F2 LE TRÉSORIER AU QUOTIDIEN (suite)

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1 F2 LE TRÉSORIER AU QUOTIDIEN (suite)

2 1. LE FINANCEMENT A COURT TERME
la banque: les marges de crédit, le crédit sur stocks et comptes clients le marché monétaire: les billets à ordre, les accep- tations bancaires Ces titres sont définis dans vos lectures . Ils y sont présentés comme des instruments de placement; mais tout instrument financier a deux faces: pour l’investisseur (acheteur), c’est un titre de placement; pour l’émetteur (vendeur), c’est un moyen de financement .

3 Les PME ont-elles accès au marché monétaire ?
Le coût des diverses sources de fonds: un aspect de la relation risque/rendement

4 2. LE PLACEMENT A COURT TERME
Pourquoi choisir du court terme ? c’est une question de risque acceptable (ou non acceptable) Instruments disponibles: le tiroir, le certificat de dépôt à terme, les bons du Trésor, des titres émis par les entreprises La relation risque/rendement requis

5 3. LA FONCTION FINANCE/COMPTABILITE
Dans une grande entreprise

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9 En schématisant beaucoup: Ressemblances:
des chiffres un boss commun Différences: l’orientation (avenir ou passé, externe ou interne) les concepts ($ ou bénéfice) les compétences/goûts personnels (exactitude au sou près ou imagination/prévision, risque ou sécurité)

10 Dans une PME, souvent 2 chapeaux pour la même personne