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La gestion financière et le secteur financier Chapitre 13.

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1 La gestion financière et le secteur financier Chapitre 13

2 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 2 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Sommaire Les besoins de financement des entreprises Le marché financier et les sources de financement Les formes de financement Le marché des valeurs mobilières La gestion des risques Quelques méthodes de gestion financière

3 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 3 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Les besoins de financement des entreprises __________ entre les rentrées et les sorties de fonds Fonds de _______ Excédent de lactif à court terme sur le passif à court terme. Investissement Emploi de capitaux visant à accroître la production pour la __________ dune entreprise.

4 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 4 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Causes des fluctuations du _____ de roulement Une augmentation ou une diminution des ventes. Une augmentation ou une diminution du prix de lun des facteurs de production (comme la farine ou les salaires). Une augmentation ou une diminution du ____ de vente du produit. Une modification dans les conditions de paiement des produits vendus (offrir un _____ de 60 jours). Une modification dans les conditions de paiement des facteurs de production (devoir payer ________). Une augmentation ou une diminution des ventes. Une augmentation ou une diminution du prix de lun des facteurs de production (comme la farine ou les salaires). Une augmentation ou une diminution du ____ de vente du produit. Une modification dans les conditions de paiement des produits vendus (offrir un _____ de 60 jours). Une modification dans les conditions de paiement des facteurs de production (devoir payer ________).

5 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 5 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Le financement des investissements INVESTISSEMENT Emploi de ________ visant à ________ la production ou la productivité dune entreprise. INVESTISSEMENT Emploi de ________ visant à ________ la production ou la productivité dune entreprise.

6 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 6 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Le marché financier et les sources de financement Les __________ financiers Les _______ à charte fédérale Les quasi-banques (caisses Desjardins) Les intermédiaires spécialisés Les _______ en valeurs mobilières Les autres sources de _____________

7 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 7 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Les banques à charte fédérale 10 banques à charte 15 filiales de ________ étrangères Elles financent petites et moyennes entreprises pour près de 9 milliards de dollars. 10 banques à charte 15 filiales de ________ étrangères Elles financent petites et moyennes entreprises pour près de 9 milliards de dollars.

8 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 8 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Les quasi-banques Mouvement des caisses Desjardins Regroupe près de 1550 caisses dépargne et _________ de crédit réparties dans tout le Québec. Présente tous les __________ dune grande banque moderne : courtage, affacturage, etc. AFFACTURAGE Opération consistant à ______ des créances à un établissement financier spécialisé qui, moyennant une commission et des intérêts, se charge de leur recouvrement en assumant les risques de pertes éventuelles. AFFACTURAGE Opération consistant à ______ des créances à un établissement financier spécialisé qui, moyennant une commission et des intérêts, se charge de leur recouvrement en assumant les risques de pertes éventuelles.

9 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 9 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Caisse de dépôt et placement du Québec Le plus grand gestionnaire de _____ publics du Canada. Les ____ gérés par la Caisse sont de lordre de 100 milliards de dollars. Contribue au développement économique du Québec.

10 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 10 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Investissement Québec et la Banque de développement du Canada Objectifs Accroître les investissements des entreprises ________ et étrangères. Susciter de nouveaux projets majeurs au Québec. Coordonner laccueil ainsi que loffre gouvernementale aux __________. Services Des prêts pour les petites et moyennes entreprises et pour les entreprises innovatrices. Des __________ complémentaires et des capitaux de risque.

11 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 11 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Sociétés de capitaux de risque CAPITAL DE RISQUE Capital investi dans une opération comportant des risques particulièrement élevés et dont la ____________ nest fonction que de la bonne ou mauvaise _______ de lentreprise. CAPITAL DE RISQUE Capital investi dans une opération comportant des risques particulièrement élevés et dont la ____________ nest fonction que de la bonne ou mauvaise _______ de lentreprise. Typologie des sociétés Investisseurs privés Caisses de retraite _______ de placement Institutions financières Courtiers en valeurs mobilières Conseillers en affaires Réseau de capital de risque du Québec.

