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1 Fusion MARINE-WENDEL et CGIP MARINE-WENDEL. 2 Participation de MARINE-WENDEL à lOPRA CGIP 3 200 000 actions x 44 = 141 M d Rachat par MARINE-WENDEL.

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1 1 Fusion MARINE-WENDEL et CGIP MARINE-WENDEL

2 2 Participation de MARINE-WENDEL à lOPRA CGIP actions x 44 = 141 M d Rachat par MARINE-WENDEL de actions MARINE-WENDEL à 82 (*)= 140 M d 1 ère étape : Offres de rachat préalables (*) soit lactif net réévalué (après impôt) MARINE-WENDEL et CGIP

3 3 Chaque actionnaire a eu la possibilité de vendre près de 25 % de ses actions MARINE-WENDEL à 82 euros, soit avec une prime de : 38 % sur le cours de bourse au 38 % sur le cours de bourse au moment de loffre moment de loffre 54 % sur le cours de bourse actuel 54 % sur le cours de bourse actuel Offres de rachat attractives MARINE-WENDEL

4 4 Incidence des rachats pour lactionnaire MARINE-WENDEL Situation dun actionnaire détenant 100 actions MARINE-WENDEL le 26 novembre 2001 : Valeur boursière 100 actions à 62, en 2002 Vente de 25 actions à Encaissement de lacompte sur dividende (5 juin) 165 Valeur boursière 75 actions à 53,3 (cours du 10 juin) Variation - 0,4 % Evolution du CAC 40 (26 nov./10 juin) - 11,8 % 6 213

5 5 Cours de bourse Parité dOPRA ANRDividende Résultat consolidé 1,7 1,85 2,2 2,2 2,0 2,3 1,86 2 ème étape : Détermination de la parité MARINE-WENDEL et CGIP

6 6 Cours de bourse Parité dOPRA Parité de fusion ANRDividende Résultat consolidé 1,7 1,85 2,2 2,2 2,0 2,3 1,86 2 ème étape : Détermination de la parité MARINE-WENDEL et CGIP1,9

7 7 2 ème étape : Détermination de la parité MARINE-WENDEL et CGIP Cours de bourse Parité dOPRA Parité de fusion ANRDividende Résultat consolidé 1,7 1,85 2,2 2,2 2,0 2,3 1,86 1,9 pour 1,9 action CGIP 1 action MARINE-WENDEL

8 8 MARINE-WENDEL 2 le nominal MARINE-WENDEL divise par 2 le nominal de laction 10 actions anciennes MW 10 actions anciennes MW = 20 actions nouvelles MW = 20 actions nouvelles MW Simplification de léchange 1 action gratuite 19 actions CGIP attribue 1 action gratuite pour 19 actions = 20 actions CGIP MARINE-WENDEL et CGIP

9 9 1 action MARINE-WENDEL 1 action MARINE-WENDEL pour 1 action CGIP pour 1 action CGIP Rapport déchange simplifié pour les actionnaires de CGIP qui reçoivent Simplification de léchange MARINE-WENDEL et CGIP

10 10 Clôture exercice social : 31 décembre Durée du premier exercice:18 mois Assemblée générale annuelle et paiement du dividende : mai - juin Paiement du dividende par CGIP et MARINE-WENDEL:juin 2002 WENDEL Investissement:juin 2003 MARINE-WENDEL

11 11 Acompte sur dividende odification de la date de clôture La modification de la date de clôture de lexercice, conduit à la distribution de lexercice, conduit à la distribution dun acompte sur dividende dun acompte sur dividende de 2,20 euros, payé le 5 juin 2002 de 2,20 euros, payé le 5 juin 2002 (rappel : dividende 2001 : 2,20 euros payé le 30 novembre 2001) MARINE-WENDEL

12 12

13 13 Dans la continuité, un nom évocateur de : tradition industrielle et familiale du Groupe durée et de partenariat Un nom international Un nom qui précise notre métier change de nom MARINE-WENDEL

14 14

15 15 WENDEL Investissement Actionnariat du Groupe WENDEL-PARTICIPATIONS 34,7 % (50,1 % dv) Nombre dactions : 55,9 millions Flottant : 1 milliard deuros PUBLIC 65,3 % (49,9 % dv)

16 16 Cap Gemini Ernst & Young ValeoTrader.com Bureau Veritas bioMérieux Pierre Fabre Wheelabrator Allevard Orange-NassauStallergènes LD Com 11,6 % 9,3 % 30 % 32,7 % 16,7 % 100 % 47,5 % 4,5 % WENDEL Investissement Un nouveau Groupe

