des immobilisations. Les autres immobilisations et le BFR initial seront financés par capitaux propres. Aucun dividende n’est prévu pour la rémunération des capitaux propres apportés. Carcatéristiques de l’emprunt: Amortissable sur 4 ans par annuités constantes Taux d’intérêt: 8% Montant de l’annuité : 603 842 €
Elaboration d’un plan de financement: application numérique Utilisation des données pour la construction du plan de financement
Flux d’exploitation Plan de financement Années 1 2 3 4 1 2 3 4 I. Flux d'exploitation CA 3500000 4000000 5000000 CV 700000 800000 1000000 MSCV 2800000 3200000 CF Bénéfice d'exploitation 400000 1200000 bénéfice d'exploitation net d'IS 266666,667 DAP 500000 EBE net d'IS 766666,667 1300000
Flux d’investissement Plan de financement Années 1 2 3 4 II. Flux d'investissement Immobilisations 2500000 BFRV 388889 BFRF 170000 Variation BFRV 55555 111111 Variation BFRF 30000 Récupération BFR 755555 Valeur résiduelle 800000 FNTI -3058889 -55555 -141111 1555555 FNTE + FNTI 444445 625555,667 1300000 2855555
Flux de financement et calculs de rentabilité Plan de financement (établi dans l’optique d’étude de la rentabilité) Années 1 2 3 4 III. Flux de financement Emprunt 80%*2500000 2000000 Amortissement financier -443842 -479349 -517697 -559113 Charges financières nettes d'IS -106667 -82995 -57430 -29819 FNTF -550509 -562344 -575127 -588932 FNT de l'exercice -1058889 -106064 63211,6667 724873 2266623 (FNTE+FNTI+FNTF) VAN à 10%de l'investissement :717 483,45 € TRI de l'investissement:(FNTE +FNTI):18,39% TRI des capitaux propres(FNTE+FNTI+FNTF) 30,65%
Synthèse récapitulative du plan de financement (établi dans une optique d’analyse de la rentabilité)
Années 1 2 3 4 I. Flux d'exploitation CA 3500000 4000000 5000000 CV 700000 800000 1000000 MSCV 2800000 3200000 CF Bénéfice d'exploitation 400000 1200000 bénéfice d'exploitation net d'IS 266666,667 DAP 500000 EBE net d'IS 766666,667 1300000 II. Flux d'investissement Immobilisations 2500000 BFRV 388889 BFRF 170000 Variation BFRV 55555 111111 Variation BFRF 30000 Récupération BFR 755555 Valeur résiduelle FNTI -3058889 -55555 -141111 1555555 FTE + FTI 444445 625555,667 2855555 III. Flux de financement Emprunt 80%*2500000 2000000 Amortissement financier -443842 -479349 -517697 -559113 Charges financières nettes d'IS -106667 -82995 -57430 -29819 FNTF -550509 -562344 -575127 -588932 FNT de l'exercice -1058889 -106064 63211,6667 724873 2266623
(établi dans l’optique d’étude de la trésorerie) Plan de financement (établi dans l’optique d’étude de la trésorerie) 1 2 3 4 III. Flux de financement Emprunt : 80%*2500000 2000000 Amortissement financier -443842 -479349 -517697 -559113 Charges financières nettes d'IS -106667 -82995 -57430 -29819 Apport en capitaux propres 558889 Dividendes FNTF 2558889 -550509 -562344 -575127 -588932 FNT de l'exercice = (FNTE+FNTI+FNTF) -106064 63211 724873 2266623 Trésorerie initiale 42853 767726 Trésorerie finale 0 -106064 42853 767726 3034349