2 Natexis Banques Populaires Résultats 2002 6 mars 2003.

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2 2 Natexis Banques Populaires Résultats 2002 6 mars 2003

3 3 Le Groupe Banque Populaire

4 4 F aits marquants en 2002 ( Groupe Banque Populaire) (1/3) Une base de résultats solide dans une conjoncture difficile Bonnes performances opérationnelles du Groupe  Très forte progression du PNB et des résultats de la banque de proximité  Bonne résistance des métiers de financement et service…  … mais année très difficile dans la banque d’investissement Coût du risque en hausse modérée Recul limité du résultat brut d’exploitation

5 5 F aits marquants en 2002 ( Groupe Banque Populaire) (2/3) Nouveau renforcement des fondamentaux financiers Des fonds propres en forte progression  Noyau dur : + 53 % sur trois ans Succès de la politique de développement du sociétariat  180 000 sociétaires supplémentaires  Augmentation de capital dans les Banques Populaires de 355 M euros Ratio Tier one porté à 8,2 %  Ratio en augmentation régulière confortant une politique de croissance soutenue (encours pondérés : + 5 %)

6 6 F aits marquants en 2002 ( Groupe Banque Populaire) (3/3) Une année d’investissement Poursuite des ouvertures d’agences à un rythme soutenu Accélération des investissements d’optimisation et de développement informatiques Dimensionnement de la taille des Banques Populaires aux nouveaux enjeux et de croissance Adhésion du Crédit Coopératif et affiliation du Crédit Maritime à compter de janvier 2003 Rachat de COFACE Développement aux Etats-Unis (achat de A & S. Bleichroeder)

7 7 PNB des métiers5 8355 595+ 4 %+ 1 % Produit net bancaire total5 7485 652+ 2 %- 2 % Résultat brut d’exploitation1 6111 945- 17 %- 17 % Résultat d’exploitation1 0981 508- 27 %- 27 % Résultat net part du groupe532777- 31 %- 31 % * à périmètre constant 2002 2001 Variation M EUR Variation * R ésultats consolidés Groupe Banque Populaire

8 8 M EUR Variation : 2002/2001 y compris intragroupe (1) COFACE : contribution 2 ème semestre 2002 Investissement : 194 (- 48 %) Financement : 881 (+ 1 %) Service : 569 (+ 1 %) Assurance crédit et crédit management : 191 (1) Banque de proximité : 4 052 (+ 7 %) P roduit net bancaire des métiers Groupe Banque Populaire

9 9 C harges CHARGES 2002 : 3 950 M euros soit + 6 % hors Coface Nette décélération chez NBP : + 3 % hors Coface contre + 17 % en 2001 Efforts d'investissement importants dans la banque de proximité  Force commerciale ­Renforcement des effectifs commerciaux ­Ouverture d'agences : + 95 (+ 73 en net)  Informatique ­Migration vers une plateforme commune ­Système informationnel Groupe - Intégration nouveaux canaux / CRM - Monétique  Investissements technologiques exceptionnels : 93 Meuros (contre 35 en 2001) CHARGES 2002 : 4 137 M euros soit + 12 % avec Coface Groupe Banque Populaire

10 10 C oût du risque 145146 184 193 312 232 253 320 457 379 437 514 0,33 % 0,43 % 0,36 % 0,40 % 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1999200020012002 0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 NatexisBanque de proximitéTotal Groupe Banque PopulaireGroupe en % des encours pondérés en M euros en % des encours pondérés Groupe Banque Populaire

11 11 Mds EUR S tructure financière (1/2) Groupe Banque Populaire FRBG 6,82 9,59 31/12/9931/12/0131/12/02 10,42 Fonds propres * + 53 % sur 3 ans 31/12/00 8,35 * noyau dur Variation sur 3 ans + 56 % + 43 % + 132 % + 36 % 1,55 3,64 1,34 1,82 1,77 4,19 1,55 2,08 1,89 4,43 1,67 2,43 1,21 3,10 0,72 1,79 Réserves, résultats et primes d'émission Intérêts minoritaires Capital souscrit

12 12 Fonds propres totaux* (M EUR)13 62412 501  Noyau dur10 4199 590 dont FRBG1 8911 774  Éléments complémentaires et surcomplémentaires3 2052 911 Actifs pondérés (Mds EUR)126,5120,8 Provisions** / actifs pondérés5,0 %5,1 % Ratio Tier One8,2 %7,9 % ROE7,5 %13,2 % 31/12/0231/12/01 * Au sens du ratio international de solvabilité ** Provisions individualisées + provisions générales + FRBG Groupe Banque Populaire S tructure financière (2/2)