17 17 (en millions deuros) WENDEL Investissement Actif net réévalué BLR BV100 Fonds Alpha 50 Stallergènes 40 Cap Gemini Ernst & Young850 Valeo370 Trader.com220 Bureau Veritas450 BioMérieux Pierre Fabre420 Wheelabrator Allevard290 Orange Nassau *290 Autres Endettement financier net Actif net * Net de 120 millions deuros de dettes financières

18 18 en million d ANR proforma en euros par action ANR 50,7 WENDEL Investissement Actif net réévalué par action

19 19

20 20

21 21 Equipe renouvelée Fusion réalisée avant lété 2002 Redéfinition de la stratégie WENDEL Investissement Une nouvelle ambition

22 22 Directeur général Jean Bernard LAFONTA, 40 ans Directeur des opérations financières Fanny PICARD, 33 ans Directeur juridique + adjoint Arnaud DESCLEVES, 36 ans Sébastien WILLERVAL, 28 ans Chargés de mission/développement Yves MOUTRAN, 32 ans Olivier CHAMBRIARD, 27 ans WENDEL Investissement Une équipe renouvelée

23 23 WENDEL Investissement Nos objectifs Privilégier les investissements supérieurs à 100 millions deuros dans les sociétés 100 millions deuros dans les sociétés non cotées de lindustrie et des services Etre actionnaire à plus de 34 % Etre actionnaire à plus de 34 % Rechercher des partenariats actifs avec le Rechercher des partenariats actifs avec le management dans une perspective long terme management dans une perspective long terme

24 24

25 25 Perspectives de performance à 5 ans Dividende/Valeur dactif en % 10% 15% 20% 25% Coté WENDEL Investissement (1 er semestre 2002) Répartition des actifs (1 er semestre 2002)

26 26 Perspectives de performance à 5 ans Dividende/Valeur dactif en % 10% 15% 20% 25% Rendement Orange-Nassau Wheelabrator Allevard Croissance Bureau Veritas BioMérieux Coté WENDEL Investissement (1 er semestre 2002) Répartition des actifs (1 er semestre 2002)

27 27 Perspectives de performance Dividende/Valeur dactif Rendement Orange-Nassau Wheelabrator Allevard Coté WENDEL Investissement Evolution stratégique de nos actifs dans 5 ans Bureau Veritas bioMérieux Croissance

28 28 Actif net 3 milliards deuros 6 milliards deuros 1 er semestre 2002 Rendement Croissance Coté 48 % 25 % 27 % Rendement Croissance Coté 50 % 25 % 2007 WENDEL Investissement Perspectives Renforcer la part de lactif dans les secteurs en croissance

29 29 WENDEL Investissement Financement de la stratégie de développement (en millions deuros) Trésorerie initiale 150 Trésorerie initiale 150 Financement bancaire 600 Financement bancaire 600 Mobilisation de la Mobilisation de la participation dans Valeo 830 participation dans Valeo Coût de la restructuration -500 Coût de la restructuration -500 Dividende et rembt. dette - 80 Dividende et rembt. dette Trésorerie fin juin Dette nette 390

30 30 Assurer à nos actionnaires : un TRI moyen > à 15 % par an un TRI moyen > à 15 % par an un rendement brut de 3 % un rendement brut de 3 % WENDEL Investissement Nos objectifs financiers

31 31 WENDEL Investissement Notre communication financière our chaque société : P our chaque société : perspectives de développement perspectives de développement comptes individuels comptes individuels Pour WENDEL Investissement Pour WENDEL Investissement actif net réévalué et actif net réévalué et évolution de la performance évolution de la performance Tous les semestres

32 32

33 33 MARINE-WENDEL A pprobation des comptes consolidés de lannée 2001 (1 ère résolution) R ésolution à caractère ordinaire

34 34 MARINE-WENDEL Résultat consolidé CGIP516(304) Autres participations88 Résultat direct MARINE-WENDEL 5(83) Résultat net consolidé529(379) (en millions deuros)

35 35 (en millions deuros) CGEY314064(210) Valeo33-(62)(81) Autres participations Résultat direct CGIP Résultat net consolidé (349) 40 5(304) Contribution Except. résultat Contribution Except. résultat MARINE-WENDEL contribution de la CGIP

36 36 MARINE-WENDEL F F usion de la société avec la CGIP (résolutions 2 à 9) R R enouvellement des autorisations financières (résolutions 10 à 13) A A utorisation daugmenter le capital au profit des salariés (résolution 14) A A utorisation dattribution doptions de souscription (résolution 15) P P lafond global des autorisations financières (résolution 16) R ésolutions à caractère extraordinaire

37 37 MARINE-WENDEL A utorisation démission de titres de créances (résolution 17) A utorisation de rachat dactions (résolution 18) N omination au Conseil dadministration (résolutions 19 à 25) N omination dun Commissaire aux comptes suppléant (résolution 26) P ouvoirs pour les formalités légales (résolution 27) R ésolutions à caractère ordinaire

38 38


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