Yacht 5000 Fly PRESENTATION SFAF 30 MAI 2008.

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1 Yacht 5000 Fly PRESENTATION SFAF 30 MAI 2008

2 SOMMAIRE Carte d’identité de la Société Le marché du Yachting
Des spécificités stratégiques constituant un Business Model unique L’offre « Produits » Présentation des comptes 2005/2006 Perspectives Couach en Bourse Présentation SFAF 16 mai 2007

3 Le constructeur français du yacht sur-mesure
CARTE D’IDENTITE 1 Le constructeur français du yacht sur-mesure CA 2005/2006 : 70 M€ Un site de production optimisé de m2 sur le bassin d’Arcachon IMS : Un centre de services de m2 sur la baie de Toulon Deux agences technico-commerciales en Méditerranée Un ensemble de 350 salariés permanents parfaitement structuré Présentation SFAF 16 mai 2007

4 Le site de production de Gujan-Mestras
CARTE D’IDENTITE 1 Le site de production de Gujan-Mestras Présentation SFAF 16 mai 2007

5 Le site de services de Saint Mandrier
CARTE D’IDENTITE 1 Le site de services de Saint Mandrier Présentation SFAF 16 mai 2007

6 UNE CROISSANCE STRUCTURELLE
2 LE MARCHE DU YACHTING : UNE CROISSANCE STRUCTURELLE Présentation SFAF 16 mai 2007

7 Une croissance soutenue pour les 10 prochaines années
LE MARCHE DU YACHTING : UNE CROISSANCE STRUCTURELLE 2 Une croissance soutenue pour les 10 prochaines années Développement continu de l’économie mondiale Emergence de nouvelles grandes fortunes (Russie, Asie) Rajeunissement constant de la clientèle Développement de nouvelles zones de navigation (Adriatique, Asie du Sud-est) Accroissement constant de l’activité charter Amélioration de la qualité et diversité de l’offre Professionnalisation du secteur Présentation SFAF 16 mai 2007

8 1. Une croissance de marché constante
LE MARCHE DU YACHTING : UNE CROISSANCE STRUCTURELLE 2 1. Une croissance de marché constante Une production mondiale doublée tous les 10 ans depuis 1970. 435 Yachts > 30 m en commande début 2007. Données : The Yacht Report – janvier 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

9 2. Des bateaux à moteur très majoritaires…
LE MARCHE DU YACHTING : UNE CROISSANCE STRUCTURELLE 2 2. Des bateaux à moteur très majoritaires…  90% des yachts de plus de 30 m Données : The Yacht Report – janvier 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

10 3. 50 % du marché « moteur » centré sur les 30 – 40 mètres
LE MARCHE DU YACHTING : UNE CROISSANCE STRUCTURELLE 2 3. 50 % du marché « moteur » centré sur les 30 – 40 mètres Données : The Yacht Report – janvier 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

11 4. La supériorité des constructeurs européens
LE MARCHE DU YACHTING : UNE CROISSANCE STRUCTURELLE 2 4. La supériorité des constructeurs européens Données : The Yacht Report – janvier 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

12 5. Prédominance constante du composite
LE MARCHE DU YACHTING : UNE CROISSANCE STRUCTURELLE 2 5. Prédominance constante du composite Répartition des yachts > 30 m par matériaux de construction : + 50 % composite Données : The Yacht Report – janvier 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

13 LE MARCHE DU YACHTING : UNE CROISSANCE STRUCTURELLE
2 6. Recherche croissante de customisation Le sur-mesure principalement réservé aux bateaux > 50 mètres Or, le client cherche un produit unique, différent dès 20 mètres COUACH : L’esprit Yacht Couture Présentation SFAF 16 mai 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

14 LE MARCHE DU YACHTING : UNE CROISSANCE STRUCTURELLE
2 COUACH : une « offre produits » parfaitement adapté aux fondamentaux du marché du yachting. Présentation SFAF 16 mai 2007

15 DES SPECIFICITES STRATEGIQUES CONSTITUANT UN BUSINESS MODEL UNIQUE:
3 DES SPECIFICITES STRATEGIQUES CONSTITUANT UN BUSINESS MODEL UNIQUE: L’INTEGRATION DES SAVOIR-FAIRE POUR UN ACCOMPAGNEMENT CLIENT TOTAL Présentation SFAF 16 mai 2007

