Optimiser votre demande de financement Club des lauréats REB Optimiser votre demande de financement Les clés de la réussite Pierre-Yves POIRIER Associé Commissaire au Comptes | Expert Comptable Ingénieur ESTP - Sciences Po Paris

Atelier Recherche financement Les clés de la réussite Comment présenter son dossier ? Convaincre Déterminer le montant de votre besoin de financement Quels interlocuteurs contacter ? Gagner du temps

I. Introduction Comment présenter son dossier ? L’analyse stratégique Strenghts (Forces) Weaknesses (Faiblesses) Opportunities (Opportunités) Threats (Menaces) Plan d’actions prioritaires du Business Modèle A quoi va servir le financement demandé ? Synthétique, Sincère, Précis et Réaliste

I. Introduction Comment présenter son dossier ? Les pièges classiques Décomposition du CA espéré insuffisante Investissements développement non valorisés Actions commerciales peu détaillées et coûts commerciaux sous évalués Objectif commercial et plan marketing peu précis Besoin de Financement sous évalué Fonds Propres ou Trésorerie incohérente avec l’ambition du projet / Décalages demande financement et besoins

I. Introduction Comment présenter son dossier ? Votre Business Modèle et Business Plan Piloter l’équilibre entre revenus et dépenses dans le temps Assurer un retour sur investissements indispensable pour rembourser les dettes financières ou rémunérer les investisseurs Revoir régulièrement le Business Modèle en fonction du Business Plan : traduction chiffrée des espoirs de gains

I. Introduction Comment présenter son dossier ? 5 points clés à retenir Etayer l’argumentaire sur le CA Présenter clairement l’essentiel Ne pas masquer risques et prévoir un plan B Documenter annexes (CV, contrats, étude concurrence, marché, article presse, pitch commerce …) Valider et partager le document en interne et externe

II. Introduction Déterminer le montant du financement Les trois étapes Analyser son Besoin de financement global Etudier les solutions adaptées Choisir ses demandes de financement

II. Introduction Déterminer le montant du financement Etape 1 – Analyser son besoin de financement GLOBAL Investissements matériels Investissements R&D Investissements marketing et commerciaux Recrutements Besoin en Fonds de Roulement Analyse courbe de trésorerie mensuelle Ne pas sous estimer les retards d’encaissement du CA

II. Introduction Déterminer le montant du financement Etape 2 – étudier les solutions adaptées Investissements matériels – Subventions, crédit bail, prêt Investissements R&D – Fonds Propres, CIR /CII, subventions, Prêt innovation Bpi Besoin en Fonds de Roulement – Fonds propres, prêt honneur, subventions Déterminer le montant demandé par nature de besoin Attention au délai de retour sur investissements Panacher les solutions = efficacité et autonomie !

II. Introduction Déterminer le montant du financement Etape 2 – étudier les solutions adaptées Fonds propres Compte courants associés Prêts d’honneur Subventions / CIR / CII Prêts innovation et croissance Bpifrance Prêts bancaires / Crédit bail

II. Introduction Déterminer le montant du financement Etape 2 – étudier les solutions adaptées Prêts d’honneur Prêt à taux 0 sans garantie Différé de remboursement 10 à 50 K€ PHAR / PRÊT INIATIVE / REB / … Effet de levier sur Banques et BpiFrance Accompagnement Programme CROISSANCE \ ESSOR

II. Introduction Déterminer le montant du financement Etape 2 – étudier les solutions adaptées Rescrit JEI / CIR / CII Valide éligibilité dépenses innovation et recherche Economie charges sociales Crédit impôt = subvention Effet de levier sur Banques et BpiFrance Dossier technique et financier à constituer

II. Introduction Déterminer le montant du financement Etape 2 – étudier les solutions adaptées Les solutions Bpifrance Prêt croissance avec différés / Quasi fonds propres Aide aux projets innovants PTZI / PAI Avances remboursables Garantie Banques Critères et montants en fonction maturité du projet

