Entrepreneuriat Promotion 3 Comptabilité financière – Partie 2 Stéphane Lefrancq
1 – Le seuil de rentabilité Approche par les coûts partiels –Sur la typologie charges fixes – variables –Sur la typologie charges directes – charges indirectes Le plus souvent : calcul dune marge sur coûts variables –Différence entre un chiffre d affaires et un total de coûts variables. Le résultat est cette marge sur coûts variables diminuée des charges fixes
1 – Le seuil de rentabilité Frais fixes Taux de marge
La MSCV est directement proportionnelle à la quantité vendue. –Elle permet donc de calculer une marge unitaire Elle sert au calcul du seuil de rentabilité –Niveau de MSCV nécessaire pour permettre l absorption des frais fixes. –En tenant compte des effets de seuil –En tenant compte de la pondération des différents produits vendus Et du coefficient de sécurité –Baisse maximale du CA tolérable 1 – Le seuil de rentabilité
Le résultat et le chiffre daffaires sont liés : On a R = MSCV x CA - CF Doù le seuil de rentabilité : niveau de CA tel que R=0 –Le SR est égal à CF/MSCV Le point mort est la date à laquelle le seuil de rentabilité est atteint : –PM = (SR/CA) x – Le seuil de rentabilité
Frais fixes Taux de marge SR
2 – La structure financière Lentreprise doit être en mesure de faire face à ses échéances. Pour le vérifier, analyse de la structure de son financement –Niveau dendettement par rapport aux capitaux propres –Niveau du coût de la dette –Capacité à rembourser : CAF
Ressources dexploitation Ressources stables 2 – La structure financière Fonds de roulement Emplois longs Emplois dexploitation Trésorerie actif Trésorerie passif Besoin en fonds de roulement Emplois dexploitation Besoin en fonds de roulement
2 – La structure financière Léquation du bilan : FR - BFR = TRÉSORERIE –FDR = Financement stable - Emplois durables –BFR = Actifs court terme – Passifs court terme –Trésorerie = Trésorerie active - Trésorerie passive
2 – La structure financière Le BFRE est lélément central de lappréciation actuelle et future de la solvabilité. MP (2 semaines) PEC (12 semaines) PF (2 semaines) Fabrication : 16 semaines Clients (8 semaines) Fournisseurs 4 semaines Décalage encaissement/décaissement
2 – La structure financière Lanalyse du BFR passe par sa décomposition et lanalyse de ses « briques » Mais également par un examen des modalités de son financement (couverture par le FR). Forte dépendance sectorielle du niveau de BFR