13 13 Nombre d’ouvertures d’agences : + 282 en trois ans 3 380 DAB-GAB (+ 5 %) Intégration du Crédit Coopératif et du Crédit Maritime : + 237 à compter de janvier 2003 U n réseau en développement rapide Nombre d'agences + 65 - 22 31/12/01 31/12/02 31/12/00 31/12/99 + 95 2 201 - 10 2 146 2 057 +122 - 33 2 274 ouvertures fermetures La banque de proximité

14 14 Natexis Banques Populaires

15 15 C ompte de résultat hors effet périmètre Coface (1/2) Produit net bancaire des métiers 1 6441 806- 9 % Produit net bancaire autres sources - 3334 (dont prov. / port. de placement des FP) (- 58)(-9) Produit net bancaire total 1 6111 840 - 12 %  Charges d'exploitation 1 2591 227+ 3 % Résultat brut d'exploitation 352613- 43 %  Coût du risque - 193- 184+ 5 % Résultat d'exploitation 159429- 63 % M EUR Variation 2002/2001 20022001

16 16 C ompte de résultat hors effet périmètre Coface (2/2) Résultat d’exploitation 159429 - 63 %  Quote part des sociétés mise en équivalence313  Gains ou pertes sur actifs immobilisés 533 Résultat courant avant impôt 215445- 52 %  Eléments exceptionnels - 163  Impôt - 18- 79  Amortissement des écarts d’acquisition - 35- 20  Dotation/reprise FRBG (1) 210  Intérêts minoritaires - 54- 58 Résultat net part du groupe 113291- 61 % (1) Intervenue au 1er semestre 2002 Variation 2002/2001 20022001 M EUR

17 17 En M EUR P roduit net bancaire par filière 180 162 185 - 3 % 139 215 267 - 48 % 230 109 55 - 50 % 311 298 294 + 6 % 701 568 689 + 2 % Activités bancaires Financements spécialisés Activités de marchés Capital investissement SBFTGestion pour compte de tiers 200020012002 20002001200220012000 2001 2002 258 282 261 - 1 %

18 18 * Financements d'actifs, d'acquisitions, trade finance, matières premières En Mds EUR (bilan et hors-bilan) E ncours commerciaux moyens Financements spécialisés Financements Corporate Autres financements* Activités bancaires + 4 % + 1 % 67,9 69,9 + 3 % 31/12/01 31/12/02

19 19 31/12/0131/12/02 69,9 72,5 + 6,6 - 4 Collecte nette Valorisation En Mds EUR OPCVM long terme 20 % OPCVM monétaires 36 % Gestion financière collective 56 % Ingénierie patrimoniale internationale 2 % Gestion d'actifs immobiliers 1 % Gestion privée 3 % Epargne salariale 14 % Assurance 24 % 72,5 Mds EUR au 31.12.02 A ctifs gérés

20 20 Charges d’exploitation 1 2591 227+ 3 %  Frais de personnel669649+ 3 %  Autres frais et amortissements 590578+ 2 % Coefficient d’exploitation 78 %67 % C harges d’exploitation et effectifs hors Coface Effectif (au 31 décembre 2002) (1) : 7 838 (1) ETP (CDI + CDD) M EUR Variation 2002/2001 20022001

21 21 C oût du risque Stock de provisions sectorielles et géographiquesCoût du risqueFRBG Coût du risque en % des encours pondérés * baisse liée à des effets de change et de réduction d’assiette 345 416 138 146 184 193 187 263 242 358 * 407 0,34 0,27 0,32 0 100 200 300 400 500 600 1999200020012002 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 0,35 0,4 En M EUR En % des encours pondérés

22 22 (hors produits de placement des fonds propres) R ésultat courant des métiers En M EUR 284282 99 - 80 97 71 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 FinancementInvestissementService 2001 2002

23 23 C omptes Coface (vision assurance) Chiffre d’affaires 973926 + 5 %  Variation des provisions de primes-74 NS  Charges de sinistres-501 -519 - 4 %  Coûts externes d’acquisition : commissions-61-58 + 6 %  Autres frais de gestion-393-383+ 3 % Marge brute d’exploitation10-31 NS  Résultats de la réassurance4 7 - 46 %  Variation de la provision pour égalisation21 68- 69 % Marge opérationnelle35 44 - 20 %  Produits nets des placements 5 57 - 91 %  Participation des salariés-2 -8 - 68 % Résultat courant avant impôt (= RBE banque) 38 93 - 60 % M EUR 2002 2001Variation en %

