La présentation est en train de télécharger. S'il vous plaît, attendez

La présentation est en train de télécharger. S'il vous plaît, attendez

Assemblée Générale 29 Mars 2007. SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars 2007 - 2 - Bienvenue….

Présentations similaires


Présentation au sujet: "Assemblée Générale 29 Mars 2007. SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars 2007 - 2 - Bienvenue…."— Transcription de la présentation:

1 Assemblée Générale 29 Mars 2007

2 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Bienvenue….

3 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars A titre ordinaire Examen des rapports du conseil d'administration, du président et des commissaires aux comptes, approbation des comptes annuels de lexercice 2006, quitus aux administrateurs; Affectation du résultat de lexercice et distribution dun dividende ; Examen et approbation des comptes consolidés de lexercice 2006 ; Examen du rapport spécial des commissaires aux comptes et approbation des conventions visées à larticle L du Code de commerce ; Fixation du montant des jetons de présence ; Ratification de la cooptation dun administrateur ; Renouvellement du mandat de quatre administrateurs ; Autorisation au conseil d'administration pour mettre en œuvre un programme de rachat d'actions. Ordre du jour

4 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars A titre extraordinaire Délégation de compétence à consentir au conseil d'administration à l'effet d'augmenter le capital social par émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription, de toutes valeurs mobilières donnant accès, immédiatement ou à terme, à des actions de la société ou par incorporation de bénéfices, primes, réserves ou autres ; Délégation de compétence à consentir au conseil d'administration à l'effet d'augmenter le capital social par émission, avec suppression du droit préférentiel de souscription, de toutes valeurs mobilières donnant accès, immédiatement ou à terme, à des actions de la société ; Fixation dun plafond global de 150 millions deuros en nominal applicable aux augmentations de capital sur délégation de compétence ; Autorisation à consentir au conseil d'administration à leffet daugmenter le montant de l'émission initiale, en cas d'émission avec maintien ou suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires décidée en application respectivement des douzième et treizième résolutions ; Ordre du jour

5 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars A titre extraordinaire (suite) Autorisation à consentir au conseil d'administration à leffet daugmenter le capital avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit des mandataires sociaux et salariés dans le cadre des dispositions des articles L c. com. et L c. trav. Autorisation à donner au conseil dadministration à leffet de consentir des options de souscription ou dachat dactions ; Autorisation à donner au conseil dadministration à leffet d'attribuer actions gratuites au maximum sur une période de trois ans ; Pouvoirs en vue des formalités. Ordre du jour

6 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Rapport dactivité - Sommaire I.La Société de la Tour Eiffel aujourdhui A.Points clés 2006 B.Anticipations 2007 II.Politique dinvestissement et patrimoine A.Le marché de limmobilier B.La réaction de la société de la tour Eiffel C.Le patrimoine III.Résultats 2006 et perspectives A.Résultats 2006 B.Une Statégie bien adaptée C.Politique de distribution D.STE en bourse

7 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars I.La Société de la Tour Eiffel aujourdhui II.Politique dinvestissements et patrimoine III.Résultats 2006 et Perspectives 2007 Sommaire SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Résultats Annuels

8 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars A. Points clés 2006 Poursuite dune politique dinvestissement sélective Capacité de distribution confirmée Engagements 2006 : 210 M Cessions dimmeubles non stratégiques pour 45 M Valeur du portefeuille au 31 Décembre 2006 : 961 M dengagements 855 M en exploitation (taux doccupation financier de 94,5%) Acquisition dAwon Asset Management, filiale dédiée à la gestion des actifs et aux investissements

9 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars A. Points clés 2006 (suite) Structuration et optimisation du financement Cotation en continu depuis le 20 mars 2006 et intégration des indices EPRA et GPR Dividende du second semestre 2006 décidé par le Conseil dAdministration : 2,5 par titre (soit 5 par titre sur lannée) Nomination dALAIN DININ, PDG de Nexity comme administrateur indépendant

10 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars A. Chiffres clés Var.2005 Capitalisation boursière au 28 Mars de 685 M Loyers27,2 M102% Résultat Net Social9,7 M275% Résultat Net part du Groupe15,8 M646% Résultat Net part du Groupe par action*3,1 632% Cash Flow Courant14,0 M76% Cash Flow Courant par action*2,8 71% ANR HD par action*63,8 31% Résultat Net Social par action* 1,91 267% Dividende4 25% 55,0 M 36,4 M 117,9 M 22,7 24,7 M 4,8 83,5 7,01 5 Capitalisation Boursière (au 31/12/05 et 31/12/06) 378 M87%708 M (*) nombre dactions : au 31/12/2006, au 31/12/2005