II. Introduction Déterminer le montant du financement Etape 2 – étudier les solutions adaptées Banques Garanties Doit rester cohérent avec capacité de remboursement (CAF) Ne pas oublier les solutions CT Crédit bail Attention durée de remboursement Montant en fonction levée de fonds propres et nature investissement

II. Introduction Déterminer le montant du financement Etape 2 – étudier les solutions adaptées Bien analyser les différents outils sans oublier de solutions Valider ses choix en fonction du BP Impliquer et écouter les partenaires financiers Respecter l’esprit du projet : la levée de fonds n’est pas le but mais un moyen ! Doit rester cohérent avec capacité remboursement Garder la maîtrise

II. Introduction Déterminer le montant du financement Etape 3 – Choisir ses demandes de financement Investisseurs fonds propres / BA / Love money Fonds amorçage Crowdfunding BpiFrance Subventions : Rescrit JEI / CIR / CII, Région, French Tech, Rennes Atalante Prêts honneur Banques

III. Introduction Quels interlocuteurs contacter ? Panorama des différents interlocuteurs Le bon moment ? Convaincre – 4 phrases à éviter Convaincre – recommandations pour établir une relation de confiance

III. Introduction Quels interlocuteurs contacter ? Les acteurs en fonds propres Business angels Fonds de capital risque et amorçage Fonds de capital investissement Marché boursier Dépend de la maturité de l’entreprise

III. Introduction Quels interlocuteurs contacter ? Business angels Personne physique à la tête d’un patrimoine personnel S’implique dans les projets et peuvent avoir une VA Individuel ou réseau : Logoden, Armor A, Atlantique BA … 50 à 300 K€ Dépend de la maturité de l’entreprise et des montants

III. Introduction Quels interlocuteurs contacter ? Fonds capital risque et amorçage L’investisseur recherche une entreprise qui va le faire rêver mais aussi qui le rassurera – Il devra convaincre son comité. investit dans 1 ou 3 dossiers par an et dit non plus de 50 fois par an 100 à 1 000 K€ Fonds CA, Go capital, Breizh up, BCS, Isource, …

III. Introduction Quels interlocuteurs contacter ? Fonds capital investissement L’investisseur recherche un projet à fort potentiel et déjà mature Spécialités en terme de secteurs d’investissement et type d’investissement Objectif de sortie à 5 ou 7 ans 300 à 10 000 K€ UNEXO, BJE, Ouest croissance, Sodero Gestion, ARKEA…

III. Introduction Quels interlocuteurs contacter ? Banques Rechercher un interlocuteur de confiance Présenter une demande cohérente Connaître les solutions : ct, mt et lt Capacité de remboursement Garanties Effectuer plusieurs demandes

III. Introduction Quels interlocuteurs contacter ? Le bon moment ? Le projet a bien été mûri et réuni les critères d’éligibilité des partenaires financiers Dirigeants prêts à échanger avec un partenaire financier Leviers Prêt honneur, BPI et subventions optimisés Anticiper car process long (de 1 à 6 mois) Ne pas attendre la panne de cash Optimiser avec des accompagnateurs

III. Introduction Quels interlocuteurs contacter ? Convaincre – 4 phrases à éviter fréquentes Nous sommes sur le point de signer un énorme contrat : ne pas vendre du rêve mais rassurer Notre produit est génial : ce qui intéresse le financier c’est le marché pas l'état de l’art Nous n’avons pas de concurrents : rester lucide et s’entourer Nous pouvons y arriver seuls

III. Introduction Quels interlocuteurs contacter ? Convaincre – recommandations des investisseurs Etre honnête pour créer la confiance Bien présenter les hypothèses et discuter Bien analyser la concurrence S’entourer de compétences Mettre en avant la qualité du dirigeant et partenaires

Merci de votre attention Immeuble Le Dolmen 106 A, rue Eugène Pottier CS 51129 35011 RENNES CEDEX Tél : 02 99 32 12 12 www.innovatis-conseil.fr Pierre-Yves POIRIER Associé Commissaire au Comptes | Expert Comptable Ingénieur ESTP - Sciences Po Paris