24 24 C omptes Coface (vision banque) M EUR 2002 2001 Variation en %  PNB Assurance Chiffre d’affaires Charges de sinistres (charges liées au risque) Courtage et commissions d’acquisition Produis nets des placements Autres  PNB Services Services liés à l ’assurance Gestion des procédures publiques Information et gestion des créances Produit net bancaire  Charges Coefficient d’exploitation Résultat brut d’exploitation (=RCAI assurance)  Mises en équivalence Résultat courant avant impôt  Eléments exceptionnels  Impôt  Amortissements des écarts d’acquisition  Intérêts minoritaires Résultat net part du Groupe 159 707 -501 -61 5 9 251 88 61 102 410 - 372 91 % 38 4 41 - 3 - 10 - 4 - 5 19 219 667 -519 -58 57 72 243 81 67 95 462 - 369 80 % 93 3 96 - 3 - 33 - 4 - 7 48 - 28 % + 3 % - 11 % + 1 % - 60 % - 57 % - 61 %

25 25 C ompte de résultat avec Coface sur 6 mois Produit net bancaire des métiers1 836 Produit net bancaire autres sources- 43 Produit net bancaire total1 793  Charges d'exploitation1 446 Résultat brut d'exploitation347  Coût du risque- 193 Résultat d'exploitation154  Quote part des sociétés mises en équivalence3  Gains ou pertes sur actifs immobilisés53 Résultat courant avant impôt210  Impôt- 13  Autres- 33  Intérêts minoritaires- 55 Résultat net part du groupe108 M EUR 2002

26 26 (1) Calculé sur le nombre moyen d'actions (44,7 millions en 2002) (2) Calculé sur le nombre d’actions en fin de période (47,4 millions au 31.12.02) B NPA et rentabilité Bénéfice net par action (1) 2,4 EUR Actif net par action (2) 75,7 EUR (diminué des écarts d'acquisition) Actif net par action (2) 82,8 EUR ROE 3,1%

27 27 R isque de crédit - Couverture des encours douteux 31/12/0231/12/01 Mds EUR Encours global54,153,4 Encours douteux1,721,63 Part des douteux3,2 % 3,1 % Provisions individualisées1,041,00 Taux de couverture 60,5 % 61,3 %

28 28 R isques pondérés Risques de crédit52,751,5  Activités bancaires37,238,6  Financements spécialisés4, 54,8  Autres11,08,6 Risques de marchés4,55,6 Total risques pondérés57,257,1 Mds EUR 31/12/0231/12/01

29 29 (1) Au sens du ratio international de solvabilité F onds propres Fonds propres totaux (1) 5 817 5 602  Noyau dur4 0934 135 ­dont FRBG242263 ­dont actions préférentielles602512  Éléments complémentaires et surcomplémentaires1 7241 467 Risques pondérés57 18357 102 Ratio Tier One7,2% 7,2% M EUR 31/12/0231/12/01

30 30 A ctionnariat / cours de l'action Source : Datastream Banque Fédérale des Banques Populaires : 72,85 % Public et autres actionnaires :27,15 % dont salariés4,30 %  A & S.B Holdings (USA)2,91 %  DZ BANK (Allemagne)1,95 % NBP CAC 40 40,00 50,00 60,00 70,00 80,00 90,00 100,00 110,00 02/01/0216/01/0230/01/0213/02/0227/02/0213/03/0227/03/0210/04/0224/04/0208/05/0222/05/0205/06/0219/06/0203/07/0217/07/0231/07/0214/08/0228/08/0211/09/0225/09/0209/10/0223/10/0206/11/0220/11/0204/12/0218/12/0201/01/0315/01/0329/01/0312/02/03 75 62 100

31 31 L es actions prioritaires en 2003 Poursuite du développement dans les métiers à positions commerciales fortes et compétences distinctives avérées Exploitation des potentialités offertes par les nouvelles acquisitions : Coface et Natexis Bleichroeder Révision en profondeur du portefeuille d’activités des filières Activités de marchés et SBFT :  Un management renouvelé  Une revalidation en cours de nos choix stratégiques dans certaines activités insuffisamment rentables  Une efficacité commerciale et un niveau de sécurité accrus Maintien des efforts de maîtrise des coûts Contrôle des risques rigoureux dans un environnement instable

32 32 Annexes

33 33 PNB 2002 = 701 M EUR (+ 2 %) Métier : Financement A ctivités bancaires Progression du PNB :  Forte croissance des financements corporate (+ 16 %), due à une forte augmentation des marges sans détérioration du coût du risque  Bonne progression des financements de matières premières (+ 14 %) mais recul des financements structurés (LBO, immobilier, montages)  Léger repli des activités de flux et de services (impact de la baisse des taux sur le float) Maîtrise des encours :  Encours moyen : 63 Mds EUR (+ 3 %)  Encours Cooke : 37,2 Mds EUR (- 4 %) au 31 déc. 2002 Nouvelle amélioration du coefficient d’exploitation à 44 % contre 45 % en 2001