12 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 12 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Les fonds de développement des syndicats Le Fonds de solidarité FTQ est une ______ de capital, dont la mission principale est de contribuer à la création et au maintien d______ au Québec en investissant dans les PME.Fonds de solidarité Fondaction, le Fonds de développement de la CSN pour la _________ et lemploi, comprend deux grands volets dactivité : lépargne collective et linvestissement. Fondaction

13 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 13 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Les formes de financement Le financement personnel : votre argent, lassurance-vie, largent des proches. Les _________ Le crédit fournisseur Les institutions privées Le _______ des valeurs mobilières Le financement personnel : votre argent, lassurance-vie, largent des proches. Les _________ Le crédit fournisseur Les institutions privées Le _______ des valeurs mobilières Largent des ________ offre la plus importante source de financement des créateurs dentreprise. La famille et les amis soucieux daider un proche, les voisins désireux de redynamiser leur ville constituent le premier cercle de ____________.

14 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 14 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Crédit des fournisseurs Avance de ______ Payable à court terme Délai de 30, 60, 90 ou 120 jours On doit _______ à crédit également ! Avance de ______ Payable à court terme Délai de 30, 60, 90 ou 120 jours On doit _______ à crédit également !

15 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 15 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Les institutions financières Types d_________ le prêt dexploitation le prêt à terme le crédit-bail la _______ de crédit Participation au capital le _______ de risque Types d_________ le prêt dexploitation le prêt à terme le crédit-bail la _______ de crédit Participation au capital le _______ de risque Largent des autres

16 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 16 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Aide gouvernementale Agence canadienne de développement international (ACDI) Agence canadienne de développement international __________ et développement Canada (EDC) Société canadienne dhypothèque et de logement (SCHL) Société canadienne dhypothèque et de logement (SCHL) Industrie et commerce (Canada et Québec)CanadaQuébec Banque mondiale Les autres sources de financement

17 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 17 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Vérification des connaissances Donnez deux exemples de besoins de financement pour lentreprise. Quels sont les services offerts par les banques ? En quoi consiste le capital de risque ?

18 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 18 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Le marché des valeurs mobilières ACTION : _____ représentant une participation au capital dune société et donnant droit à divers privilèges. ACTIONS ORDINAIRES : Actions accordant le droit de vote et la participation aux bénéfices et à lexcédent de lactif sur le ______ en cas de liquidation. ACTIONS PRIVILÉGIÉES : Actions qui prévalent sur les actions ordinaires pour le paiement des __________ ou en cas de liquidation des actifs. DIVIDENDES : Partie du ________ de lexercice distribuée aux actionnaires en proportion des actions, compte tenu des droits de chaque type dactions.

19 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 19 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Le marché des valeurs mobilières OBLIGATION Titre d________ collectif émis par une société en échange de capitaux et qui donne droit à un ______ fixe. DÉBENTURE Obligation qui nest pas garantie par des biens mais par la ____________ de lentreprise. Dettes

20 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 20 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Les fiducies de revenu Ce sont des entreprises qui utilise une astuce fiscale permettant déviter la double imposition des profits des sociétés par actions. Populaire auprès des grandes entreprises au Canada. Risques : incertitudes juridiques en cas de restructuration ou de liquidation; incertitudes sur la durée de lastuce; Nouvelle taxation depuis 2007.

21 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 21 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Marché primaire

22 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 22 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Prospectus Document juridique conforme aux prescriptions de la commission des valeurs mobilières compétente, qui présente les caractéristiques dune ______ offerte au ______.

23 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 23 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Marché secondaire Les investisseurs échangent leurs _______ entre eux. Lentreprise ne fait pas dargent. Rendement : augmentation de la _____ de laction + un dividende. Souvent le seul qui fait de largent, cest le ______ en valeurs mobilières. Les investisseurs échangent leurs _______ entre eux. Lentreprise ne fait pas dargent. Rendement : augmentation de la _____ de laction + un dividende. Souvent le seul qui fait de largent, cest le ______ en valeurs mobilières

24 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 24 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. La Bourse BOURSE Marché ______ où des vendeurs et des acheteurs négocient des titres cotés à la Bourse. HORS COTE Titres qui se négocient par l___________ dun courtier sans être inscrits à la _________. BOURSE Marché ______ où des vendeurs et des acheteurs négocient des titres cotés à la Bourse. HORS COTE Titres qui se négocient par l___________ dun courtier sans être inscrits à la _________. Toronto Stock Exchange (TSE) Bourse de Montréal Canadian Venture Exchange (CDNX), à Vancouver NASDAQ Canada Market, à Montréal Valeurs soumises aux fluctuations du marché

25 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 25 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Comment lire les pages financières

26 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 26 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. La finance dans Internet ________ Mesure de lévolution de la Bourse à partir dun ensemble de titres représentatifs du marché global. ________ Mesure de lévolution de la Bourse à partir dun ensemble de titres représentatifs du marché global.

