Assemblée annuelle des actionnaires

DAVID GALLOWAY Président du conseil

Assemblée annuelle des actionnaires

TONY COMPER Président et chef de la direction

Assemblée annuelle des actionnaires

WILLIAM DOWNE Chef de l'exploitation

Assemblée annuelle des actionnaires

Kamloops, C.-B.

Milton, Ontario

Ottawa, Ontario

Assemblée annuelle des actionnaires

KAREN MAIDMENT Chef des finances et des affaires administratives

MISE EN GARDE CONCERNANT LES DÉCLARATIONS PROSPECTIVES Les communications publiques de la Banque de Montréal comprennent souvent des déclarations prospectives, écrites ou verbales. Le présent document contient de telles déclarations, qui peuvent aussi figurer dans dautres documents déposés auprès des organismes canadiens de réglementation ou de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou dans dautres communications. Toutes ces déclarations sont énoncées sous réserve des règles dexonération de la Private Securities Litigation Reform Act, loi américaine de 1995, et des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables, et elles sont conçues comme des déclarations prospectives aux termes de ces lois. Les déclarations prospectives peuvent comprendre notamment des observations concernant nos objectifs et nos priorités pour lexercice 2007 et au-delà, nos stratégies ou actions futures, nos cibles, nos attentes concernant notre situation financière ou le cours de nos actions et les résultats ou les perspectives de notre exploitation ou des économies canadienne et américaine. De par leur nature, les déclarations prospectives exigent la formulation dhypothèses et comportent des risques et des incertitudes. Il existe un risque appréciable que les prévisions, pronostics, conclusions ou projections se révèlent inexacts, que nos hypothèses soient erronées et que les résultats réels diffèrent sensiblement de ces prévisions, pronostics, conclusions ou projections. Nous conseillons aux lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à ces déclarations, étant donné que les résultats réels, les conditions, les actions ou les événements futurs pourraient différer sensiblement des cibles, attentes, estimations ou intentions exprimées dans ces déclarations prospectives, en raison dun certain nombre de facteurs. Les résultats réels ayant trait aux déclarations prospectives peuvent être influencés par de nombreux facteurs, notamment : la situation économique générale dans les pays où nous sommes présents, les fluctuations des taux dintérêt et de change, les changements de politique monétaire, lintensité de la concurrence dans les secteurs géographiques et les domaines dactivité dans lesquels nous œuvrons, les changements de législation, les procédures judiciaires ou démarches réglementaires, lexactitude ou lexhaustivité de linformation que nous obtenons sur nos clients et nos contreparties, notre capacité de mettre en œuvre nos plans stratégiques, de conclure des acquisitions et dintégrer les entreprises acquises, les estimations comptables critiques, les risques opérationnels et infrastructurels, la situation politique générale, les activités des marchés financiers internationaux, les répercussions de guerres ou dactivités terroristes sur nos activités, les répercussions de maladies sur les économies locales, nationales ou mondiale, et les répercussions de perturbations des infrastructures publiques telles que les perturbations des services de transport et de communication et des systèmes dalimentation en énergie ou en eau et les changements technologiques. Nous tenons à souligner que la liste de facteurs qui précède nest pas exhaustive. Dautres facteurs pourraient influer défavorablement sur nos résultats. Pour de plus amples renseignements, le lecteur peut se reporter aux pages 28 et 29 du Rapport annuel 2006 de BMO, qui décrit en détail certains facteurs clés susceptibles dinfluer sur les résultats futurs de BMO. Les investisseurs et les autres personnes qui se fient à des déclarations prospectives pour prendre des décisions à légard de la Banque de Montréal doivent tenir soigneusement compte de ces facteurs, ainsi que dautres incertitudes et événements potentiels, et de lincertitude inhérente aux déclarations prospectives. La Banque de Montréal ne sengage pas à mettre à jour les déclarations prospectives, verbales ou écrites, qui peuvent être faites, à loccasion, par elle- même ou en son nom. Les hypothèses relatives au comportement des économies canadienne et américaine en 2007 et aux conséquences de ce comportement sur nos activités sont des facteurs importants dont nous tenons compte lors de létablissement de nos priorités et objectifs stratégiques et de nos cibles financières, y compris notre dotation à la provision pour pertes sur créances. Selon certaines de nos principales hypothèses, les économies canadienne et américaine croîtront à un rythme modéré en 2007 et le taux dinflation demeurera bas. Nous avons également supposé que les taux dintérêt changeront peu au Canada en 2007 mais quils baisseront aux États-Unis, et que le dollar canadien conservera ses récents gains par rapport au dollar américain. Pour élaborer nos prévisions en matière de croissance économique, en général et dans le secteur des services financiers, nous utilisons principalement les données économiques historiques fournies par les administrations publiques du Canada et des États-Unis et leurs agences. Les lois fiscales en vigueur dans les pays où nous sommes présents, principalement le Canada et les États-Unis, sont des facteurs importants dont nous devons tenir compte pour déterminer notre taux dimposition effectif normal.

