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Reconstitution de la courbe des taux David Co-Van Gildas Colin Sébastien Garon.

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Reconstitution de la courbe des taux David Co-Van Gildas Colin Sébastien Garon.

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1 Reconstitution de la courbe des taux David Co-Van Gildas Colin Sébastien Garon

2 Présentation Reconstituer la courbe des zéro-coupons grâce à un ensemble dobligations Méthode des moindres carrés généralisés avec contraintes Programmation en Java

3 Modèle (1) Entrée –Liste dobligations avec leur prix du marché –Nombre de splines du modèle, avec leur intervalles de validité Sortie –Echéanciers des obligations –Courbe des zéro-coupons Permet ainsi de pricer des obligations

4 Modèle (2) Récupération des obligations –Depusi des échantillons tests –Depuis un fichier –Depuis lInternet Format –CSV avec « ; » comme séparateur délément (Modèle choisi sur Euronext)

5 Modèle (3) MCOG –Contrainte du prix à linstant t=0 : P = 1 –Contraintes de continuité C(0), C(1) et C(2) aux bornes des splines

6 Implémentation (1) Utilisation des bibliothèques –JFreeChart, JCommon, JCalendar : Gestion des graphiques, des calendriers –Jama : Calcul matriciel –DataFile : Gestion de fichiers de données

7 Implémentation (2) Structure du projet (src) –Data : classes de configuration –Main : classe de lancement principale –Model : classes des entités du modèle –View : classes de lUI

8 Implémentation (3) Liste des classes du modèle –DateSimple : Contient une date et permet les calculs sur des dates –Flux : correspond à un montant payé à une date donnée –Obligation : définit entièrement une obligation (valeur faciale, coupon, échéance…)

9 Implémentation (4) –Portefeuille : contient un ensemble dobligations –Polynomial : Classe de polynôme –Spline : définit un polynôme sur un intervalle –SplineModel : définit une courbe formée de plusieurs splines mis bout à bout

10 Exemple (1) Obligations OAT France Particuliers à taux fixe au 14/01/2008 –Beaucoup de maturités 10, 15 ans –Quelques maturités 30, 31 ans –Une obligation de maturité 50 ans

11 Exemple (2) Bornes : 0 – 10 – 20 – 50

12 Exemple (3) Bornes : 0 – 5 – 15 – 50

13 Exemple (4) Bornes : 0 – 15 – 35 – 50

14 Exemple (5) Bornes : 0 – 15 – 40 – 50


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