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PÉRENNITÉ INSTITUTIONNELLE ET VIABILITÉ FINANCIÈRE _______ Cours de Microfinance pour les non-spécialistes WBI - CEFEB - AFD, Mai 2002 HORUS Banque et.

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1 PÉRENNITÉ INSTITUTIONNELLE ET VIABILITÉ FINANCIÈRE _______ Cours de Microfinance pour les non-spécialistes WBI - CEFEB - AFD, Mai 2002 HORUS Banque et Finance

2 1.Progression dune IMF vers la pérennité institutionnelle 2. Gouvernance et statut juridique 3. Viabilité financière

3 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 3 Paradoxe de la microfinance: secteur privé & subventions publiques l La microfinance a besoin de fonctionner dans une logique privée l Secteur risqué, qui nattirerait pas de fonds privés pour un lancement dactivité l Secteur qui contribue au développement par un effet structurant sur léconomie et lintégration des populations en marge de léconomie

4 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 4 Formes du soutien financier externe l Subventions dexploitation l Dotations en fonds de crédit l Subventionnement de lassistance technique: Opérationnelle Mise en place SIG et méthodes l Ressources concessionnelles en monnaie locale

5 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 5 Pourquoi pérenniser les IMF? l Efficacité de laction: fonction du nombre de personnes touchées et de la durée, par rapport à leffort fourni en phase dinvestissement l Influence néfaste sur le système financier local des IMF ne recherchant pas la pérennité: Taux dintérêt du marché Impayés Sécurité de lépargne (le cas échéant)

6 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 6 Difficultés du secteur Microfinance l Nombre très élevé dopérations de petit montant Faible rentabilité par opération l Travail sur une matière fongible: largent Complexité de la gestion l Clientèle analphabète, sans garanties Suivi de proximité indispensable l En milieu rural africain, dispersion géographique Coûts de suivi élevés

7 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 7 Éléments de pérennité dune IMF Fonctionnement dentreprise: l Viabilité financière l Gouvernance l Insertion juridique et réglementaire l Maîtrise technique

8 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 8 Cycle de vie dune IMF l Phase 1: Mise au point technique Atteinte de la viabilité financière Mise en place de la coquille institutionnelle l Phase 2: Croissance – rentabilité Outils et procédures de gestion adaptés à la taille Propriétaires capables de prendre en charge le devenir sur le long terme l Phase 3: Entreprise privée « banalisée »

9 2.Gouvernance et statut juridique

10 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 10 Statut institutionnel l Mutualisme: les clients – sociétaires l CVECA: les communautés locales + Service commun autonome l Société commerciale: les actionnaires Forme juridique et propriétaires qui prennent lIMF en charge sur le LT

11 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 11 Statut institutionnel l Mutualiste Fragilité du système de gouvernance Faible capacité à lever des capitaux privés l CVECA Réseaux de petite taille, sans centralisation financière Dépendants de lévolution de leur SC l Société commerciale Difficulté de constitution du tour de table

12 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 12 Statut institutionnel l La tendance actuelle est au choix du statut de société commerciale pour les IMF centralisées La réglementation doit être neutre par rapport à la forme juridique

13 3.Viabilité financière

14 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 14 Viabilité financière 3 aspects majeurs: l Équilibre financier l Qualité du portefeuille l Structure financière permettant la sécurisation de lactivité

15 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 15 Contraintes économiques l Toutes les caractéristiques des IMF augmentent le coût par unité monétaire prêtée: Petits montants Faibles durées Remboursements fréquents Nécessité dun suivi rapproché des clients Accessibilité souvent problématique

16 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 16 Viabilité financière Les revenus couvrent les coûts l Sources de revenus dun SFD: Les revenus du portefeuille de crédits sont les principaux revenus durables (intérêts, commissions, frais de dossier…) Revenus de placements l Coûts

17 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 17 Taux dintérêt des crédits Toutes ces contraintes conduisent les IMF qui cherchent à se pérenniser à adopter des taux dintérêt supérieurs à ceux du secteur bancaire. Pour les clients, les alternatives sont généralement plus coûteuses, financièrement ou socialement.

18 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 18 Coût du crédit l Coût des ressources l Coût du risque l Coût de transaction: è Charges locales è Charges centrales è « Coûts cachés »

19 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 19 « Coûts cachés » l Subventions en nature l Lignes de crédit à taux concessionnel l Impact de linflation sur le bilan l Coûts du passage dun statut de projet à un statut dinstitution financière l Coût de substitution de lassistance technique expatriée opérationnelle

20 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 20 Viabilité financière l Équilibre financier l Qualité du portefeuille l Structure financière permettant la sécurisation de lactivité

21 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 21 Coût du risque impayés définitifs (5% de l'encours de crédit) impayés définitifs marge (25% de la marge bancaire) bancaire coût des ressources 10% encours de créditintérêts (30%)

22 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 22 Taux dimpayés l Poids des impayés sur le résultat l Effet « boule de neige » nécessaire vigilance Impayés définitifs > 5% : DANGER Recouvrement < 95% : DANGER

23 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 23 Viabilité financière l Équilibre financier l Qualité du portefeuille l Structure financière permettant la sécurisation de lactivité

24 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 24 Fonds propres Ratio de solvabilité: Couverture des risques par les fonds propres (ratio Cooke) Fonds propres Actifs à risque

25 Cours de Microfinance pour les non-spécialistes 25 Autonomie de ressources Progression vers lautonomie par rapport aux ressources concessionnelles: Ressources concessionnelles Total ressources


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