34 34 PNB 2002 = 180 M EUR (- 3 %) F inancements spécialisés Affacturage  Maintien des parts de marché de Natexis Factorem dans un secteur en ralentissement  PNB : 91 M EUR (- 8 %), dû à une baisse des commissions d’affacturage et des produits financiers  Encours moyen : 1,7 Md EUR (- 1 %) Crédit-bail (immobilier et mobilier)  Légère progression des encours moyens à 5,2 Mds EUR (+ 1 %)  Hausse du PNB à 89 M EUR (+ 3 %)  Progression du PNB courant (+ 10 % grâce principalement au crédit-bail mobilier) et du PNB exceptionnel (plus-values de cession notamment en crédit-bail immobilier) mais augmentation de la sinistralité Coefficient d'exploitation de la filière : 46 % Métier : Financement

35 35 Métier Actions  Classement AQ Euro 100 : premier bureau d'analyse financière européen en qualité de prévisions  Activité primaire et secondaire affectées par la très mauvaise conjoncture boursière  Acquisition des activités d'intermédiation de A & S. Bleichroeder finalisée le 6 déc 2002 Métiers Taux, Change et Dérivés  Contribution fortement négative de l’activité dérivés actions  Progression significative des PNB Change (+ 34 %) et Titres (+ 11 %), bonne résistance du PNB Trésorerie  Bonne performance de l’activité origination obligataire, notamment à l’international Filiales pour compte propre :  Léger recul du PNB global  Impact négatif de la baisse des taux aux USA sur la contribution de Natexis ABM mais bonne progression de Natexis Metals PNB 2002 = 139 M EUR Métier : Investissement A ctivités de marchés

36 36 PNB 2002 = 55 M EUR C apital Investissement Activité sur ressources propres  Investissements126 119  Cessions au prix de vente168193  Capitaux propres gérés nets de provisions (1) (a) 805780  Plus-values latentes au 31/12 148 187 Activité de gestion de fonds  Investissements109166  Cessions au prix de vente55100  Capitaux gérés issus de tiers (2) (b)738720 Total capitaux gérés (a + b) 1 5431 500 Métier : Investissement (1) y compris plus-values latentes (2) hors Euromezzanine M EUR 20022001

37 37 PNB 2002 = 258 M EUR (- 1 %) Métier : Service S ervices bancaires, financiers et technologiques Services bancaires  Bonne progression du PNB (+ 11 % à 67 M EUR)  Forte croissance des opérations de masse SIT et de la monétique Services financiers  Forte baisse du nombre d’ordres de bourse exécutés  Hausse sensible de l’encours conservé : 322 Mds EUR (+ 5 %)  Nombre de portefeuilles : 2,6 millions  LineBourse : 30 500 comptes  PNB : 172 M EUR (- 7 %)

38 38 PNB 2002 = 311 M EUR (+ 6 %) Métier : Service G estion pour compte de tiers Encours gérés : 72,5 Mds EUR (+ 4 %) Gestion collective  Encours OPCVM monétaires : + 28 %  Encours OPCVM LT : - 17 % Epargne salariale : Natexis Interépargne conforte sa position de leader en France  Part de marché : 21 %  Nombre de comptes gérés : 2,1 millions (+ 13 %)  Nombre d’entreprises clientes : 15 200 (+ 54 %) Assurance  Progression de 4 % des encours grâce au rebond de la collecte  Nombre de contrats-vie : 3,4 millions

39 39 R isque de crédit : répartition sectorielle Portefeuille de crédits des activités bancaires (1) Divers Tourisme, hôtellerie, loisirs Services aux collectivités Pharmacie, santé Biens de consommation Administration Télécom Commerce international matières premières Industrie de base BTP Audiovisuel, édition, cinéma, pub Immobilier Distribution, commerce Agro-alimentaire Finance, assurance Energie Construction mécanique et électrique Holding et groupes diversifiés Aéronautique, armement, électronique Services 10,7 % 8,1 % 8,0 % 7,2 % 6,8 % 6,6 % 6,0 % 5,7 % 5,5 % 5,1 % 4,8 % 4,7 % 3,5 % 3,4 % 3,1 % 2,6 % 2,4 % 1,8 % 0,5 % 0246810 (2) (1) 55,3 Md EUR (bilan et hors-bilan) (2) Industrie Télécom = 0,9 %, Services Télécom = 2,2 %

40 40 Asie et Océanie 2,8 % Afrique/Moyen-Orient 1,4 % Amérique latine 2,0 % Amérique du Nord 9,4 % Autres pays d’Europe 2,9 % Autres pays de l’Espace Economique Européen 10,4 % France 71,1 % (1)62,2 Mds EUR (bilan et hors-bilan), y compris financements spécialisés Portefeuille de crédits aux entreprises (1) R isque de crédit : répartition géographique

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