16 Les 2 pôles d’activité de COUACH: Production et Services
UN BUSINESS MODEL UNIQUE 3 Les 2 pôles d’activité de COUACH: Production et Services De la conception aux services… Un concept unique de maîtrise des savoir-faire et d’intégration des compétences. Présentation SFAF 16 mai 2007

17 1. Recherche et développement
UN BUSINESS MODEL UNIQUE: PRODUCTION 3 1. Recherche et développement Organisée autour de deux équipes La cellule avant-projet/Design Le bureau d’études Nourrie par le pôle de surveillance Présentation SFAF 16 mai 2007

18 2. Le pôle surveillance UN BUSINESS MODEL UNIQUE: PRODUCTION 3
Un laboratoire d’innovation pour les yachts, un savoir faire exceptionnel Capacité à répondre à des consignes drastiques . Performances marines exceptionnelles . Adaptation parfaite à des conditions extrêmes d’utilisation . Présentation SFAF 16 mai 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

19 3. Production: Un outil complètement intégré
UN BUSINESS MODEL UNIQUE: PRODUCTION 3 3. Production: Un outil complètement intégré Stratification composite: une maîtrise rare des constructions composites, mise en oeuvre de tissus très techniques (carbone, Kevlar, Aramat…). Présentation SFAF 16 mai 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

20 3. Production: Un outil complètement intégré
UN BUSINESS MODEL UNIQUE: PRODUCTION 3 3. Production: Un outil complètement intégré Ebenisterie, marqueterie, couture . Chaudronnerie, tuyauterie, accastillage, électricité, mécanique… Présentation SFAF 16 mai 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

21 3. Production: Un outil complètement intégré (suite)
UN BUSINESS MODEL UNIQUE: PRODUCTION 3 3. Production: Un outil complètement intégré (suite) Montage Mises à l’eau, essais Livraison en Méditerranée sur le chantier IMS Présentation SFAF 16 mai 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

22 UN BUSINESS MODEL UNIQUE: SERVICES
3 4. Services: un centre technique COUACH en méditerranée Un outil important avec ses moyens techniques propres : IMS Une équipe dédiée COUACH Le premier COUACH Yacht Center  Répondre aux attentes d'une clientèle très haut de gamme qui demande à être accompagnée tout au long de la vie de son yacht. Présentation SFAF 16 mai 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

23 UN BUSINESS MODEL UNIQUE: SERVICES 3
5. Services: une activité « refit » et maintenance multi-marques IMS: Un savoir faire historique, Une spécialité sur les yachts entre 30 et 50m, Le plus important site en méditerranée avec ses moyens techniques en pleine propriété, Une équipe de 41 collaborateurs permanents. Présentation SFAF 16 mai 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

24 UN BUSINESS MODEL UNIQUE: SERVICES 3
6. Accompagnement du client Une offre de financement en partenariat avec une banque d’affaires internationale. Une offre d’assurance en partenariat avec un des leaders mondiaux de l’assurance. Appui au montage des sociétés de Charter. Répondre aux attentes d'une clientèle très haut de gamme qui demande à être accompagnée tout au long de la vie de son yacht. Présentation SFAF 16 mai 2007

25 UN POSITIONNEMENT REUSSI SUR LE SEGMENT DES GRANDS YACHTS
4 L’OFFRE PRODUITS: UN POSITIONNEMENT REUSSI SUR LE SEGMENT DES GRANDS YACHTS Présentation SFAF 16 mai 2007

26 YACHTS COLLECTION 4 Une gamme de yachts de 20 à 50 mètres entièrement créé sur ces 3 dernières années, au meilleur niveau des innovations technologiques et de design du jour. Un coup d’oeil pour le plaisir sur les raisons d’un succès… Présentation SFAF 16 mai 2007

27 YACHTS COLLECTION 4 Un positionnement réussi sur le segment des grands yachts : création du 2800 open et du 3300 fly 2005 : le 2800 OPEN (28 mètres) 2006 : le 3300 FLY (33 mètres) Présentation SFAF 16 mai 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

28 YACHTS COLLECTION 4 Un positionnement réussi sur le segment des grands yachts : Développement de la gamme des grands yachts finalisé Mai FLY (30 mètres) Mai FLY (37 mètres) Présentation SFAF 16 mai 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

29 Entrée de Couach sur le segment des Méga-Yachts
YACHTS COLLECTION 4 Entrée de Couach sur le segment des Méga-Yachts 2009, une première: 32 kn, transatlantique, construction Kevlar/carbone Présentation SFAF 16 mai 2007 Présentation SFAF 16 mai 2007

