Investissement Socialement Responsable – 21 juin 2007 « Notre indépendance est votre atout »

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1 Investissement Socialement Responsable – 21 juin 2007 « Notre indépendance est votre atout »

2 2 Lausanne, le 21 juin 2007 Les gérants indépendants en Suisse Les gérants de fortunes indépendants représentent aujourd'hui 15% de la totalité des avoirs gérés en Suisse. Leur part de marché se développe beaucoup plus rapidement que celle des banques. Le principe est simple, discret et extrêmement sûr: le client choisit ses banques de dépôt et donne le mandat à BvB d’y gérer ses avoirs. BvB a un lien informatique direct avec les huit principales banques suisses. Le gérant de BvB ne peut ni transférer, ni retirer de l’argent sans un accord signé par le client. Il est important de noter que BvB est entièrement indépendant des banques dans ses décisions d’investissements et achète seulement les meilleurs produits selon le désir de chaque client. Vous bénéficiez de la garantie des banques avec le service et la performance d'un indépendant expérimenté.

3 3 Lausanne, le 21 juin 2007 Notre société ↔ Éthique & Compétences Nos bureaux : GENÈVE, LAUSANNE, GIBRALTAR 1989 1997 1999 Forme juridique:Société en Commandite Les associés-gérants sont solidairement et indéfiniment responsables des engagements de la Maison Clients:Privés & Institutionnels Équipe:25 = 11 gérants + 3 analystes + 11 assistants de gestion Membre de l’Association Suisse des Gérants de Fortune (ASG)

4 4 Lausanne, le 21 juin 2007 Nos partenaires bancaires ↔ Sécurité & Indépendance Des banques dépositaires adaptées à vos besoins, BvB y dispose d’un accès informatique direct: 1.UBS 2.Crédit Suisse 3.Pictet & Cie 4.Lombard Odier Darier Hentsch 5.Julius Bär 6.Clariden Leu 7.Mirabaud & Cie 8.Banque Cantonale Vaudoise 9.ou toute autre banque de votre choix Analyses et produits des meilleures banques suisses et étrangères + HSBC, Barclays, JP Morgan, Merrill Lynch, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Commerzbank, BNP Paribas, Crédit Agricole, etc. + brokers et gérants de fonds

5 5 Lausanne, le 21 juin 2007 Supervision ↔ Pour un esprit en paix CFB : Commission Fédérale des Banques. Autorité administrative, indépendante de la Banque Nationale Suisse, responsable de la supervision des banques et des marchés financiers en Suisse ASB : Association Suisse des Banquiers. Association faîtière qui regroupe les banques et défend leurs intérêts. Elle fait la promotion des conditions cadres et codes de conduite pour la place financière suisse dans le monde ASG : Association Suisse des Gérants de fortunes. BvB est volontairement membre de l’ASG, ce qui constitue pour notre clientèle l’assurance d’un exercice irréprochable de notre activité Organe de révision : Contrôle le respect par BvB du code de conduite de l’ASG, puis reporte à l’ASG Banque : Les banques dans lesquelles vous choisissez de déposer vos biens contrôlent les opérations effectuées par BvB sur votre portefeuille. Elles sont sous la supervision de la Commission Fédérale des Banques SFAA : Association Suisse des Analystes Financiers. Pascal Dubey est diplômé de la SFAA et est tenu de suivre les règles de « best practice » (code de conduite) dont l’éthique est un élément clé Les opérations sur votre portefeuille sont contrôlées par BvB ET par votre banque ASBASG BvB CFB BANQUE VOUS Organe de révision SFAA

6 6 Lausanne, le 21 juin 2007 Le caractère exclusif de notre gestion : Vous et nous Vous Vous profitez de notre approche client, oubliez le marché de masse Je suis un indépendant directement intéressé à votre résultat Sécurité Vous choisissez parmi les meilleures banques dépositaires BvB a un accès informatique direct et sécurisé à votre compte Performance Vous bénéficiez de la totale indépendance de nos choix, d’une équipe hautement qualifiée, de toute l’offre des banques Fiscalité Nous investissons en accord avec votre situation fiscale et pouvons vous créer une structure juridique en Suisse, à Gibraltar ou ailleurs Réseau Vous partagez nos contacts privilégiés avec des experts réputés - fiduciaires, juridiques, fiscalistes, immobiliers, sociétés et arts Fiabilité Notre structure juridique signifie notre plein engagement Confidentialité Mon objectif est une relation durable et personnalisée Professionnalisme Vous allez apprécier les avantages des deux mondes : la sécurité de votre banque + notre indépendance.   Un dialogue en toute franchise, des solutions sur mesure, des décisions rapides et un service efficace