11 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars B. Anticipations 2007 Depuis le 1er Janvier 2007 : Entrée en négociations exclusives en vue de lacquisition de PARCOVAL soit 110 M dont 6M de réserves foncières Parcs Clubs complémentaires à ceux de Locafimo (synergies) Rendement estimé de 7,5% Au 13 février, 1,070 milliard dengagements Capacité supplémentaire dinvestissement de 150 M, pour un objectif de LTV de 65% Valorisation du portefeuille existant Avancement des études sur le site Massy / Ampère Commercialisation des immeubles en cours de construction Poursuite de loptimisation au niveau locatif des parcs dactivités Valorisation des réserves foncières dans les parcs dactivités

12 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars B. Anticipations 2007 (suite) M71M 66M 65M Loyers Poursuite de la politique dacquisition sélective (y compris VEFA) Arbitrages ciblés Le portefeuille au 31/12/2006 à périmètre constant générera : Les engagements depuis le 1 er Janvier généreront 7,8 M de loyers supplémentaires, hors potentiel de développement du foncier

13 I.La Société de la Tour Eiffel aujourdhui II.Politique dinvestissements et patrimoine III.Résultats 2006 et Perspectives 2007 Sommaire SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Résultats Annuels

14 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars A. Le marché immobilier français Les taux de rendement sont globalement très bas, offrant des rentabilités et des primes de risque insuffisantes Les marchés locatifs sont globalement à léquilibre, avec une nette orientation en faveur du neuf ou du rénové (la hiérarchie des valeurs locatives sajuste en conséquence) Dans le tertiaire, lamélioration de la croissance économique génère enfin des postes de travail Les administrations sont en quête de rationalisation et déconomies de coûts Le mouvement des fusions et rationalisations dans lindustrie continue aussi dalimenter la demande en surface de bureaux Prise de conscience de la pertinence du développement durable chez les utilisateurs Dans les régions, la demande locative des Parcs club demeure soutenue Les loyers sont portés par une indexation plus forte que prévue mais attention au décalage avec la valeur locative de marché

15 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars B. La réaction de la Société de La Tour Eiffel Phase du cycle dans laquelle il faut privilégier la production de M² à terme dans des conditions acceptables Depuis 2 ans, lacquisition des immeubles existants et loués devient inaccessible en terme de rentabilité / risque La pérennité de notre cash flow nous permet de développer une activité de création de valeur raisonnable au sein du portefeuille existant et également de se positionner sur les opportunités offrant à terme des rentabilités compatibles avec nos critères dinvestissement Le faible niveau de nos loyers limite le risque de différentiel entre lindexation et les valeurs locatives

16 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Valorisation et répartition du portefeuille Répartitions par type dactif (VEFA incluses) Un portefeuille dengagements évalué à 961 M au 31/12/06 Bureaux 61% Bureaux 39% Activités / Parc clubs Entrepôts 9% Entrepôts 18% Activités / Parc clubs 41% Résidences Médicalisées 4% Résidences Médicalisées 2% 26% Bureaux 58% Résidences Médicalisées 4% Entrepôts 10% Activités / Parc clubs 28% Par m² Par valeurPar loyer m² 961 M 71 M

17 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Loyers moyens par type dactif Rendements bruts moyens par type dactif 7,8% 6,6% 7,4% 6,8% 8,0% 8,4% Loyer MoyenBureaux Paris IDF Bureaux Province EntrepôtsRésidences Médicalisées Activités / Parcs Clubs 135 / m² 185 / m² 44 / m² 80 / m² 189 / m² 104 / m² Loyer MoyenBureaux Paris IDF Bureaux Province EntrepôtsRésidences Médicalisées Activités / Parcs Clubs Des Rendements compétitifs …

18 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Pyramide des loyers /m2 en Région parisienne* * Source CBRE < % % 30 % 2 % 11 % >600

19 C. Le Patrimoine

20 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Un portefeuille géographiquement équilibré En Valeur Régions 372 M 39% Paris / IDF 589 M 61% En M² 961 M Régions M² 56% Paris M² 44% m²

21 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Une complémentarité des flux locatifs Évolution de la durée ferme des baux (1) VEFA : 4 nouvelles VEFA signées en 2006 soit 8 M de loyers annuels potentiels (3) Hypothèse de renouvellement des baux par roulements successifs (2) Dont acquisition des résidences médicalisées, 2.5M de loyers annuels 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% (1) (2) (3)

22 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars L activité de lannée

23 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Ile de France Localisation Label Locataires Surfaces En construction Prix dacquisition Loyer annuel potentiel Rendement locatif PORTE DES LILAS Avenue de la Porte des Lilas à Paris (19 ème arrondissement) Label HQE commercialisation en cours m² de bureaux, commerces et RIE Livraison été ,5 M 3,7 M 7,5 %

