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OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% Projet Evaluation de Produits Structurés.

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1 OPTIMIZ BEST TIMING 7,5% Projet Evaluation de Produits Structurés

2 PLAN Léquipe de gestion Le produit Les modèles de valorisation et couverture Les outils de gestion Questions 31/05/20142OPTIMIZ BEST TIMING 7,5%

3 Léquipe de gestion 31/05/2014OPTIMIZ BEST TIMING 7,5%3 Guillaume Glain Architecture logicielle Développement Web Accès Reuters Hassen Bedhiafi Développement Excel Gestion des risques Insaf Fradi Gestion des risques Modèles de taux Ines Hanchi Développement Excel Stratégies de couverture Jérôme Daydé Analyse financière Stratégies de couverture Modèles de taux

4 Le produit 31/05/2014OPTIMIZ BEST TIMING 7,5%4 Fonds à formule Panier de 40 actions Mécanisme Best Timing Protection contre une performance négative lors de lannée 1 Coupons garantis et mécanisme de remboursement anticipé Exemple 1 Exemple 2 Structure financière du fonds

5 Le produit - Exemple 1 31/05/2014OPTIMIZ BEST TIMING 7,5%5 Années Perf. Panier Référence ---8%-12%-16%-22%-27%-32%-37%-39% Seuil annuel activation -5%-10%-15%-20%-25%-30%-35%-40% 43

6 Le produit – Exemple 2 31/05/2014OPTIMIZ BEST TIMING 7,5%6 Années Perf. Panier Référence ---8%-12%-16%-19% Seuil annuel activation -5%-10%-15%-20% 43

7 Le produit – Structure Financière 31/05/2014OPTIMIZ BEST TIMING 7,5%7 ACTIFPASSIF OPCVMApports souscripteurs Titres de créances à dérivés intégrés Dépôts despècesEmprunts despèces Mise en pension contre espècePrise en pension contre espèce Prêts de titresEmprunt de titres ACTIF HORS-BILAN Equity-Linked Swap Instruments à terme

8 Le produit – Les risques 31/05/2014OPTIMIZ BEST TIMING 7,5%8 Société de gestion Hausse ou baisse modérée de tous les secteurs sur tous les marchés Client

9 PLAN Léquipe de gestion Le produit Les modèles de valorisation et couverture Les outils de gestion Questions 31/05/20149OPTIMIZ BEST TIMING 7,5%

10 Les modèles de valorisation et de couverture 31/05/2014OPTIMIZ BEST TIMING 7,5%10 Valeur liquidative initiale Valeur liquidative au temps t i : somme de 2 composantes Ligne risquée : Ligne non risquée :

11 Les modèles de taux dintérêt 31/05/2014OPTIMIZ BEST TIMING 7,5%11 Détermination de la courbe Zéro-Coupons Méthode de bootstrap Valeur liquidative au temps t i : somme de 2 composantes Ligne risquée : Ligne non risquée :


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