7 7 Lausanne, le 21 juin 2007 Succession : Votre famille et nous Fiscalité = un des avantages du dépôt en Suisse Le système légal suisse protège les héritiers de toutes nationalités : - En cas de décès, la banque est tenue de bloquer tout retrait - Chez BvB la même personne continue à gérer le portefeuille durant la succession, évitant ainsi toute perte d’information  Préservation de vos intérêts ainsi que ceux de vos héritiers Sur demande, les gérants de BvB font office d’exécuteur testamentaire Poursuivant une longue tradition, la sécurité suisse est au service de votre famille

8 8 Lausanne, le 21 juin 2007 Votre situation personnelle Pour l’allocation stratégique, nous discutons : - de vos objectifs personnels - de votre situation fiscale - de la répartition monétaire - d’une protection de votre capital Obligations Obligations convertibles Actions Investissements alternatifs Immobilier

9 9 Lausanne, le 21 juin 2007 Une proposition qui répond à vos aspirations Obligations convertibles Liquidités Obligations Investissements alternatifs Immobilier Matières premières Actions Proposition C Proposition B Proposition A 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 0%3%5%8%10%13%15%18%20% Risque Rentabilité

10 10 Lausanne, le 21 juin 2007 Analyse macroéconomique Taux de change Taux d’intérêt Analyse du cycle économique Allocation stratégique du portefeuille Obligations, actions Produits structurés Investissements alternatifs Immobilier Matières premières Profil Objectifs : Privés et professionnels Moyen et long terme Monnaie Impact fiscal Analyse du cycle économique Analyse Rendement / Risque Allocation tactique Du portefeuille Obligations, actions Produits structurés Investissements alternatifs Immobilier Matières premières, cash Votre portefeuille Processus d’investissement ↔ Technique & Performance BvB & Cie Vos besoins spécifiques

11 11 Lausanne, le 21 juin 2007 Portefeuille en CHF conservateur Portefeuille- 20 à 40 produits sélectionnés individuellement - CHF 40-80%, € 20-50%, $ 5-10%, divers 5% Actions0 - 20%- Sélection de fonds et de titres individuels Obligations20 - 70%- 2 à 5 obligations, rating minimum : Aa3 - 3 à 4 fonds de diverses banques Fonds alternatifs0 – 15%- Appréciation régulière, volatilité moyenne Produits structurés 20 - 50%- Structurés avec sous-jacents de tous types (actions, monnaies, mat. Prem., etc.), répartition entre: - capital garanti (assimilé obligations) - garantie soumise à conditions Immobilier0 – 5%- Elevé actuellement Matières prem.-- Investi au moyen de fonds et de produits structurés Cash et fidu.variable- Part très variable selon marchés et opportunités

12 12 Lausanne, le 21 juin 2007 Portefeuille en CHF équilibré et performant Portefeuille- 20 à 40 produits sélectionnés individuellement - CHF 40-60%, € 30-50%, $ 5-10%, divers 5% Actions35 - 60%- Sélection de fonds et de titres individuels Obligations10 - 30%- 2 à 5 obligations, rating minimum : Aa3 - 3 à 4 fonds de diverses banques Fonds alternatifs5 – 15%- Appréciation régulière, volatilité moyenne Produits structurés 20 -30%- Structurés avec sous-jacents de tous types (actions, monnaies, mat. Prem., etc.), répartition entre: - capital garanti (assimilé obligations) - garantie soumise à conditions Immobilier0 – 5%- Elevé actuellement Matières prem.-- Investi au moyen de fonds et de produits structurés Cash et fidu.variable- Part très variable selon marchés et opportunités

13 13 Lausanne, le 21 juin 2007 Portefeuille en CHF croissance Portefeuille- 20 à 40 produits sélectionnés individuellement - CHF 40-60%, € 30-50%, $ 5-10%, divers 5% Actions60 - 100%- Sélection de fonds et de titres individuels Obligations0 - 20%- 2 à 5 obligations, rating minimum : Aa3 - 3 à 4 fonds de diverses banques Fonds alternatifs0 – 20%- Appréciation régulière, volatilité moyenne Produits structurés 0 -20%- Structurés avec sous-jacents de tous types (actions, monnaies, mat. Prem., etc.), répartition entre: - capital garanti (assimilé obligations) - garantie soumise à conditions Immobilier0 – 5%- Elevé actuellement Matières prem.0 – 10%- Investi également au moyen de fonds et de produits structurés Cash et fidu.variable- Part très variable selon marchés et opportunités