24 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Ile de France Localisation Locataire Surfaces Opération de construction Prix dacquisition Loyer annuel potentiel Rendement locatif potentiel RUEIL MALMAISON Rueil 2000 Commercialisation en cours m² de bureaux livrée fin ,2 M 2,4 M 7,5 %

25 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Grenoble Des grands noms de lindustrie et des services sont présents sur Innovallée Grenoble ( = ZI MEYLAN + ZI MONTBONNOT) : Cap Gemini : m² Sun micro systems : m² Euromaster : m² Laboratoires Boiron GE Medical systems Atos Origin : m² VISEO

26 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars GRENOBLE POLYTECH A proximité du plus grand centre européen de nanotechnologies Minatec et du Synchrotron Schneider Electric m² de bureaux livrée juillet ,7 M 0,8 M 7,5 % 6 ans fermes Grenoble Localisation Locataire Surfaces Opération de construction Coût global du projet Loyer annuel Rendement locatif Bail

27 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Grenoble Localisation Locataire Surfaces Opération de construction Coût global du projet Loyer annuel potentiel Rendement locatif pondéré GRENOBLE INNOVALLEE Zone dactivité de Meylan (Autoroute Chambéry – Lyon) Commercialisation en cours 4 bâtiments soit m² de bureaux livrée juillet ,4 M 1,5 M 8,6%

28 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Portefeuille Medica Localisation Locataire unique Surfaces Coût acquisition Loyer annuel Rendement locatif Baux long terme Lyon, Marseille, Bourg en Bresse, Cogolin et La Crau MEDICA 5 résidences médicalisées longs séjours pour une surface SHON totale de m² 34 M 2,5 M 7,5 % 8 à 9 ans fermes Lyon Bourg en Bresse Marseille Cogolin

29 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars & 4 rue Paul Dautier Vélizy AREVA Loyer actuel de 1,8M m2 23 M 55 M 4,1 M 7,5 % Vélizy Localisation Locataire Leaseback de courte durée Surface Investissement initial Coût global du projet après redéveloppement Loyer annuel potentiel Rendement locatif

30 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Parcs club à Aix en Provence, Mérignac, Montpellier, Nantes, Orsay et Villeneuve dAscq sur 5 Parc clubs avec Locafimo 122 baux m² ( m² de bâtis, m² en construction, plus réserves foncières) 110 M (dont 6M de réserves foncières) 7,8 M 7,5 % Plus de M² PARCOVAL Localisation Complémentarité Locataires Surfaces Investissement initial Loyer estimé 2007 Rendement locatif Potentiel de développement

31 I.La Société de la Tour Eiffel aujourdhui II.Le Patrimoine III.Résultats 2006 et Perspectives 2007 Sommaire SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Résultats Annuels

32 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars A.Résultats 2006 : Résultat consolidé (en M) (*) nombre moyen pondéré d'actions : au 31/12/ au 31/12/ /12/2005 Loyers27,2 Charges liées aux immeubles-3,1 Résultat opérationnel courant24,1 Variation de la juste valeur33,2 Dépréciation et écart d'acquisition-29,4 Résultat opérationnel non courant27,9 Charges courantes-6,8 Résultat opérationnel21,1 Résultat financier net-5,3 Résultat net15,8 Résultat net par action (*)6,03 Var. 102 % N.S. 94% N.S 165% N.S 168% 94% N.S Résultats de CessionsN.S. 47% 31/12/ ,0 -8,3 46,7 88,9 139,5 -10,0 129,5 -10,3 117,9 22,9 4,9 ImpôtsN.S.-1,2 N.S. -1,0

33 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars A.Résultats 2006 : Bilan consolidé (en M) Passif Capital & Réserves289,5 Résultat15,8 Emprunts357,8 Autres dettes96,3 Total Passif759,4 292,9 117,9 481,7 62,8 955,3 Actif Immeubles de placement617,7 Immobilisations corporelles (en cours de construction) 36,3 Créances28,3 Trésorerie77,1 Total Actif759,4 825,5 41,5 47,2 37,4 955,3 Immobilisations incorporelles 3,7

34 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars A.Résultats 2006 : Structure financière et financement (*) Dette financière nette / Valeur hors droits des immeubles Capitaux propres consolidés305,3 M Dette financière nette284,9 M LTV (*)43,6% Coût moyen annuel3,7% Taux de couverture83% Maturité de la dette4,5 ICR Cash (EBE/Frais financiers)3 410,8 M 450,8 M 52% 4,0% 82% 4,8 2,7 Dont taux fixe10%40%