30 PRESENTATION DES COMPTES 2005/06
Présentation SFAF 16 mai 2007

31 Evolution chiffre d’affaires (en M€)
PRESENTATION DES COMPTES 2005/2006 (IFRS) 5 Evolution chiffre d’affaires (en M€) Présentation SFAF 16 mai 2007

32 Répartition du Chiffre d’affaires
PRESENTATION DES COMPTES 2005/2006 (IFRS) 5 Répartition du Chiffre d’affaires 69.8 50.5 44.7 Présentation SFAF 16 mai 2007

33 Ventilation de la production de bateaux neufs
PRESENTATION DES COMPTES 2005/2006 (IFRS) 5 Ventilation de la production de bateaux neufs 2005 (42.7 M€) 2006 (53 M€) 16 % Présentation SFAF 16 mai 2007

34 Compte de résultat consolidé
PRESENTATION DES COMPTES 2005/2006 (IFRS) 5 Compte de résultat consolidé En M€ 2006 (15 mois) 2005 2004 Chiffre d’affaires 69.8 50.5 44.7 Dont production 53.0 42.7 35.8 Dont services 16.8 7.8 8.9 Valeur ajoutée 28.9 19.8 17.6 Résultat d’exploitation 8.0 5.9 4.3 Résultat net du groupe 5.0 3.6 2.3 Marge nette 7.2% 7.1% 5.1% Présentation SFAF 16 mai 2007

35 Analyse du bilan PRESENTATION DES COMPTES 2005/2006 (IFRS) 5 En M€
2004 Capitaux propres 19.0 15.6 12.4 Emprunts et dettes financières long terme 16.7 16.8 13.0 Valeurs mobilières et disponibilités 2.1 0.4 0.3 Gearing net 77% 105% 102% Capacité d’autofinancement (2006 : 15 mois) 7.3 5.2 3.8 Variation du BFR 4.7 -2.6 Investissements opérationnels 4.8 2.3 2.6 Free cash flows opérationnels 2.5 -1.8 Présentation SFAF 16 mai 2007

36 Carnet de commandes PRESENTATION DES COMPTES 2005/2006 (IFRS) 5
Au 31 octobre 2005 : 90.2 M€ Au 31 janvier 2007 : M€ 16 % Présentation SFAF 16 mai 2007

37 6 PERSPECTIVES Présentation SFAF 16 mai 2007

38 Livraison des premières unités à partir de 2009
PERSPECTIVES 6 Produits Entrée de Couach sur le segment des Méga-Yachts: Livraison des premières unités à partir de 2009 Le développement du premier yacht « owner operator » Le 2600 fly pour 2008 Présentation SFAF 16 mai 2007

39 Production: développement de capacité
PERSPECTIVES 6 Production: développement de capacité Développement de notre partenariat avec un chantier italien pour la construction de la gamme 20-22m Intégration dans le groupe COUACH d’une nouvelle filiale: une menuiserie industrielle, 4500m² de bâtiments, 20 personnes. Présentation SFAF 16 mai 2007

40 Services: PERSPECTIVES 6
Elargissement de la palette de services et accroissement important des moyens: Développement des sites de maintenance avec la reprise de la Base Aéronaval de St Mandrier (83), en complément d’IMS: 4 ha, 17000m² de bâtiments couverts. BAN Développement et gestion des ports. Présentation SFAF 16 mai 2007

41 7 COUACH EN BOURSE Présentation SFAF 16 mai 2007

42 COUACH EN BOURSE 7 Code ISIN : FR0000075764
Capitalisation boursière au : m€ Indice principal : CAC AllShares Marché : Eurolist compartiment C Cours de clôture au : ,3 € Présentation SFAF 16 mai 2007

43 Evolution du cours de bourse
COUACH EN BOURSE 7 Evolution du cours de bourse 12,3€ 11/05/07 Présentation SFAF 16 mai 2007

44 Répartition du capital
COUACH EN BOURSE 7 Répartition du capital Nombre d’actions : Présentation SFAF 16 mai 2007

45 COUACH EN BOURSE 7 Dividendes Il sera proposé à l’Assemblée Générale annuelle de procéder au versement d’un dividende à hauteur de 20% du résultat net . Présentation SFAF 16 mai 2007

46 Présentation SFAF 16 mai 2007