Rendements constants et de qualité supérieure sur le capital investi RTCP sur 1 an 24,1 % Dividende trimestriel 35 % Rendement des capitaux propres 19,2 % Résultat par action 11,2 % Exercice 2006

Exercice 2006 – Résultats financiers

Revenu10,112 $1,5 % En millions de dollars Frais(6,353)0,3 % Dotation à la provision pour pertes sur créances (176)s.o. Impôts et participations minoritaires (920)s.o. Revenu net2,663 $11,2 % % de croissance par rapport à 2005

Nous avons atteint ou dépassé quatre de nos cinq cibles financières en 2006 Croissance du RPADe 5 à 10 % 11,6 % Cibles RCPDe 17 à 19 % 19,2 % Dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances 400 millions de dollars ou moins 211 millions de dollars Ratio du capital de première catégorie Minimum de 8 % 10,22 % Amélioration du ratio de productivité avant amortissement De 100 à 150 points de base 25 points de base x Résultats réels Mesures des résultats

Leadership en matière de rendement de l'action Dividende versé par action (en dollars) En mai dernier, nous avons établi la fourchette cible du ratio de distribution entre 45 % et 55 %, ce qui en fait la plus haute de notre secteur dactivité. 0,53 0,55 0,59 0,65 0,71 0,88 0,93 0,99 1,09 1,29 1,80 2,13 1,18 0,80 1,

T – Résultats financiers

T – Croissance généralisée et revenu net de qualité supérieure Excluant la charge de restructuration comptabilisée au premier trimestre de lexercice 2007 de 88 millions de dollars après impôts Revenu net 673 millions de dollars T1 06T * Résultat par action 1,30 $ 1,13 1,30 1,17 T1 06T1 07 * T1 06 Rendement des capitaux propres 18,0 % 17,8 18,0 T ,7 *

Faits saillants du premier trimestre de 2007* * Excluant la charge de restructuration comptabilisée au premier trimestre de lexercice Revenu $4,1 % En millions de dollars Frais (1 625)2,8 % Dotation à la provision pour pertes sur créances (52)s.o. Impôts et participations minoritaires (264)s.o. Revenu net 673 $11,1 % % de croissance par rapport au 1er trimestre de 2006

Croissance du revenu des groupes dexploitation (en millions de dollars) Services bancaires Particuliers et entreprises Croissance annuelle : 5,5 % 1321 T T1 07 Groupe Gestion privée Croissance annuelle : 8,9 % 464 T T1 07 Groupe Services d'investissement Croissance annuelle : (3,6 %) 743 T T1 07

Nous sommes sur la bonne voie pour atteindre les cibles financières de 2007 Croissance du RPA (excluant la reprise sur la provision générale en 2006) De 5 à 10 % 11,1 % Cibles annuelles RCPDe 18 à 20 % 18,0 % Dotation à la provision spécifique pour pertes sur créances 400 millions de dollars ou moins (a été ramenée à 325 millions ou moins) 52 millions de dollars Amélioration du ratio de productivité avant amortissement De 100 à 150 points de base 72 points de base Résultats réels – T Mesures des résultats Sur la bonne voie

Réalisation des cibles de rendement N total de cibles N de cibles atteintes ou dépassées Exercice Total pour les 5 exercices 2421brebre

Leadership en matière de gestion du risque, de communication de linformation financière et de gouvernance

Relever la barre dun cran Investir stratégiquement Répondre aux besoins des clients Accroître le revenu Maintenir une assise financière solide Maximiser le rendement des capitaux propres

KAREN MAIDMENT Chef des finances et des affaires administratives

Relations avec les investisseurs s Viki Lazaris, première vice-présidente Steven Bonin, directeur général Télécopieur Courriel

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Pour pouvoir être administrateur dune banque, le candidat : doit être une personne physique âgée dau moins dix-huit ans; doit être sain desprit; ne doit pas être failli; doit avoir le droit, en vertu de la Loi sur les banques, dexercer les droits de vote attachés à des actions de la banque; ne doit pas être administrateur, dirigeant ou employé à temps plein dune entité à laquelle la Loi sur les banques interdit dexercer les droits de vote attachés à des actions de la banque; ne doit pas être mandataire, employé ou ministre du gouvernement fédéral ou dune province; ne doit pas travailler pour le gouvernement dun pays étranger ou de lune de ses subdivisions politiques ou en être le mandataire.