14 14 Lausanne, le 21 juin 2007 Des produits uniques en toute indépendance Recherche et élaboration de produits structurés créatifs et originaux, répondant : 1.à la tendance du marché 2.à votre besoin spécifique Capital garanti ? Rendement garanti ? Monnaie de référence ? Durée ? Régime fiscal ? Mise en compétition des banques émettrices en terme de produits et de tarifs Diversification des émetteurs bancaires Suivi continu de l’évolution des produits et gestion active des positions Dialogue permanent et revue régulière de vos objectifs

15 ISR : Investissement Socialement Responsable

16 16 Lausanne, le 21 juin 2007 Défis du XXIe siècle

17 17 Lausanne, le 21 juin 2007 Défis Energie & mobilité –Les températures mondiales menacent d’augmenter de 5 degrés Celsius sur les 100 prochaines années, soit l’équivalent du réchauffement climatique opéré depuis la dernière époque glaciaire. Eau –D’ici 2025, il sera difficile, voire impossible pour 50% de la population mondiale d’avoir accès à de l’eau potable Démographie –Vieillissement de la population, obésité entraînant une augmentation rapide du nombre de personnes souffrant de diabète, etc.

18 18 Lausanne, le 21 juin 2007 Des défis qui amènent des opportunités

19 19 Lausanne, le 21 juin 2007 La minute philosophique « A force de vouloir posséder, c’est nous-mêmes qui sommes devenus possédés » V. Hugo Nous avons le pouvoir d’influencer : Rachat de CO2 lors de nos voyages Adhésion au Pacte écologique Soutien aux pays en développement via le Microcrédit Charité liée à des instruments financiers Investissements socialement responsables Shopping éthique …

20 20 Lausanne, le 21 juin 2007 Quels enfants laisserons-nous à la terre? A l’auberge espagnole de la bonne conscience, un tri est nécessaire et ce n’est pas forcément chose facile. Certaines vérités n’en sont pas: –Bilan écologique total d’une voiture –Impact des biocarburants –Lobbying, mauvaise foi, naïveté brouillent l’analyse Il est important aujourd’hui de conjuguer : –Ethique avec performance –Objectifs personnels avec investissements ciblés

21 21 Lausanne, le 21 juin 2007 Vous pouvez…

22 22 Lausanne, le 21 juin 2007 L’ISR, oui mais combien? Quel proportion de nos investissements voulons-nous dédier à l’ISR? –Une vue à long terme est nécessaire car à court terme la volatilité des investissements ISR est supérieure à celle des marchés financiers –La diversification doit être importante à l’intérieur des différents secteurs ISR –L’ISR peut représenter une proportion très variable dans la composition d’un portefeuille suivant les convictions personnelles, mais ne suffit pas actuellement pour gérer globalement une fortune. A méditer: lors des dernières corrections boursières, les sociétés liées au tabac, à l’alcool ont mieux performé que la moyenne…

23 23 Lausanne, le 21 juin 2007 Des produits ISR disponibles: Dans les principales monnaies Avec 3 types de risques: 1.Capital garanti 2.Garantie du capital conditionnelle 3.Sans garantie du capital

24 24 Lausanne, le 21 juin 2007 1. Investissements à capital garanti Produits personnalisés par BvB/Conser Invest/Banques Ces produits sont un échantillon non exhaustif et ne représentent pas le choix de BvB

25 25 Lausanne, le 21 juin 2007 2. Garantie du capital conditionnelle Produits personnalisés par BvB/Conser Invest/Banques EUR Open End Certificate on the S&P Global Water Index Total Return Ces produits sont un échantillon non exhaustif et ne représentent pas le choix de BvB

26 26 Lausanne, le 21 juin 2007 3. Investissements sans garantie du capital LODH Invest – Alto RI Global Equity ABN AMRO / Migros Bank World Climate 35 Total Return Index HSBC Microfinance Ces produits sont un échantillon non exhaustif et ne représentent pas le choix de BvB

27 27 Lausanne, le 21 juin 2007 En partenariat avec les meilleurs établissements (non exhaustif)

28 28 Lausanne, le 21 juin 2007 “Notre indépendance est votre atout. Sommes-nous votre solution ?” Pascal Dubey Expert diplômé en Finance et Investissements (CFPI) Licencié HEC en sciences économiques Membre de la Swiss Financial Analysts Association +41 21 345 10 00, pad@bvb-cie.ch Berger van Berchem & Cie Genève – Lausanne – Gibraltar