35 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars axes de développement Poursuite dacquisitions ciblées essentiellement neuf Mise en place du développement foncier Réserves foncières (Massy, Strasbourg, Lille, Marseille) Arbitrage sélectif pour poursuivre politique de dividende B. Stratégie bien adaptée Tout en respectant les critères dinvestissements STE Développement durable Rendements attractifs Revenus sécurisés et identifiables Bureaux et Activités Ile de France et Régions

36 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars C. Une politique de distribution réaffirmée Distribution 2006 : 5 par action 2,5 par action versé en septembre (Acompte sur dividende 2006) 2,5 par action proposé au vote de lAG du 29 mars 2007 Une hausse de 25% du dividende par rapport à 2005 (4 par titre) Perspectives 2007

37 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars D.STE en Bourse (Cotation continue depuis le 20/03/2006) En milliers de titres échangés Cours en Performance depuis le 1er janvier 2004 : + 170% Performance depuis le 1er janvier 2005 : + 112% Performance depuis le 1er janvier 2006 : + 74% Performance depuis le 1er janvier 2007 : -10% Cours de référence : 27 Mars 2007 – 128,97 Augmentation de capital de 157 M Cotation continue Augmentation de capital de 123 M Adoption du Statut SIIC

38 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Calendrier 2007 Mise en paiement du dividende du 2 nd Semestre 2006 Chiffre dAffaires 1 er Semestre 2007 Présentation des Résultats semestriels 2007 Mise en Paiement dun Acompte sur Dividende 06 Avril Juillet Juillet 2007 Août 2007

39 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Rapport des Commissaires aux comptes

40 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Vote des résolutions

41 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Résolutions à caractère ordinaire : 1ère résolution APPROBATION DES COMPTES ANNUELS ET QUITUS AUX ADMINISTRATEURS 2ème résolution AFFECTATION DU RESULTAT 3ème résolution APPROBATION DES COMPTES CONSOLIDÉS 4ème résolution CONVENTIONS VISEES AUX ARTICLES l ET SUIVANTS DU CODE DU COMMERCE 5ème résolution JETONS DE PRESENCE Vote des Résolutions

42 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars ème résolution RATIFICATION DE LA COOPTATION DE MONSIEUR ALAIN DININ 7ème à 10ème résolutions RENOUVELLEMENT DU MANDAT DE 4 ADMINISTRATEURS 11ème résolution AUTORISATION À DONNER AU CONSEIL DADMINISTRATION À LEFFET DE METTRE EN ŒUVRE UN PROGRAMME DE RACHAT DACTIONS Vote des Résolutions

43 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Résolutions à caractère extraordinaire : 12ÈME RÉSOLUTION Autorisation globale à donner au conseil d'administration à l'effet d'augmenter le capital social par émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription, de toutes valeurs mobilières donnant accès, immédiatement ou à terme, à des actions de la société ou par incorporation de bénéfices, primes, réserves ou autres 13ÈME RÉSOLUTION Autorisation globale à donner au conseil d'administration à l'effet d'augmenter le capital social par émission, avec suppression du droit préférentiel de souscription, de toutes valeurs mobilières donnant accès, immédiatement ou à terme, à des actions de la société 14ÈME RÉSOLUTION Fixation dun plafond global de 150 millions deuros applicable aux augmentations de capital sur délégation de compétence. 15ÈME RÉSOLUTION Votre Conseil dadministration serait également autorisé à leffet daugmenter le montant de l'émission initiale sil constate une demande excédentaire. Vote des Résolutions

44 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars ÈME RÉSOLUTION Autorisation à consentir au conseil dadministration daugmenter le capital avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit des mandataires sociaux et salariés dans le cadre des dispositions des articles L c. com. et L c. trav. 17ÈME RÉSOLUTION OPTIONS DE SOUSCRIPTION OU DACHAT DACTIONS AU PROFIT DE SALARIÉS OU MANDATAIRES SOCIAUX 18ÈME RÉSOLUTION ATTRIBUTION DACTIONS GRATUITES 19ÈME RESOLUTION POUVOIRS EN VUE DES FORMALITES Vote des Résolutions

45 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars Questions / Réponses

46 Fin

47 SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars ANR Hors Droits Evolution de lANR hors droits en 2006 ANR au 31/12/2006 ANR au 31/12/ % 68,95 Ajustement de valeur des immeubles 63,8 5 Résultat courant de lactivité 16,9 Acompte sur dividende ,5 83,5 -0,4 Dilution par création de actions 1 Plus-value de cession -0,3 Divers


Télécharger ppt "Assemblée Générale 29 Mars 2007. SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL Assemblée Générale 29 mars 2007 - 2 - Bienvenue…."

Présentations similaires


Annonces Google