27 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 27 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Gestion des risques RISQUE DENTREPRISE Risque lié à une entreprise dans laquelle on a investi. RISQUE DENTREPRISE Risque lié à une entreprise dans laquelle on a investi. La _________ des dirigeants de lentreprise La rentabilité de lentreprise Le ________ dactivité de lentreprise Le ________

28 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 28 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Risque financier Risque de se retrouver en défaut relativement aux __________ financières et autres quimpose un titre demprunt. Mise de fonds des propriétaires _______ réelle de lentreprise Dettes de lentreprise _________

29 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 29 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Risque financier Les différences entre le capital et la _______

30 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 30 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Risque et incertitude RISQUE Événement préjudiciable, plus ou moins _________, qui influe sur lentreprise. RISQUE Événement préjudiciable, plus ou moins _________, qui influe sur lentreprise. INCERTITUDE Événement dont la _______ nest pas mesurable et qui, par conséquent, est imprévisible.

31 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 31 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Assurance Organisation de ___________ qui sont exposées aux mêmes risques et paient périodiquement des primes alimentant un fonds commun, de sorte que les assurés qui subissent des _________ soient indemnisés et que les pertes soient ________ entre tous les assurés.

32 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 32 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Évaluation des risques assurables Les ______ liées à la destruction de la propriété. Les pertes de revenus liées à une baisse des ventes ou à une augmentation des charges. Les pertes liées aux responsabilités envers les tiers, comme les _______ de garantie ou de poursuite. Les pertes liées à labsence des dirigeants à la suite dun _________ ou dun décès.

33 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 33 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Quelques méthodes de gestion financière Le budget de trésorerie La ______ des actifs Lanalyse des investissements La __________ du financement Le budget de trésorerie La ______ des actifs Lanalyse des investissements La __________ du financement

34 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 34 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Gestion de lencaisse Problèmes de __________ Rentrées de fonds Sorties de fonds Prévision des ________ et des excédents Budget de trésorerie

35 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 35 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Flux monétaire Problème de fonds de roulement _________ entre les rentrées et les sorties de _______ Problème de fonds de roulement _________ entre les rentrées et les sorties de _______

36 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 36 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Budget de trésorerie Budget portant sur les rentrées et les ______ de fonds dune période et visant à déterminer les ________ que lentreprise devra emprunter ou pourra investir.

37 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 37 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Gestion des actifs ENCAISSE Ne conserver en _____ que les sommes nécessaires au roulement. Placer le reste. STOCKS Trouver la quantité suffisante pour réduire les coûts sans _____ trop de ventes. COMPTES CLIENTS Offrir le _____ nécessaire et percevoir les comptes rapidement. ENCAISSE Ne conserver en _____ que les sommes nécessaires au roulement. Placer le reste. STOCKS Trouver la quantité suffisante pour réduire les coûts sans _____ trop de ventes. COMPTES CLIENTS Offrir le _____ nécessaire et percevoir les comptes rapidement.

38 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 38 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Analyse des investissements Analyse du point ____ Délais de récupération de linvestissement ______ de rentabilité Valeur actuelle nette

39 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 39 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Crédit DETTE Emprunt _______ Marge de crédit Obligation _______ Crédit fournisseur Cartes de crédit DETTE Emprunt _______ Marge de crédit Obligation _______ Crédit fournisseur Cartes de crédit

40 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 40 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Vérification des connaissances Quelles sont les différences entre une action et une obligation ? Donnez des exemples de types de risques assurables pour lentreprise. Nommez quatre outils danalyse des investissements.

41 Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 41 © ERPI – Lentreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée. Les entreprises ont besoin de financement pour le fonds de roulement et pour les investissements. Les principaux intermédiaires financiers sont les banques, les sociétés dassurances et les courtiers. La gestion financière porte sur les problèmes de liquidité, de solvabilité et de rentabilité. Résumé


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